Валутната двойка EUR/USD се намира във фаза на растеж вече почти месец и половина. Имам много въпроси относно този растеж, тъй като бик трейдърите атакуват при почти всякакви условия. Информационният фон може да бъде различен и действително беше различен напоследък, но в повечето случаи наблюдавахме растеж на европейската валута. Каква може да е причината за това и колко дълго ще продължи този растеж?
Пазарът е наясно, че през юни ще започне облекчаването на PEPP от ЕЦБ, така че след този момент ще бъде изключително трудно за европейската валута да покаже растеж. В момента лихвеният процент на ЕЦБ е 4.5%, а на FOMC - 5.5%. Разликата вече е очевидна. Валутата на централната банка, чийто лихвен процент е по-висок, трябва да стане по-евтина, а не да нараства. Но сега виждаме обратното движение. Разбира се, през цялото време, в което лихвата на Федералния резерв беше по-висока, доларът не можа да покаже растеж. Но в момента вече се интересуваме какво ще се случи след заседанието на ЕЦБ през юни. Възниква един доста логичен въпрос дали текущият растеж на еврото не е подготовка за продължително падане.
В момента мнението на анализаторите е почти еднозначно. Лихвата на Федералния резерв ще започне да спада до есента и само ако инфлацията в САЩ падне под 3% до тогава. Ако това не се случи, тогава очакванията ще бъдат отложени за зимата на 2024 г. И дори преместването на облекчаването на PEPP за следващата година се разглежда като нещо извън рамките на фантазията. По този начин пазарът разбира, че най-вероятно ще наблюдава омекотяване на PEPP в Европа през следващите 3-6 месеца, а лихвата на Федералния резерв ще остане на максимум. Затова падането на евро валутата през този период е повече от вероятно. Тогава е разумно да се купуват евро в този момент, докато има такава възможност, и след това да се продават на по-високи цени, имащи по-висок потенциал за падане и печалба.
Това е само хипотеза, но има право да съществува. Текущият растеж на еврото изглежда нелогичен, тъй като информационният фон рядко указва на търговците да купуват двойката. Но двойката расте, ако не всеки ден, то много по-често, отколкото би трябвало. По този начин пазарът съзнателно повишава цената възможно най-високо в подготовка за продължително падане.
Заключение:
Ако всичко казано по-горе е вярно, тогава информационният фон ще продължи да има второстепенно значение за търговците. Важно съобщение ще бъде публикувано в Европейския съюз тази седмица, според което инфлацията може леко да се повиши. Обаче, увеличението или спадът на еврото вече няма да зависят от действителната стойност на този доклад, а от това дали търговците ще бъдат готови да завършат своя цикъл на купуване на евро преди ЕЦБ да започне да понижава лихвения процент. Ако не, европейската валута ще нарасне в петък независимо. И то може също така да покаже растеж преди петък. Ако е така, спадът ще започне независимо от инфлацията в Европейския съюз, тъй като тя вече е достатъчно ниска, за да се очаква ЕЦБ да облекчава PEPP. Ако нова вълна нагоре на еврото не успее да пробие върха от 16 май, това ще бъде първият сериозен знак, че биковете започват да мислят за поемане на печалба и отстъпление.