Акциите на Nvidia рязко се покачват, индексите укрепват, FDA спира плановете на Applied Therapeutics

S&P 500 и Dow Jones Industrial Average отново зарадваха инвеститорите на Черния петък, приключвайки сесията на рекордни върхове. Основните двигатели на растежа бяха технологични гиганти като Nvidia и Tesla, както и възстановяване на търговията на дребно, предизвикано от началото на празничния сезон на пазаруване.

Секторът на информационните технологии беше ключов двигател на растежа за S&P 500 и Dow Jones. Водещите компании показаха впечатляващи резултати: акциите на Nvidia добавиха 2%, а тези на Tesla се покачиха с 3,7%. Тези успехи помогнаха на еталонния индекс S&P 500 и сините чипове на Dow да приключат уверено съкратената търговска сесия.

В допълнение, индустриалният сектор направи значителен принос към растежа на индексите, потвърждавайки стабилността и диверсификацията на американската икономика.

Сезонът на празничното пазаруване започна с рекорди. Според Adobe Analytics, потребителите поставиха нов рекорд, харчейки $10.8 милиарда за онлайн пазаруване. Това е с 9.9% повече от Черния петък миналата година.

Секторът на търговията на дребно също реагира на покупателната активност с нарастващи акции. Така акциите на Target добавиха 1,7%, а тези на Macy's се покачиха с 1,8%. Това подчертава оптимизма на инвеститорите относно търсенето на празничните стоки.

Показателите на ключовите индекси говорят сами за себе си:

Полупроводниците възвръщат позиции

След кратък спад предишния ден, акциите на производителите на чипове уверено възстановиха позиции. Индексът на полупроводниковите компании от Филаделфийската борса се повиши с 1,5%, което бе още един положителен сигнал за пазара.

Черният петък не само стимулира потребителската активност, но и отново демонстрира мощта на технологичния и индустриалния сектор да поддържат устойчив икономически растеж. Празничният сезон едва започва, а пазарът се изправя пред нови предизвикателства и вероятно нови рекорди.

Индексът на Russell 2000 за малки компании се повиши с 0,4%, подпомогнат от спадането на доходностите по американските държавни облигации от многомесечни върхове по-рано през годината. Това укрепи акциите на малките компании, които са чувствителни към промени в икономическата политика и ликвидността на пазара.

Основните индекси на Уолстрийт затвориха с лек спад в сряда преди Деня на благодарността, водени от Nasdaq, който беше повлиян от спад в технологичния сектор, основно породен от притесненията на инвеститорите, че Федералният резерв може да забави темпа на намаляване на лихвените проценти поради продължаващите високи данни за инфлацията.

Тази краткосрочна корекция отразява продължаващата несигурност на пазара, където всяка икономическа новина се превръща в катализатор за промени в очакванията на пазарните участници.

Победата на Доналд Тръмп на последните президентски избори, както и продължаващият контрол на Републиканската партия над Конгреса, дадоха нов тласък на фондовия пазар. Участниците на пазара възлагат надежди на политиките на Тръмп за увеличена подкрепа на бизнеса, което според анализаторите може да ускори икономическия растеж и да увеличи корпоративните печалби.

Въпреки това, този сценарий има и негативна страна. Експертите се страхуват, че активната подкрепа за икономиката може да доведе до повишаване на инфлацията, което би принудило Федералния резерв да предприеме по-внимателен подход към намаляване на лихвените проценти. Това, от своя страна, може да забави темпа на икономически растеж и да окаже натиск върху световните пазари.

Пазарите внимателно следят действията на Федералния резерв. Според FedWatch CME Group, търговците вярват, че Федералният резерв ще намали лихвения процент с 25 базисни пункта на заседанието си през декември. Въпреки това, бъдещите действия на регулатора предизвикват повече въпроси, тъй като анализатори предполагат, че намаляванията на лихвите могат да бъдат спрени през януари.

Пазарът е в задържащо състояние, балансирайки надеждите за подкрепа на бизнеса и опасенията за инфлационен натиск. Ситуацията остава неясна и всяко ново решение или политическа инициатива на Федералния резерв ще играят ключова роля във формирането на тенденциите в следващите месеци.

