Криза на хоризонта? Политика и икономика потапят Dow, Nasdaq, Tesla

Основните американски фондови индекси приключиха сесията във вторник с понижение, тъй като инвеститорите решиха да реализират печалби след скорошното рали, започнало във връзка с президентските избори. Пазарите нервно очакват новите данни за инфлацията в САЩ тази седмица, които биха могли значително да повлияят на бъдещата ценова динамика.

Фондовите индекси бяха във възход след изборите на 5 ноември, подкрепени от обещанията на новия президент Доналд Тръмп за намаляване на данъците и облекчаване на бизнес регулациите. Пазарните участници купуват акции с надеждата, че тези мерки ще подкрепят икономическия растеж и ще съживят корпоративния сектор.

Въпреки това, оптимизмът на пазара намаля във вторник, тъй като инвеститорите започнаха да се безпокоят, че политиките, предложени от администрацията на Тръмп, могат да предизвикат увеличение на инфлацията. В условията на тези опасения, европейските пазари също се понижиха с 2%, след като Европейската централна банка предупреди, че по-високите мита от САЩ могат да навредят на световната икономика.

Някои компании, които инвеститорите преди това купуваха в очакване на техния растеж при новата администрация, отстъпиха след достигането на върхове. Акциите на Tesla (TSLA.O) се понижиха с 6% във вторник, въпреки впечатляващата печалба от 40% след изборите.

Карън Карниол-Тамбур, съ-съветник на инвестициите в Bridgewater Associates, подчерта по време на конференцията Yahoo Finance Invest, че въпреки рисковете, американските акции остават атрактивни активи в условията на очакван устойчив икономически растеж на САЩ. Тя отбеляза, че тази динамика подкрепя фондовия пазар, въпреки че доходността на 10-годишните държавни облигации вече достигна четиримесечен връх, качвайки се в условията на очаквано преразглеждане на икономическата политика.

Индексът на малките компании Russell 2000 (.RUT) падна с 1.8%, въпреки че в понеделник завърши търговията на най-високото ниво за последните три години. Междувременно, нарастващата доходност на държавните облигации оказва допълнителен натиск върху акциите, тъй като инвеститорите в облигации започват да отразяват бъдещите политики на администрацията на Тръмп.

Джак Ейблин, главен инвестиционен директор в Cresset Capital, определи текущата ситуация като труден баланс, при който нарастващата доходност на 10-годишните държавни облигации създава насрещен вятър за ралито на акциите. "От една страна, инвеститорите се радват на стимулационния пакет, но от друга, облигационният пазар изпраща сигнал за своето недоволство," обясни той.

Ейблин добави, че митата, данъчните облекчения и ограниченията в имиграцията могат да стимулират инфлацията, нещо, което не минава незабелязано на облигационния пазар, който е чувствителен към такива развития.

Главният икономист на Ameriprise Financial, Ръсел Прайс, отбеляза, че американските акции също бяха понижени от слабост в чуждестранните пазари и прибиране на печалби преди ключовите данни за инфлацията в САЩ. Индексът на потребителските цени ще бъде обявен в сряда, следван от данни за производствените цени и продажбите на дребно, които също могат да хвърлят светлина върху перспективите на политиката на Федералния резерв.

Тези данни добавят краткосрочни рискове за инвеститорите, каза Прайс. "Вероятно предвиждането на тези числа е това, което движи умерените спадове, които видяхме на пазарите днес," сподели той.

Индексът Dow Jones Industrial Average (.DJI) приключи деня с 382.15 точки, понижавайки се с 0.86% до 43,910.98. S&P 500 (.SPX) спадна с 17.36 точки, или 0.29%, и затвори на 5,983.99, докато Nasdaq Composite (.IXIC) загуби 17.36 точки, или 0.09%, затваряйки на 19,281.40.

Най-големият спад в Dow беше Amgen (AMGN.O), която спадна с повече от 7% сред разпродажби, които се засилиха в края на сесията. Акциите на Amgen намаляха след като Cantor Fitzgerald заяви, че експерименталният й медикамент за борба със затлъстяването MariTide може да доведе до странични ефекти, включително спад от 4% на костната минерална плътност.

