Азиатските акции последват спадовете на Уолстрийт: Въздействие от срещата на Федералния резерв

Американските акции отбелязаха значителен спад в сряда, като и трите основни индекса изпитаха най-големите си дневни загуби от месеци насам, след като решението на Федералния резерв да намали лихвените проценти с четвърт процентен пункт не оправда очакванията на някои инвеститори. Прогнозата на Фед за следващата година сочи към по-умерен подход към паричното облекчаване.

Федералният резерв намали основния си лихвен процент с 25 базисни точки, установявайки диапазон от 4.25% до 4.50%. Въпреки това икономическият преглед на Федералния резерв (SEP) предполага, че до края на 2025 година лихвата ще бъде намалена само с половин процентен пункт. Тази прогноза е базирана на устойчивостта на трудовия пазар и забавянето на инфлацията, наблюдавано през последните месеци.

"Като гледаме ревизиите на икономическите прогнози, е ясно, че Фед нямаше друг избор," каза Елън Хейзен, главен стратег по пазарите в F.L. Putnam Investment Management.

Според нея, текущите икономически данни изглеждат много по-силни от очакваното. "Икономиката се представя много по-силно от предвиденото и това може да е причина Фед да спре с по-нататъшна намеса," добави тя.

Основните американски индекси рязко се оцветиха в червено в сряда, показвайки значителни загуби. Индексът Dow Jones Industrial Average спадна с 1,123.03 пункта (2.58%) и затвори на 42,326.87. S&P 500 спадна с 178.45 пункта (2.95%) до 5,872.16, а технологично натовареният Nasdaq Composite загуби 716.37 пункта (3.56%), достигайки 19,392.69.

Dow Jones преживява най-дългия си период на спадове от десетилетия: спадът продължава вече 10 търговски сесии подред. Последният път, когато такава дълга серия от загуби бе наблюдавана, беше през октомври 1974 г., когато индексът спада за 11 поредни дни. Dow и S&P 500 също отбелязаха най-големите си еднодневни процентни спадове от 5 август насам, докато Nasdaq регистрира най-големия си еднодневен процентен спад от 24 юли насам. Представянето постави инвеститорите на изпитание.

Индексът Russell 2000, който проследява акциите на компании с малка капитализация, спадна с 4.4%. Това е най-резкият спад от юни 2022 г. Малките капитали традиционно се считат за по-уязвими към промени в паричната политика, но в бъдеще може да се възползват от по-ниски лихвени проценти.

Въпреки скорошната неудовлетвореност, американските фондови пазари показват стабилни резултати за годината. Dow е нараснал с 12.3%, S&P 500 е нараснал с 23%, а Nasdaq е нараснал с над 29%. Този ръст беше движен основно от печалби в технологичния сектор, увеличен интерес към изкуствения интелект и очакванията за по-спокойна парична политика.

Оптимизмът на инвеститорите също така беше подхранен от надеждите за дерегулация преди предстоящата смяна на администрацията. Очаква се новият екип, воден от избрания президент Доналд Тръмп, да предложи по-либерален подход към икономическата политика, което може да осигури допълнителна подкрепа за пазарите.

Инвеститорите изразяват притеснения относно възможното въздействие на икономическите политики на Доналд Тръмп. Някои от предложените мерки, като въвеждането на тарифи, могат да станат катализатор за нова вълна на инфлация.

Индексът на волатилността на CBOE (VIX), който измерва очакванията за краткосрочна пазарна волатилност, скочи с 11.75 пункта до четиримесечен връх от 27.62. Това показва растяща нервност сред пазарните участници, които реагират на несигурността в икономическите перспективи.

Изявлението на Фед изтласка доходността на американските съкровищни облигации нагоре. Доходността на 10-годишните облигации се увеличи до 4.518%, което е най-високото ниво от края на май. Това добави натиск върху пазарите.

Инвестиционният стратег Рос Мейфийлд от Baird коментира: „Увеличението на доходността на облигациите, особено до 4.5% до 5%, е сериозно предизвикателство за фондовия пазар. Въпросът е как пазарите интерпретират политиката: като стимулатор на инфлацията или като усилвател на растежа. И двата сценария оказват силно влияние върху 10-годишната перспектива."

