Следващата седмица ще бъде изпълнена с важни събития и икономически статистики, които могат да имат значително влияние върху търговското настроение.
Сред най-важните и интересни събития подчертаваме двудневната среща на Федералния резерв относно монетарната политика, която ще започне във вторник и ще завърши в сряда. След това, във вторник и четвъртък, участниците на пазара ще научат за решенията за политиката на Банката на Англия, Резервната банка на Австралия и Швейцарската централна банка. Според пазарния консенсус се предполага, че четири централни банки ще запазят всички настройки на своите монетарни политики. По наше мнение, това ще помогне само за поддържането на текущото търговско настроение и може да подкрепи укрепването на американската валута.
Освен това данните за потребителската инфлация в еврозоната и Великобритания ще привлекат вниманието на трейдърите. Очаква се забавяне на потребителската инфлация. В случай на по-ниски стойности от континентална Европа, това би могло да уплаши ЕЦБ, като го принуди да помисли за намаляване на лихвените проценти в близко бъдеще. Потребителският ценови индекс се очаква да спадне от 2,8% на 2,6% на годишна база. Така инфлацията се приближава до целевото ниво от 2%. Единственият ограничител за ЕЦБ може да бъде координацията на политическите решения между Федералния резерв и централните банки на "доминантните" страни на САЩ, които са стриктно свързани с западния сектор на световната икономика, управляван от Америка.
Също тази седмица ще бъдат публикувани данни за инфлацията в Канада и някои други икономически данни, като отново цифрите от САЩ ще привлекат най-голямото внимание. PMI и данните за промишленото производство ще бъдат достъпни. Очаква се всички те да покажат спад. Слабите данни от САЩ трябва да станат важен сигнал за Федералния резерв относно лихвените проценти.
Въпреки че политиците на Федералния резерв, както и председателят Джеръм Пауъл лично, постоянно подчертават, че централната банка базира своите политически решения на две основни камъка: пазара на труда и инфлационните проценти, междувременно влошаващите се икономически условия се отразяват в намаляването на БВП на САЩ за четвъртото тримесечие на 2023 г. Освен това, очакваният спад в бизнеса и производственията дейност може да засили страховете за падане на икономиката в рецесия. Това положение може да накара Федералния резерв да рискува намаление на лихвите, въпреки инфлационния процент над 3%. Регулаторът може да признае, че вероятността от инфлацията да падне до обичаното ниво от 2% е малка.
Изглежда, че такива очаквания започват да преобладават на американските пазари, подкрепяйки търсенето на акции и предотвратявайки допълнително покачване на доходностите по Трезорни валути.
Какво да очакваме от долара на САЩ?
Ние вярваме, че доларът на САЩ ще консолидира позициите си спрямо основните валути в очакване на политическото решение на Федералния резерв. Смятаме, че страничното търговия на валутния пазар, както и липсата на някакви изявления от централната банка и лично от Джеръм Пауъл, че все още няма надежда за понижаване на лихвите, може да няма значително влияние върху пазарите и валутния курс на долара, тъй като този сценарий от събития вече е включен в цените от страна на инвеститорите. Пазарът може да се активизира само ако Пауъл ясно посочи по време на пресконференцията си, че лихвите могат да бъдат понижени тази година. Обратното, той може да обяви, че инфлационният процент от около 3% е приемлив, което означава, че пониженията на лихвите могат да започнат през май или юни.
В тези два случая трябва да очакваме различни реакции от пазарите. В първия сценарий доларът на САЩ може да получи подкрепа. Във втория случай той може да нарасне под натиска на продажбите, което може да доведе до повишаване на цените на стоки. В този контекст цената на златото може да обнови предишния си връх.
Вътрешна гледна точка
EUR/USD
Инструментът се консолидира в очакване на доклад за инфлацията от еврозоната. Намаление на инфлацията може да ослаби еврото. След скромно възстановяване, EUR/USD би могъл да се обърне надолу и да потъне под 1,0870. След това може да се насочи към 1,0800.
GBP/USD
Валутната двойка може отново да спадне до 1,2655 поради забавяне на инфлацията в Обединеното кралство. Мечовато налягане може да се засили след като бъде преминато нивото от 1,2720.