Валутната двойка EUR/USD отново показа изключително ниска волатилност в петък. Въпреки речта на Джеръм Пауъл през вечерта, по време на която бяха направени няколко важни изказвания, този инцидент не даде на пазара причина да търгува малко, вместо да се преструва. Вече обаче от над месец трейдърите обърнаха внимание на много ниската волатилност на валутната двойка EUR/USD. Ако цената търгува в рамките на 30-40 точки на ден, не е лесно дори да търгувате движенията на тенденцията. Трябва да има точка за откриване на сделки на най-малките времеви рамки. Всяко търговско сигнал означава потенциално движение от 10-20 точки. Кой се интересува от такъв профит?
Връщайки се към речта на Пауъл, шефът на Федералния резерв отново заяви, че никой не спешно премалява ключовата лихва. В принцип пазарът трябваше да разбере простата истина още отдавна – лихвата ще спадне, когато инфлацията започне да спада. Например, в Европейския съюз инфлацията вече е на 2,6%, а ЕЦБ не спре да омекотява валутната политика. Ако инфлацията в САЩ е 3,2%, какви са шансовете за намаление на лихвата на най-близките срещи?
Джеръм Пауъл също посочи, че икономиката на САЩ е силна, а Федералният резерв е много внимателен по въпросите на лихвите. Както виждаме, няма основания за намаляване на лихвите, дори през юни. Пазарът справедливо взима предвид основния аспект на валутната двойка EUR/USD. Всъщност, европейската валута пада бавно срещу долара. Така че очакваме продължаване на движението на юг.
Следващата седмица ще бъде богата на макроикономически и фундаментални събития. Нека започнем с Европейския съюз. За март ще бъдат публикувани данните за инфлацията в Германия и ЕС като окончателните стойности за индексите на деловата активност в секторите на услугите и производството за март и продажбите на дребно. Безспорно, докладите за инфлацията ще бъдат най-важни. Ако се предположи, че инфлацията в ЕС ще остане непроменена и ще се запази на нивото от 2,6%, тогава индексът на потребителските цени в Германия вече може да намалее до 2,2%. Естествено, такова намаление ще означава, че общата европейска инфлация ще продължи да забавя, приближавайки момента на първото намаление на лихвите от ЕЦБ.
Все пак, няма повече да се приближаваме към този момент. Няколко пъти сме чували открити изказвания от представители на ЕЦБ, че лихвата най-вероятно ще намалее през юни. Ако инфлацията намалява, тогава вероятността за това се увеличава. Едва ли регулаторът ще се опита да "забърза предвестника" и да започне да улеснява през април. Има реална възможност за ситуация, в която ЕЦБ намалява лихвата, а Фед не. Така ще се увеличи разликата между лихвите на ЕЦБ и Фед, а доларът трябва да се оцени още повече. Все още очакваме движение на паражена практически до парайт. Техническата картина също напълно подкрепя допълнителното понижение на всички времеви рамки.
Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD през последните пет търговски дни към 1 април е 40 точки и се характеризира като "ниска". Волатилността може да се увеличи тази седмица поради множество важни публикации в САЩ и ЕС. Очакваме двойката да се движи между нивата 1,0754 и 1,0834 в понеделник. Старите линейни канали за регресия продължат надолу, така че глобалният спад продължава. Последното влизане на индикатор CCI в зоната на прекупеност е било утвърдено. Нищо не пречи на двойката да продължи да пада.
Най-близките нива на подкрепа:
S1 - 1,0773
S2 - 1,0742
S3 - 1,0712
Най-близките нива на съпротива:
R1 - 1,0803
R2 - 1,0834
R3 - 1,0864
Търговски препоръки:
Валутната двойка EUR/USD продължава да бъде под линията на движение на средната стойност. Така че може да се запазят къси позиции с цели от 1,0754 и 1,0728. Очакваме спад към 7-мо ниво и в дългосрочен план към 1,0200. След доста дълъг ръст на двойката (който ние считаме за корекция), нямаме причина да считаме за дълги позиции. Дори и ако цената се консолидира над средната стойност. Въпреки това всички движения на двойката в момента са много слаби, което следва да се вземе предвид при отваряне на позиции.
Обяснения за илюстрациите:
Линейни канали за регресия - помагат за определяне на текущия тренд. Ако и двата са насочени в една и съща посока, трендът е силен.
Линията на движение на средната стойност (настройки 20.0, изглаждане) - определя краткосрочния тренд и посоката, в която трябва да се провежда търговия в момента.
Нива на Мъри - целеви нива за движения и корекции.
Нива на волатилност (червени линии) - вероятният ценов канал, в който двойката ще прекара следващия ден, въз основа на текущите индикатори за волатилност.
Индикатор CCI - неговото влизане в зоната на прекупеност (под -250) или зоната на прекупеност (над +250) означава, че се приближава обръщане на тренда в обратна посока.