По вълната на успеха: Nvidia подсилва Wall Street, Bitcoin предизвиква $100K, доларът е на върха

Международните фондови индекси се повишиха в четвъртък, въпреки смесените настроения сред инвеститорите. Основната тема на търговията бяха прогнозите на Nvidia, които, макар и положителни, не успяха да отговорят на пазарните очаквания. В същото време, Bitcoin продължи уверено движението си, приближавайки се до психологическата граница от $100,000.

Акциите на Nvidia (NVDA.O), компания, чиито технологии формират бъдещето на изкуствения интелект, започнаха сесията с впечатляващ скок, достигайки исторически максимум. Въпреки това, динамиката им по-късно се забави и до края на деня растежът беше само 0.53%. Инвеститорите бяха загрижени за прогнозите на компанията: очакваният ръст на приходите беше най-скромният за последните седем тримесечия.

"Резултатите на Nvidia все още са впечатляващи, но липсата на по-светли перспективи за четвъртото тримесечие може би е охладила малко ентусиазма на пазара," коментира Гарат Мелсън, стратег на портфейли в Natixis Investment Managers.

На американските борси сесията завърши с положителен финал. Основните индекси се покачиха, водени от печалбите в секторите на комуналните услуги, финансите, консуматорските стоки и промишлеността. Въпреки това, комуникационните услуги останаха в червено, водени от значителните загуби на Alphabet (GOOGL.O), която се понижи с 6%.

Alphabet се изправя пред ново предизвикателство, тъй като американските власти изискват от Google да се откаже от браузъра Chrome, за да елиминира доминирането си в интернет търсенето. Искът е направил инвеститорите нервни и акциите на технологичния гигант паднаха.

Независимо от оптимистичния завършек, инвеститорите продължават да следят отблизо корпоративните прогнози и макроикономическата ситуация. Очакванията за Bitcoin и бъдещите резултати на най-големите технологични компании остават основните теми на пазара.

Американските фондови индекси завършиха сесията с различни степени на растеж. Dow Jones Industrial Average добави 1.06% до 43,870.35, отбелязвайки солидно увеличение. Широкият S&P 500 се повиши с 0.53% до 5,948.71. Nasdaq Composite, обаче, остана относително непроменен, като увеличи скромно с 0.03% до 18,972.42.

MSCI Global Index, който следи акциите по целия свят, също показа положителна динамика, прибавяйки 0.38% до 851.05. Все пак, денят беше нестабилен, тъй като несигурността обхвана пазарите. Европейските акции, представени от STOXX (.STOXX), се увеличиха с 0.41%, водени от възход в секторите на технологиите и енергетиката.

"В момента на пазара липсва новина, което затруднява намирането на ясна посока," каза Гарат Мелсън, стратег на портфейли в Natixis Investment Managers.

Криптовалутният пазар продължава да впечатлява, с Bitcoin, най-голямата цифрова валута в света, стабилно насочваща се към марката от $100,000. Тя е нараснала с 3.75% през последните 24 часа, достигайки $98,005. Bitcoin е нараснал с над 40% откакто Доналд Тръмп спечели президентските избори на 5 ноември. Инвеститорите приписват този импулс на очакванията, че новата администрация ще бъде благосклонна към криптовалутите.

Не е само Bitcoin, който показва сила: Ethereum също показва забележителни резултати. Криптовалутата е нараснала с 8.77%, завършвайки деня на $3,350.80.

Пазарите с напрежение очакват назначаването на секретар по финансовите въпроси в новата администрация на Тръмп. Изборът ще бъде ключов за прилагането на политики, включващи данъчни намаления, дерегулация и тарифни инициативи.

Глобалните пазари в момента очакват нови насоки, като криптовалутите вече залагат на по-свободна икономическа политика. Инвеститорите продължават да следят внимателно действията на Тръмп и техния ефект върху глобалната финансова арена.

Щатският долар се повиши на фона на неочаквано намаление на исканията за обезщетения за безработица, което подсказва за устойчив пазар на труда. Допълнителен фактор бяха изявленията на служители на Федералния резерв, които подчертаха възможността за нови лихвени увеличения.

Въпреки това, движението на валутите беше смесено. Доларът спадна с 0.62% спрямо японската йена, достигайки 154.45, но се укрепи спрямо швейцарския франк с 0.29%, достигайки 0.887.

Индексът на долара, който следи долара срещу кошница от основни валути, се повиши с 0.37% до 107, най-високото ниво от 13 месеца. Еврото, обратно, отслабна, губейки 0.41% до $1.0479.

Цените на петрола рязко скочиха, печелейки около 2%, след доклади за обмен на ракети между Русия и Украйна, което доведе до притеснения за стабилността на доставките на суров петрол към световния пазар.

