Доларът разпростира крилете си

EUR/USD спадна след като докладът за инфлацията в САЩ показа, че потребителските цени се увеличават за трети пореден месец. Потребителският ценови индекс нарасна с 0.4% спрямо предходния месец, а общият показател на всички стоки се повиши с 3.5% в последните 12 месеца, като и двата показателя превишиха прогнозите на Bloomberg. Същото важи и за данните за основната инфлация. В резултат на това доларът на САЩ се засили на пазара и това, което активно се повишаваше във вторник, сега внезапно падна. Говорим за петрол, злато и биткойн. Скоро след това същата участ ще сполети S&P 500.

Точно както експертите от Bloomberg сбъркаха за БВП на САЩ, Федералният резерв се спъна поради инфлация. В края на 2023 г., анализаторите прогнозираха, че икономиката ще нарасне с 0,9%, но към пролетта този показател стигна до 2,2%. Главният на Феда, Джером Пауъл, дълго време считаше, че скачането на потребителските цени през януари и февруари е временно явление, свързано със сезонни корекции. Все пак, мартовските доклади със сигурност ще убедят централната банка в противното. Пазарът вече е убеден.

Преди ключовото публикуване, дериватите показваха 50% вероятност за срязване на лихвените проценти от Феда през юни, но след като потребителските цени нараснаха, шансовете се сриннаха до 19%. Освен това, рисковете от намаление на лихвените проценти на Феда през юли спаднаха на по-малко от 50%. Инвеститорите залагат на септември и очакват само две срязвания на лихвата през 2024 г.! Не е ли това основание да закупите долара?

Всичко, което се противопоставяше на долара, вече е обречено на падение. Основните движещи сили зад ралието в S&P 500, криптовалутите и стоковите активи в началото на годината бяха основани на очаквания за 6-7 акта на монетарно облекчаване от Фед. Сега остават само два от тях. Ако инфлацията ускори отново, няма да остане нито един. Такова развитие на събитията е изцяло възможно.

Федералният резерв успокои с довежд напад. Той искаше да спечели време и да види бъдещите динамики на CPI и PCE, но в края на краищата получи рекордни нива на американския фондов пазар. Това ослабва финансовите условия и допринася за увеличаване на цените. Едновременно с това, цените на петрола и златото се уверено издигат, което, в случая с петрола, създава заднавяне за инфлацията. Добавете към това силния пазар на труда и икономиката, Фед може да се наложи да предприеме действия като връщане към повишаване на лихвите вместо на намаляване на тях.

JP Morgan предупреждава, че инфлацията може да остане висока за по-дълго време от очакваното. Въоръжените конфликти в Украйна и Близкия изток не само водят до нарушения във веригите на доставки, но и до увеличаване на военните разходи от страна на правителствата. В резултат на това, банката не изключва върнатия на федералния фондов лихвен процент над 8%! Нека се върнем в 1990-те!

Технически, на дневния график EUR/USD, стратегията за продажба ясно сработи при пробива под подкрепата на 1.0845. Основата на пин бара също беше на този ниво. Пробив извън областта на справедлива стойност между 1.0765 и 1.0915 ще бъде основа за увеличаване на късите позиции. Целите са настроени на нивата 1.0600 и 1.0500.