Акциите в криптовалутния сектор демонстрираха уверен растеж благодарение на покачването на цената на биткойн. Водещите компании в сектора не останаха настрана: акциите на MARA Holdings добавиха 1.9%, потвърждавайки нарастващия интерес към дигиталните активи. Този ръст беше част от общото оптимистично настроение на пазара.

Не всички компании успяха да се възползват от успеха на пазара. Applied Therapeutics преживя истински срив, загубвайки 76% от стойността си. Резкият спад беше причинен от отказа на FDA да одобри тяхно лекарство за рядко генетично метаболитно заболяване. Ударът беше значителен назадък за компанията, която имаше големи надежди за лекарството.

Пазарът продължава да показва положителни тенденции. На Нюйоркската фондова борса (NYSE) акциите, които се повишиха, значително надминаха тези, които понижиха стойността си с 2.46 към 1. В допълнение, имаше 386 нови върхове, в сравнение с 63 нови ниски стойности, което показва стабилен пазарен импулс.

Индексът S&P 500 потвърди силата си, записвайки 31 нови 52-седмични върхове и нито един нов спад. Междувременно Nasdaq Composite отчете 116 нови върха и 31 нови ниски стойности, потвърждавайки привлекателността на технологиите за инвеститорите.

Въпреки съкратената търговска седмица, обемът на търговия на американските борси достигна 8.15 милиарда акции, което, макар и по-ниско от средното за пълните търговски сесии от последните 20 дни (15 милиарда), демонстрира стабилен интерес от страна на участниците на пазара.

Уолстрийт постепенно коригира своите очаквания за бъдещите лихвени промени, отразявайки по-внимателния подход на Федералния резерв към допълнителното облекчение. Фючърсите върху лихвените проценти на Федералния резерв показват, че инвеститорите сега залагат на намаляване на лихвения процент до 3.8% до края на следващата година, в сравнение с текущия диапазон от 4.5% до 4.75%. Тази оценка е със 100 базисни пункта по-висока от очакванията през септември, което предполага по-оптимистичен поглед към икономиката.

Председателят на Федералния резерв Джером Пауъл каза по-рано този месец, че Федералният резерв не бърза да намалява лихвените проценти, въпреки стабилната инфлация и силния трудов пазар. Пауъл отбеляза, че икономиката все още не се нуждае от агресивни намаления на лихвите, тъй като инфлацията остава над целта от 2%, което означава, че са необходими допълнителни усилия от регулатора.

В настоящата ситуация анализаторите започнаха да се питат колко по-нататъшно облекчаване на паричната политика е наистина необходимо. Самир Самана, старши глобален пазарен стратег от Wells Fargo Investment Institute, отбеляза, че Федералният резерв започва да обмисля колко още облекчение е необходимо за икономиката, особено предвид силата на трудовия пазар в САЩ.

Въпреки това, инвеститорите все още залагат на намаляване на лихвите в близко бъдеще. До сряда вечерта, шансът, че Федералният резерв ще намали лихвите с 25 базисни пункта на заседанието си на 17-18 декември, беше около 70%, според данни на CME FedWatch.

Това предполага, че пазарите все още очакват умерени стъпки от централната банка през следващите месеци, въпреки че темпото на намаляване на лихвените проценти може да бъде по-малко агресивно от прогнозираното по-рано.

В условията на настоящата икономическа несигурност, Уолстрийт коригира своите очаквания, а Федералният резерв очевидно следва по-предпазлива стратегия по отношение на паричната политика. Инвеститорите внимателно следят всяко изявление от централната банка, за да коригират позициите си в съответствие с новата икономическа реалност.

В понеделник доларът започна да расте, частично възстановявайки загубите от предходната седмица. Един от факторите, които допринесоха за укрепването на американската валута, бяха неочаквани думи на подкрепа от страна на новоизбрания президент на САЩ Доналд Тръмп.