Фючърсите за петрол Brent поскъпнаха с 1.95% до $74.23 за барел, докато фючърсите за WTI добавиха 2% до $70.10. Инвеститорите са загрижени, че геополитическите напрежения могат да продължат да оказват натиск върху цените.

Пазарът на злато показва положителна динамика, укрепвайки позицията си като убежище. Спот златото се повиши с 0.8%, достигайки $2,671.28 за унция. Съединените щати златни фючърси също се покачиха, добавяйки 0.9% и достигайки $2,674.90.

Ръстът на златото е съпроводен с нарастващ интерес от инвеститори, които търсят стабилност на фона на глобалната икономическа несигурност и геополитически рискове.

Комбинацията от икономически фактори като силен пазар на труда и коментари на Фед с геополитически рискове създава волативна, но богата на възможности среда за инвеститорите. Валутните и стокови пазари продължават да реагират на бързо променящите се новини, което прави избора на стратегия ключов за успеха.

Щатските акции продължават да укрепват позициите си, значително превъзхождайки глобалните си конкуренти. Инвеститорите асоциират това с надеждите за реализиране на икономическата програма на президента Доналд Тръмп. Но ключът към успеха ще бъде способността на администрацията да избегне ескалация на търговските напрежения и да контролира бюджетния дефицит.

S&P 500 (.SPX) се увеличи впечатляващо с 24% през 2024 г., надминавайки основните индекси в Европа, Азия и развиващите се пазари. Премията на американския индекс спрямо MSCI индекса на повече от 40 страни е достигнала 22 пъти очакваните печалби, според LSEG Datastream. Това е най-голямата разлика за последните 20 години.

Въпреки повече от десетилетие доминиране на щатския пазар, този година разликата се е разширила, благодарение на стабилния икономически растеж на САЩ и силните корпоративни печалби. Технологичният сектор продължава да бъде движеща сила, като вълненията около изкуствения интелект стимулират растежа на компании като Nvidia (NVDA.O).

Nvidia, признат лидер в AI чиповете, продължава да бъде индикатор за технологичните компании. Успехът на Nvidia и другите играчи в индустрията показва, че инвеститорите залагат на бъдещето на технологиите, което ще бъде определено от изкуствения интелект.

„Щатският фондов пазар в момента играе със своите силни страни: иновации, корпоративни печалби и икономическа устойчивост“, казват анализатори.

Колко дълго ще задържат САЩ лидерството си?

Докато настоящата ситуация изглежда оптимистична, пазарът не е застрахован от рискове. Инвеститорите внимателно следят стъпките на новата администрация, особено по отношение на данъчната политика, тарифите и бюджета. Всяко отклонение от този курс може да бъде повратен момент за пазара.

Докато други региони, включително Европа и развиващите се пазари, се борят с предизвикателства като забавяне на икономическия растеж и геополитическа нестабилност, САЩ продължава да задава стандарта. Въпреки това, конкуренцията не намалява и глобалните пазари може да започнат да затварят пропастта през следващите години.

Американските акции остават на върха, но въпросът е колко дълго тази позиция ще се запази. Инвеститорите трябва да са подготвени за промени и да следят развитието отблизо.

Икономическата платформа на Доналд Тръмп, включваща намаляване на данъците, дерегулация и използване на тарифи като инструмент, предизвика смесени реакции. Въпреки това много експерти смятат, че тези мерки могат да укрепят лидерството на САЩ на глобалната сцена, въпреки възможните странични ефекти като инфлация и търговски конфликти.

"С оглед на стимулиращия характер на политиките на новата администрация, американските акции ще се борят да намерят достоен съперник поне до края на 2025," казва Вену Кришна, ръководител на стратегията за американски акции в Barclays.

След изборите на 5 ноември, потоците към фондовете за американски акции достигнаха рекордни нива. През седмицата след вота инвеститорите вляха повече от $80 милиарда в американски активи. Същевременно, според Deutsche Bank, Европа и развиващите се пазари отбелязаха значителни отливи на капитали.

Тази промяна в приоритетите отразява нарастващото доверие в американския пазар на фона на очакванията за по-високи възвръщаемости и стабилност.

Една от основните причини за устойчивостта на американския пазар е впечатляващият растеж в корпоративните печалби. LSEG Datastream прогнозират печалбите на S&P 500 да нараснат с 9.9% през 2024 и с 14.2% през 2025.

За сравнение, се очаква индексът Stoxx 600 на Европа да нарасне по-скромно: с 1.8% тази година и с 8.1% следващата година. Тази разлика подчертава водещата позиция на САЩ в корпоративната рентабилност.

"Америка остава регионът с най-висок растеж на печалбите и поддържа силна рентабилност," казва Майкъл Ароне, главен инвестиционен стратег в State Street Global Advisors.