Сред 11-те ключови сектора на S&P 500, секторът Материали (.SPLRCM) отбеляза най-голямо снижение, падайки с 1.6%. Вторият най-голям загубител беше секторът Здравеопазване (.SPXHC), като Amgen беше значителна част от загубите. За разлика от тях, фондовете на комуникациите (.SPLRCL) бяха на зелено, с увеличение от 0.5% за деня.

Пазарите също взеха под внимание изказванията от Федералния резерв. Президентът на Фед в Минеаполис, Нийл Кашкари, заяви във вторник, че сегашната монетарна политика на САЩ остава "умерено рестриктивна" и помага за забавянето на инфлацията и икономиката, макар и минимално. Междувременно, президентът на Фед в Ричмънд, Томас Баркин, каза, че Фед е готов да предприеме действия, ако рисковете от инфлация нараснат или ако пазарът на труда покаже признаци на отслабване.

Акциите на биотехнологичната компания Novavax (NVAX.O) намаляха с 6%, след като компанията обяви, че намалява прогнозите си за приходи за цялата година. Причината е по-слабите от очакваното продажби на нейната ваксина срещу COVID-19, което разочарова инвеститорите.

Междувременно, акциите на Honeywell (HON.O) скочиха с 3.8% до рекорден връх. Бумът дойде след като инвеститор-активист Elliott Investment увеличи своя дял в компанията с повече от 5 милиарда долара, което даде увереност на инвеститорите за бъдещия растеж на индустриалния гигант.

На Нюйоркската борса броят на падащите акции значително надвишаваше този на печелившите, съотношение 3.48 към 1. Междувременно, NYSE регистрира 328 нови върхове и 101 нови спадове. На Nasdaq акциите, които намаляваха, също надвишаваха тези, които се увеличаваха, с 3 012 от 4 336 акции на спад и 1 328 на печалба. S&P 500 отрази 55 нови 52-седмични върхове и 16 нови спадове, докато Nasdaq Composite добави 193 нови върхове и 129 нови спадове.

Общият обем на търговията на американските борси достигна 15.29 милиарда акции, над 20-сесийния среден обем от 13.17 милиарда. Междувременно, азиатските акции също спаднаха в сряда, тъй като рязкото покачване на доходността на американските облигации предизвика притеснения преди ключови данни за инфлацията, които биха могли да повлияят на монетарните решения на Федералния резерв.

Доходността на краткосрочните американски държавни облигации рязко нарасна във вторник, достигайки най-високото си ниво от края на юли. Този ход също помогна на долара да се укрепи, достигайки най-високото си ниво от повече от три месеца спрямо японската йена, след като пазарът се отвори след празника \"Ден на ветераните\".

Откакто Доналд Тръмп беше избран за президент, покачването на доходността на облигациите се очертава като ясен тренд, тъй като участниците на пазара предвиждат, че обещаните данъчни съкращения и тарифи могат да доведат до по-голям бюджетен дефицит и повече държавни заеми. Такава ситуация, отбелязват анализаторите, ще стимулира инфлацията, което ще затрудни Фед да снижи повече лихвените проценти.

На този фон, американският фондов пазар се радва на рекордно рали, но този оптимизъм бързо се превърна в предпазливост, тъй като доходността на облигациите започна да се покачва. Кайл Рода, старши анализатор на финансовите пазари в Capital.com, отбеляза, че това движение остава част от т. нар. "търговия на Тръмп", основана на идеята за по-големи държавни разходи на дефицит. "Въпреки това, както видяхме и преди, по-високите доходи от рискови активи започват да оказват натиск върху оценките на акциите, създавайки въже за теглене между пазарите на облигации и акции," добави той.

Биткойнът бавно, но сигурно се движи към своя най-висок точков диапазон, приближавайки се към границата от $90,000. Цената му в момента се колебае около $88,195, отразявайки очакванията на пазарните участници, вдъхновени от обещанието на Тръмп да превърне САЩ в глобален крипто хъб. Инвеститорите се надяват, че възможното облекчаване на регулациите ще даде нов тласък на криптовалутата.