Тръмп преди е изказвал мнения в полза на по-слаб долар, виждайки го като инструмент за намаляване на търговския дефицит на САЩ. Въпреки това, последните му коментари показаха, че той е променил позицията си, наметвайки, че няма да оказва натиск върху валутата. Това изявление беше прието от пазара като сигнал, че администрацията на Тръмп няма да продължи политиката на отслабване на долара, което допринесе за неговото израстване.

В условията на укрепващия долар, китайският юан изпита натиск, падайки до тримесечен минимум спрямо американската валута. Спадът отразява общия пазарен настроен, обезпокоен от въздействието на укрепването на долара върху други икономики.

Доларът също се укрепи спрямо японската йена, повишавайки се с 0.5% до 150.50 йени за долар. Това става на фона на последните коментари на гуверньора на Банката на Япония Казуо Уэда, който заяви, че вероятността за повишаване на лихвените проценти се "близо" сближава, ако икономическите данни са в правилната посока. Коментарите възобновиха спекулациите относно възможна промяна в политиката на Япония.

Инвеститорите също отбелязаха данни, които показват, че инвестициите на японските компании са нараснали с 8.1% през третото тримесечие, което подкрепя очакванията за повишаване на лихвите в Япония. Пазарите сега оценяват шансовете за повишаване на лихвите на BOJ с 0.25% на заседанието им на 18-19 декември на 65%.

Това почти се покрива с вероятността Федералният резерв на САЩ да намали лихвените си проценти с 0.25% на заседанието си на 18 декември. Очакванията на пазара ще се ръководят от данните от ISM и заетостта тази седмица, които ще дадат на инвеститорите по-ясна представа за бъдещия курс на паричната политика и в двете страни.

Поради това доларът продължава да се укрепва сред нови политически и икономически сигнали. Очакванията за промени в политиката в Япония и САЩ остават високи, като пазарите се фокусират върху предстоящите макроикономически данни.

Заетостта в САЩ се очаква да се увеличи с 195,000 през ноември, в съответствие с пазарния консенсус. Въпреки това, широкият диапазон на прогнозите — от 160,000 до 270,000 — оставя място за изненадващо увеличение. Някои анализатори, включително тези в JPMorgan, предлагат, че числата могат да достигнат 270,000, което се дължи на възстановяването от ураганите и края на стачките, които биха могли да добавят близо 90,000 работни места.

Въпреки това, въпреки това увеличение, се прогнозира, че равнището на безработица в САЩ ще се повиши до 4.2%, което ще го доближи до целта на Федералния резерв (Фед) от 4.4%. Това може да остави вратата отворена за намаление на лихвите през декември, важно послание за финансовите пазари.

За Европейската централна банка (ЕЦБ) намаляване на лихвения процент с 25 базисни пункта на срещата й на 12 декември се разглежда като минимална мярка. Инвеститорите обаче оценяват и 21% вероятност за намаляване на лихвения процент с 50 базисни пункта. За сравнение с 3.75% за Федералния резерв, пазарът оценява 1.6% като долна граница за ЕЦБ, което означава по-голяма гъвкавост в паричната политика в Европа в сравнение със САЩ.

Паралелно с икономическите очаквания, политическата ситуация във Франция също оказва влияние върху финансовите пазари. Рискът от вот на недоверие, който стана по-вероятен след като крайната дясна партия Национално събрание увеличи натиска върху правителството, може сериозно да подкопае стабилността. Това също поставя под съмнение възстановяването на бюджета, като дефицитът може да достигне 6% от БВП на страната.

Политическата нестабилност може да направи заемането на средства значително по-скъпо за Франция в сравнение с други страни от ЕС, включително Гърция, което може да затрудни правителството в самофинансирането и да увеличи дълговата му тежест.

Глобалните пазари остават под натиск от променливи фактори - от икономическите прогнози в САЩ и Европа до политическата нестабилност във Франция. В следващите седмици икономисти и инвеститори ще следят внимателно за всякакви нови сигнали, които биха могли да повлияят на решенията на централните банки и стабилността на финансовите системи.