Пазарите продължават да преценяват вероятността Федералният резерв да остави лихвените проценти без промяна на срещата си през януари. Въпреки това, инвеститорите преразгледаха своите очаквания за намаляване на лихвите през 2025 г., от първоначални 49 базисни точки очаквани непосредствено след съобщението на Федералния резерв.

Високите лихвени проценти остават сериозна пречка за фондовия пазар. Те правят по-сигурните активи като облигациите по-атрактивни и същевременно ограничават способността на компаниите да растат печалбите си. Това натоварване е особено забележимо на фона на настоящата пазарна волатилност.

Сряда беше ден на червеното за всичките 11 ключови сектора на S&P 500. Най-засегнатите бяха недвижимите имоти, със спад от 4%, и дискретното потребление, което спадна с 4.7% и води намалението. Това отразява общата слабост на пазара на фона на нарастваща несигурност.

Акциите, свързани с криптовалути, претърпяха остър спад, който се ускори след като председателят на Федералния резерв Джером Пауъл заяви, че Фед не е позволено да притежава Bitcoin и няма планове да инициира законодателни промени за това. Същевременно, слуховете за възможно създаване на национален резерв за криптовалути от администрацията на Тръмп създадоха допълнителна турбулентност.

Сред засегнатите компании:

На Нюйоркската фондова борса броят на губещите надвиши печелившите в съотношение от 9,489 към 1, докато на Nasdaq съотношението бе 5.46 към 1. Тези цифри индикират масов изток на инвеститори от повечето активи.

Индексът S&P 500 регистрира шест нови 52-седмични високи точки и 27 нови ниски. Композитният индекс Nasdaq показа дори по-остър контраст: 80 нови високи срещу 264 нови ниски, което подчертава мащаба на текущите пазарни колебания.

Търговският обем на американските борси възлизаше на 18.59 милиарда акции, което е значително по-високо от средното ниво от 14.36 милиарда за последните 20 търговски дни. Такова увеличение в активността индикира паника и бързо преглеждане на цените от страна на пазарните участници.

Азиатските фондови пазари паднаха в четвъртък, следвайки спада на Уолстрийт. Причината беше изказване на САЩ Федералния резерв, което сигнализира, че ще вземе по-сдържан подход към намалението на лихвите следващата година. На този фон, доларът достигна две годишни върхове, докато йената отслабна след като Японската банка реши да запази лихвите непроменени.

Най-широкият индекс на MSCI за акции извън Япония загуби 1.6%. Сред най-засегнатите:

Мрачната нагласа може също да засегне европейските пазари. Утринните индексови фючърси сочат към спадове:

На валутните пазари японската йена достигна едномесечно дъно от 155.48 за долар, пряк резултат от решението на Банката на Япония да запази лихвените проценти непроменени. Йената се търгува около 155.3 за долар, близо до ниската граница на годишната диапазон. Силата на долара и сравнително ниските лихви в Япония продължават да натежават върху националната валута.

Инвеститорите с нетърпение очакват коментари от управителя на Банката на Япония Казуо Уеда. Неговите изказвания могат да хвърлят светлина върху времето и размера на евентуални увеличения на лихвите догодина. Трейдърите в момента прогнозират увеличение от 46 базисни пункта до края на 2025 година.

Сигналите от Федералния резерв за сдържаност при намаляването на лихвите станаха двигател за покачването на долара. Индексът на долара, който отразява силата на американската валута срещу шестте основни съперника, достигна най-високото си ниво от ноември 2022 г. В четвъртък беше на 108.08.

Доходността на 10-годишната дългосрочна облигация на САЩ продължава да се покачва, достигайки седеммесечен връх от 4.524% в сряда. Последно доходността беше 4.514%, добавяйки натиск върху глобалните финансови пазари.

Bitcoin временно падна под $100,000, след като председателят на Федералния резерв Джером Пауъл заяви, че централната банка не проявява интерес към участие в правителствени инициативи за натрупване на криптовалута. Това изказване добави несигурност на пазара на цифрови активи.

Британският паунд остана стабилен на $1.25835 преди срещата на Bank of England. Централната банка се очаква да запази лихвите на сегашните нива, въпреки индикации за забавяне на икономическия растеж. Това решение може да повлияе на бъдещата динамика на британската валута.

Златото възстанови позиции, като добави 0.8% и достигна $2,609 за унция. В същото време цените на петрола спаднаха, тъй като пазарът е загрижен за спад на глобалното търсене, което увеличава натиск върху енергийните ресурси.