Лихвената ставка на Федералния резерв е ключова тема за валутния пазар, но само на хартия. Нека обясня какво имам предвид с това. Малцина биха отрекли важността на паричната политика на Феда. Въпреки това, в същото време, опциите и очакванията за промяна на лихвената ставка на Феда през 2024-2025 г. в момента нямат влияние върху курса на долара. Както споменах в ревютата си, в началото на годината пазарът очакваше ранно понижаване на лихвите в САЩ. Изобщо, беше прекалено "гълъвско". Тогава търсенето на долара спадна, което можеше да изглежда логично. Но не сега, когато очакванията на пазара се премести на юни, аз лично силно се съмнявам, че те няма да бъдат натиснати по-нататък.
Последният доклад за инфлация се оказа по-силен от очакваното, така че Федъралният резерв може да отложи още момента на първото олекотяване на политиката си. В светлината на такива събития пазарът очаква не повече от три пъти понижаване на лихвите през 2024 г. и още два преди лятото на 2025 г. Всичко това е 6 или 7 пъти през 2024 г., което много икономисти говореха в началото на годината. Но какво ще кажем за лихвите на Европейската централна банка? Какво трябва да очакваме от ЕЦБ през тази година?
Икономистите на Commerzbank вярват, че ЕЦБ също няма да може значително да намали лихвените проценти и за това има няколко причини. Първо, лихвеният процент на ЕЦБ е с 1% по-нисък от този на Фед. Това означава, че ЕЦБ има ограничени възможности за намаляване на лихвите си. Второ, икономистите смятат, че ще бъде много трудно инфлацията да спадне с 0.5% до целевото ниво. Те твърдят, че фактори като деглобализацията на икономиката и промени в енергийния сектор ще увеличат корпоративните разходи, което в крайна сметка ще се отрази на инфлацията. Трето, експертите отбелязват дефицит на пазара на труда, което може да доведе до значително увеличение на заплатите и забавяне на напредъка в забавянето на инфлацията.
На базата на всичко посочено, ЕЦБ има много ограничени възможности за намаляване на лихвите през 2024 г. Все пак, както се научихме по-рано, Фед няма да спре напред, така че еврото и доларът са приблизително в равни условия. Докато не настъпи прорив над отметката от 1.0956, очаквам преминаване към изграждането на низходяща вълна 3 в 3 или с.
Анализ на волните за EUR/USD:На базата на проведения анализ на EUR/USD заключавам, че се формира медвеждий вълнен комплект. Вълна 2 или b е завършена, затова в близко бъдеще очаквам формирането на импулсивна надолу вълна 3 или c със значителното понижение на инструмента. В момента се формира вътрешна корекционна вълна, която може би вече е приключила. Разглеждам кратки позиции с цели около нивото от 1.0462, което съответства на 127.2% спрямо Фибоначи.
Вълновият образ на инструмента GBP/USD намеква за спадане. Разглеждам възможността за продажба на инструмента с цели под нивото на 1.2039, защото вярвам, че вълна 3 или c скоро ще започнат. Въпреки това, докато вълната 2 или b не приключи, инструментът все още може да се покачи до нивото на 1.3140, което съответства на 100.0% според Фибоначи. Успешен опит за пробив на нивото от 1.2877, което е еквивалентно на 76.4% според Фибоначи, ще покаже, че пазарът е готов да увеличи търсенето на инструментите. Все пак, в момента е безсмислено, така че построяването на вълна 3 или c може вече да е започнало.
Ключови принципи на моя анализ:Вълните трябва да бъдат прости и разбираеми. Сложните структури са трудни за работа и често носят промени.
Ако не сте уверени в движението на пазара, по-добре е да не влизате в него.
Не можем да гарантираме посоката на движението. Не забравяйте за Stop Loss поръчки.
Вълновият анализ може да бъде комбиниран с други видове анализ и търговски стратегии.