Индексът на щатския долар значително спадна в края на сряда, достигайки двуседмично най-ниско ниво. Забележките, направени от председателя на Федералния резерв Джером Пауъл в Конгреса, не се харесаха на биковете на долара. Въпреки че, като цяло, позицията му не беше изключително повекчурна – прогнозите за паричното политикуване бяха неясни, изпълнени с множество "но" и "ако". Затова пазарът реагира по този начин към зеленото пари поради надути очаквания, изникнали от предишните изказвания на Пауъл. Въпреки това, Пауъл реши да запази балансиран тон в реториката си, което послужи против интересите на щатската валута.
От една страна, Пауъл каза, че лихвените проценти вероятно са на пик. Това подразбира, че следващата стъпка ще бъде намаляване на лихвите (единственият въпрос е кога). От друга страна, Пауъл отбеляза, че напредъкът по инфлацията "не е гарантиран", така че монетарното политикуване ще трябва да бъде отложено докато централната банка "стане по-уверена, че инфлацията се движи устойчиво към 2%".
Пауъл не предостави конкретни срокове за тези действия.
По общо мнение, показанията на Пауъл в Конгреса не предоставиха нови изгледи за пазарите. Фактически, неговият колега, главата на Федералния резервен банк на Минеаполис, Нийл Кашкари, беше по-информативен. Той каза, че
По-информативен вчера беше неговият колега, главата на Федералния резервен банк на Минеаполис, Нийл Кашкари. Той заяви в сряда, че беше запишал две намаления на лихвите през 2024 година.
Въпреки това такива забележки натовариха американската валута. Индексът на щатския долар падна към нивото от 103, а валутната двойка EUR/USD тества нивото от 1.09. По мое мнение, това можем да го обясним с няколко фактора. Най-напред, речта на Пауъл се оказа неясна, без изразено специфичност. Какви са условията за парично ослабване? Какви са времевите рамки? Тези въпроси останаха без отговор, което беше тълкувано срещу щатския долар. Второ, всички показатели на инфлацията, публикувани през февруари, показваха намаляваща тенденция, включително предпочитаният от Федерацията индекс на консумирателските цени. Следователно думите на Пауъл за позицията на изчакване в този контекст не сигнализират значително забавяне. Пазарът все още очаква намаление на лихвите от Федералния резерв през юни или юли.
Що се отнася до Кашкари, струва да се отбележи, че тази година няма гласови права в Комитета. Освен това той преди това се е застъпвал за поддържане на позиция на изчакване: изразявал е загриженост от последните статистики за неработните заплати - според него, ако пазарът на труда остане стабилен, Федерацията ще трябва да намалява лихвите "много бавно".
Така че, поради тези причини, биковете на долара останаха недоволни от изявленията на предходния ден - надутите очаквания срещу разочароващата реалност.
Ключовото послание от Пауъл може да се сведе до една фраза: "на някакъв етап през тази година Федералният резерв ще бъде готов да намали лихвената ставка, но не в много близко бъдеще." В същото време, според инструмента CME FedWatch Tool, пазарът е 100% уверен, че Федералният резерв няма да намали ставките през март и почти сигурен (83%), че няма да го направи на следващата среща през май. Тези сценарии за прогнози съответстват на изявлението на Пауъл, че централната банка няма да облекчи политиката "в много близко бъдеще."
В същото време, юни не е "много близко бъдеще", така че вероятността за намаление на лихвената ставка на Фед се увеличава, основно 50/50.
Изобщо казано, Пауъл само потвърди увереността на трейдърите, че централната банка няма да докосне ставката на следващите две заседания. Все пак, този факт вече беше включен в цената преди дълго време. Поради това признанието на вече известния факт разочарова юначите на долара.
Освен това, интересът на пазара към риск се увеличи във връзка със скорошните новини от Конгреса. Представителната палата, контролирана от републиканците, прие законопроект за финансиране на федералното правителство, като по този начин отложи заплахата от частично затваряне. Това е един от шестте законопроекта, свързани с 460 милиарда долара за разходи. Сроковете за другите са малко по-късни, на 22 март.
Инвеститорите също бяха удовлетворени от новините от Китай. Външната търговия на страната се изказа на 931 милиарда долара. Износът нарастна с 7,1% през януари и февруари в годишно изчисление, докато експертите очакваха ръст от само 1,9%. Вносът на Китай се увеличи с 3,5% спрямо миналата година (в сравнение с очаквания ръст от само 0,2%).
В резултат на това доларът под натиск поради неопределените изказвания на Пауъл и в нарастващ интерес към по-рискови активи.
Въпреки това, в края на деня валутната двойка EUR/USD остана в рамките на нивото от 1.08. За да потвърдят буловия сценарий, купувачите трябва да се установят над нивото на съпротивата от 1.0900 (долната граница на облака Кумо, съвпадаща с горната линия на индикаторите на Болинджър Бандс по дневната графика). Предходният ден неуспешен опит и това трябва да подигра въпроси за поддръжниците на дългите позиции. Затова, докато двойката се консолидира над 1.0900, е препоръчително да се заеме позиция на изчакване.