САЩ публикува серия важни данни за търговията на дребно, пазара на труда и инфлацията в началото на американската сесия. Всички тези доклади подкрепиха щатския долар, което позволи на мечките на EUR/USD да възвърнат инициативата си и в момента се опитват да се стабилизират около нивото от 1,08.
Започваме с факта, че Федералният резерв е на внимание по време на "периода на забрана" - 10-дневен период преди срещата на FOMC, когато участниците и персоналът на FOMC нямат право да говорят публично или да дават интервюта. Грубо казано, трейдърите са оставени на милостта на собствените си сили, сякаш надзирани деца. Те трябва да интерпретират всеки отчет самостоятелно, без никакви наводнения от страна на Фед.
Например, Индексът на потребителските цени не предостави много подкрепа на долара. Доларът засили своите позиции моментално, но без много ентусиазъм. Докладът не успя да предизвика радостна реакция, въпреки че беше в зелената зона. ИПЦ отново ускори на годишна база - както в годишни и годишни измерения (3.2%, вместо намаляване до 3.0%) и в месечни измерения (0.4%). Въпреки това, основният ИПЦ намали до 3.8% на годишна база (с прогнозно намаление до 3.7%).
Участниците на пазара заключиха, че чашата е наполовина празна, което означава, че отчетът беше повече против долара, отколкото в негова подкрепа. По мое мнение, пазарът стигна до разумен извод, че този доклад ще позволи на Федералния резерв да запази статуквото на следващите две срещи (т.е. през март и май), докато перспективите за намаляване на лихвите през юни все още са под въпрос (т.е. 50/50). Въпреки това, пазарът отдавна беше включил този начален сценарий в цената си.
Най-новите данни хвърлиха съмнение върху този концепт, особено след като Индексът на производителските цени влезе в "зелената" зона за втори пореден месец. През януари, ИПП намали до 0.9% на годишна база (повечето експерти очакваха по-значително намаление, до 0.5%), докато основният индекс, след три поредни месеца на спад, ускори до 2.0% на годишна база (прогноза - 1.6%).
Докладът за февруари просто подсили "януариевия резултат". В месечни измерения, ИПП показва ръст, като се увеличава до 0.6% (в сравнение с прогнозираното увеличение от 0.3%) - най-високата степен на нарастване от август 2023 г. На годишна база, ИПП се увеличи до 1.6% (в сравнение с прогноза за 1.1%) - най-силният темп на растеж от септември 2023 г. Основният индекс също остана в "зелената" зона: както на месечна основа (0.3% в сравнение с прогноза за 0.2%), така и на годишна база (2.0% в сравнение с прогноза за 1.9%).
Така че, можем да говорим за определен тенденция тук.
От една страна, докладът за розничните продажби излезе "в червено", не достигайки прогнозираните стойности. От друга страна, обемът на розничните продажби се увеличи, въпреки че не беше революционен. Например общият обем на продажбите се увеличи с 0.6% (най-високата стойност от септември 2023 г.). Изключвайки продажбите на автомобили, показателят нарасна с 0.3%, докато през миналия месец се регистрираха отрицателни динамики (обемът на продажбите намаля с 0.8%). Затова февруарският резултат също допринася в подкрепа на долара.
Броят на първоначалните искания за безработнически помощи нарасна с 209,000 (в сравнение с прогнозираните 218,000). Този показател намаля за втора поредна седмица.
Пазарът на петрол също оказа непряка подкрепа на долара. Цените на петрола отново се повишиха - Brent в момента се търгува над $85 на барел. Експертите, проучени от Ройтерс, свързват тази динамика с постоянния търсенето в САЩ, след като запасите на бензин достигнаха тримесечен минимум поради нарастването на износа. Освен това, загрижеността на участниците на пазара за снабдяването поради атаки върху руски нефтени рафинерии влияе.
Е ясно, че скъпият петрол може отново да задейства инфлацията (ако увеличенията на цените са устойчиви, а не импулсивни и краткотрайни). Такава загриженост е в полза на биковете на долара.
Така че последните данни за PPI подкрепят интригите относно доколко хъшката ще бъде реториката на членовете на американската централна банка на предстоящото среща, резултатите от която ще научим следващата седмица - 20-ти март.
Въпреки широката сила на долара, все още е прекалено рано да се говори за обрата на тенденцията. Мечките са пробили под нивото на подкрепа от 1,0890 (линията Тенкан-сен на дневния график), като откриват пътя към следващото ниво на подкрепа от 1,0860 (средната линия на Болинджър Бандите на D1). За по-съществено навлизане надолу, продавачите трябва да пробият нивото на подкрепа от 1,0830 (долната граница на облака Кумо, съвпадаща с линията Киджун-сен на същата времева рамка). В този случай цената ще се намира между средния и долната линия на Болинджър Бандите и под всички линии на индикатора Ичимоку, което ще формира мечкарски сигнал "Парад на Линиите". В този сценарий можем да говорим за по-амбициозни цели. Първата е нивото от 1,0750, което кореспондира на долната линия на Болинджър Бандите на времевата рамка D1.