След партито идва махмурлукът. EUR/USD скочи до най-високите си нива от края на март и това носи усещане за дежа вю. Тогава, както и сега, трите основни индекса на американските фондови пазари достигнаха нови рекордни върхове. Няколко дни по-късно последва корекция, предизвикана от слухове, че Федералният резерв ще задържи основната лихва на върх от 5.5% по-дълго от очакваното. Промени ли се нещо след априлския доклад за инфлацията в САЩ? Възможно е не.
Според президента на Федералния резерв в Ню Йорк Джон Уилямс, в момента няма причина да се променя текущата парична политика на Фед. Той не очаква да се появят такива причини в близко бъдеще. Уилямс вярва, че инфлацията ще се забави до 2.5% до края на 2024 г. и ще достигне целевото ниво устойчиво чак през 2025 г. Неговият колега от Чикаго, Аустен Гулсби, е доволен от забавянето на CPI, но му трябват повече подобни доклади, преди да обмисли облекчаване на паричната политика.
Президентът на Федералния резерв в Минеаполис Нийл Кашкари смята, че основната лихва е на правилното място и най-големият въпрос е дали забавя икономиката. След поредица разочароващи доклади, инвеститорите вярват, че това е така. Въпреки това, водещият индикатор от Атлантския Фед се колебае между 2.5-4.0% за дълго време. За какво охлаждане на БВП можем да говорим?
Динамика на прогнозата за БВП на САЩСпоред Nordea Markets, няма индикации за забавяне на БВП. Ръстът на заетостта от 150,000 и нагоре показва здрав пазар на труда. Повишаването на корпоративните печалби сочи на високо вътрешно търсене, както и приличният ръст на заплатите и все още високите нива на спестявания на домакинствата. Компанията променя прогнозата си за началото на монетарната експанзия на Федералния резерв от септември на декември и очаква EUR/USD да падне до 1.07 до средата на годината, последвано от възстановяване до 1.1 до края на 2025 г.
Причината за такова възстановяване е посочена като положителният ефект на по-ниските лихвени проценти в САЩ върху световната икономика. В резултат на това, проциклични валути като еврото и паундът ще се възползват. Изглежда, че това е сценарият, който инвеститорите очакват да видят, но не през 2025—а още сега.
Новите рекорди в индексите на американските акции подсказват, че пазарите бъркат мечтанията с реалността. Федералният резерв няма да бърза да намали лихвените проценти въз основа на един единствен доклад за Индекса на потребителските цени. Централната банка се нуждае от повече данни, така че е много вероятно, че възходът на EUR/USD е прекалено напреднал. Двойката е установила своя тренд, но ще се изправи пред предизвикателства.
Технически, на дневната графика, мечките на EUR/USD играят 20-80. Обикновено, ако котировките не се върнат към основата си в рамките на два дни, инициативата се връща към биковете. Следователно, отскок от зоната на съпротива от 1.0830-1.0845 има смисъл за покупка на основната валутна двойка. Целта за дълги позиции е поставена на 1.1080.