Експертите отбелязват, че дори глобалните пазари да започнат да догонват САЩ, американският пазар ще остане ключов точка на привличане за инвеститорите заради устойчивия си растеж и про-бизнес политики.

Все пак остава въпросът: Ще може ли администрацията на Тръмп да балансира амбициозните реформи, без да предизвика странични ефекти, които могат да подроят този успех? Инвеститорите ще продължат да следят всяка стъпка, оценявайки как изпълнението на икономическата програма ще се отрази на динамиката на глобалните пазари.

Най-големите американски технологични компании играят ключова роля в икономическото лидерство на страната. Петте гиганта - Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon и Alphabet - са оценени на впечатляващите $14 трилиона. За сравнение, пазарната капитализация на всички 600 компании в европейския индекс STOXX 600 е около $11 трилиона, според данни на LSEG.

Именно силното представяне на тези корпорации е основна причина за растежа на индекса S&P 500, което го прави предпочитан от инвеститорите.

Прогнозите за следващите години показват, че САЩ ще продължава да изпреварва другите страни по отношение на икономическия растеж. Според оценки на Международния валутен фонд, БВП на САЩ ще нарасне с 2.8% през 2024 и с 2.2% през 2025. В сравнение, икономиките на еврозоната очакват по-скромен растеж: 0.8% тази година и 1.2% догодина.

Това предимство е подкрепено от силната подкрепа за технологичния сектор, който продължава да е двигател на развитието.

Една от ключовите инициативи на Доналд Тръмп е увеличаването на митата върху вносните стоки. Майк Мълейни, директор на изследванията на глобалните пазари в Boston Partners, счита, че подобни мерки, дори и с определени разходи, ще укрепят позицията на Съединените щати.

"Ако се наложат мита в диапазона 10-20% върху стоки от Европа, те ще пострадат много повече, отколкото ние," отбелязва Мълейни.

Тръмп залага на защитата на американския пазар, което може да стане допълнителен лост за укрепване на икономиката.

Консолидацията на републиканската власт във Вашингтон отваря повече възможности за Тръмп да реализира своята програма. Това вече се отразява на прогнозите на икономистите. Deutsche Bank подобри очакванията си за ръста на БВП на САЩ през 2025 година, увеличавайки прогнозата си от 2.2% на 2.5%.

Политическата подкрепа на администрацията на Тръмп, технологичното лидерство и амбициозните планове за икономически реформи правят Съединените щати централен играч на световната сцена. Единият въпрос е колко дълго ще може да задържи това предимство.

Докато намаляването на данъците и дерегулацията остават основните двигатели на икономическата програма на Доналд Тръмп, тесното мнозинство в Конгреса може да ограничи изпълнението на най-радикалните инициативи. Сред тях са митата, които вече предизвикаха активни дебати. Както отбелязват анализаторите, администрацията ще вземе под внимание реакцията на пазарите, за да избегне излишен натиск.

Експертите на UBS Global Wealth Management прогнозират, че индексът S&P 500 може да достигне 6600 през следващата година. Такъв растеж се дължи на няколко фактора: напредък в областта на изкуствения интелект, по-ниски лихвени проценти, данъчни реформи и дерегулация.

Въпреки това, сценарий на пълномащабна търговска война с Китай и други партньори може да има негативни последствия. Ако страните започнат да предприемат ответни мерки срещу американските мита, индексът може да падне до 5100 пункта. UBS подчертава, че в този случай глобалните пазари също ще пострадат.

Не всички индустрии са във възторг от реформите на Тръмп. Безпокойството от намаляване на бюрокрацията вече засегна акциите на правителствените изпълнители. Производителите на лекарства също се намират в трудна ситуация след назначаването на Робърт Ф. Кенеди младши, известен скептик към ваксините, за ръководител на Департамента по здравеопазването и човешките услуги.

Подобни решения създават несигурност за отделни сектори на икономиката, увеличавайки волатилността на фондовия пазар.

Радикалното намаляване на данъците носи риск от увеличаване на националния дълг. Именно тези опасения предизвикаха наскорошна разпродажба на американски облигации, което доведе до увеличение на доходността на 10-годишните облигации.

Финансови експерти предупреждават, че евентуално увеличение на дефицита може да окаже натиск върху пазара, създавайки проблеми за дългосрочни инвестиции.

Обещаните от администрацията реформи създават както възможности, така и рискове. Прогнозите за икономиката на САЩ остават силни, но техният успех ще зависи от способността да се намери баланс между амбициозни инициативи и реакцията на пазарите.

Инвеститорите, от своя страна, следят отблизо всяка стъпка, за да адаптират своевременно своите стратегии в бързо променящата се икономическа среда.