Междувременно, световните стоки изпаднаха под натиск, тъй като търговците се опасяват за икономическата перспектива на Китай, който може да се изправи пред нови търговски тарифи от САЩ. Оповестените от Пекин икономически стимули не са вдъхнали увереност в бързото възстановяване на най-голямата азиатска икономика сред участниците на пазара.

Азиатските пазари също са на отрицателна територия, като индексът Hang Seng на Хонконг (.HSI) е спаднал с 0.9%, докато индексът на имотите в континентален Китай (.HSMPI) е намалял с 1.3%. Китайските сини чипове (.CSI) останаха непроменени. Никей на Япония (.N225) и Коспи на Южна Корея (.KS11) спаднаха съответно с 1.1% и 1.2%, докато австралийският (.AXJO) също спадна с 1.1%, тъй като акциите на стоки тежат върху пазара.

Фючърсите на S&P 500 са спаднали с 0.1%, продължавайки загубите си след спад от 0.3% през нощта. В същото време доходността по двугодишните съкровищни бележки достигна 4.34%, което е първият път, когато тя се повишава до 4.367% след края на юли. Десетгодишната доходност остава на 4.43%, не далеч от четиримесечния връх от 4.479%, постигнат веднага след шокиращата победа на изборите на Тръмп.

Доларът достигна 154.94 йени за първи път от края на юли, преди да се върне към 154.56 йени. Това доближава двойката долар/йена до важната граница от 155 йени, която много анализатори смятат за възможна точка, където японските политици могат да се намесят словесно, за да предотвратят по-нататъшно отслабване на йената.

Миналата седмица Ацуши Мимура, ръководител на бюрото за валутни операции на японското Министерство на финансите, подчерта, че японските политически представители са готови да действат бързо, ако има съществени движения на обменния курс, повишавайки очакванията на пазара за възможна интервенция.

Индексът на щатския долар, който проследява валутата спрямо кошница от шест основни валути, включително йената и еврото, се установи на 105.92, малко под върха от вторник от 106.17 — най-високото ниво от началото на май.

Шансът Федералният резерв да намали лихвите с четвърт пункт на следващото си заседание на 18 декември сега е 60%, сравнено с 77% преди седмица, според инструмента FedWatch на CME Group.

Публикуването на данни за индекса на потребителските цени (CPI) в САЩ по-късно в сряда може допълнително да натежи върху тези очаквания. Икономистите прогнозират месечно увеличение от 0.3% в основната мярка, което може да намали надеждите за намаление на лихвите.

Еврото търгува на $1.0625, след като спадна през нощта до $1.0595, най-ниското си ниво за 12 месеца, отразявайки устойчивостта на долара на фона на очаквания за по-силна икономика на САЩ.

Както и в Китай, в Европа се увеличават опасенията относно търговската политика на САЩ. Тръмп каза по-рано, че ЕС ще "плати висока цена" за това, че не внася достатъчно стоки от САЩ, което излага на риск икономиката на блока и добавя неяснота в търговските отношения.

На Лондонската Метална Борса цените на медта са спаднали с 2% до най-ниската си стойност за два месеца. Спадът отразява отслабването на търсенето на метала, голяма част от което идва от Китай, чиято икономика също е под преса от световни тарифи и местни проблеми.

Глобалният петролен пазар също преминава през трудни времена. Във вторник OPEC понижи своите прогнози за растежа на световното търсене на петрол, като отбеляза забавянето в китайската икономика и слабостта в някои други региони. На този фон фючърсите на суровия петрол Brent се покачиха с 0.2%, достигайки $72 за барел, а американският WTI също се покачи с 0.2%, до $68.26, но остана близо до месечните дъна.

На пазара на благородни метали златото леко се укрепи, добавяйки 0.4% и достигайки цена около $2607 за унция. Това малко увеличение беше опит на метала да възстанови загубите след като падна до почти двумесечно дъно в предишната сесия, причинено от укрепването на долара.