Nasdaq нагоре, Capri надолу: Изненадващите победители и губещи на седмицата

Търговската сесия на Nasdaq в петък завърши с положителен резултат, подкрепен от ръст в цените на акциите с голяма пазарна стойност, докато инвеститорите нетърпеливо чакаха предстоящите отчети за печалбите на някои от най-големите играчи на Wall Street. Това очакване доведе до значително покачване на интереса на пазара.

Акциите на Tesla станаха символ на възроден оптимизъм на Wall Street. Брайън Джейкобсен, главен икономист на Annex Wealth Management, отбеляза, че представянето на Tesla укрепва убеждението на инвеститорите, че подемът на технологичните гиганти — известни като "Великолепната седморка" — не е далеч от своя край. Тази елитна група включва акциите на основни компании, които са чувствителни към промените в лихвените проценти и активно участват в напредъка на изкуствения интелект.

Среди този технологичен подем, Nvidia (NVDA.O), най-големият производител на чипове, временно изпревари Apple (AAPL.O), ставайки най-ценната компания по пазарна капитализация. Това постижение подчертава високия интерес към компании, развиващи AI, като допълнително подкрепя целия технологичен сектор.

Инвеститорите също така наблюдават внимателно доходността на американските 10-годишни държавни облигации, която отново се повиши. В петък тя достигна тримесечен връх от 4.26%. Това ниво на доходност обикновено оказва натиск върху фондовия пазар, поставяйки въпроси относно бъдещето на лихвените проценти на Федералния резерв. Всички погледи са насочени към данните за заетостта в САЩ следващата седмица, които могат да дадат улики за бъдещите решения на Феда относно лихвените проценти.

Dow Jones Industrial Average (.DJI) спадна с 259.96 пункта, или 0.61%, достигайки 42,114.40. Междувременно S&P 500 (.SPX) се понижи с 1.74 пункта, или 0.03%, до 5,808.12, докато Nasdaq Composite (.IXIC) се увеличи с 103.12 пункта, или 0.56%, достигайки до 18,518.61.

Сривът на Dow Jones се дължи основно на слабото представяне на банките. Например, акциите на Goldman Sachs (GS.N) спаднаха с 2.27%. McDonald's (MCD.N) също загуби 2.97% след негативна реакция на новини за избухване на E. coli, свързано със своите бургери.

Следващата седмица обещава да бъде наситена със събития, тъй като резултатите от печалбите на големи компании и икономическите данни могат да определят нов тон за Wall Street.

S&P 500 (.SPX) показа впечатляващ годишен ръст от около 22%, но през последните дни наблюдаваме отстъпление от рекордни нива. Въпреки това, акциите остават високо оценени, което ги прави уязвими в случай на неочаквани разочарования в близко бъдеще.

Според LSEG Datastream, коефициентът P/E на S&P 500, изчислен въз основа на очакваните печалби през следващите 12 месеца, достигна 21.8. Тази стойност се приближава до тригодишен връх, което подчертава високите очаквания на инвеститорите. Високите коефициенти, както е известно, могат да провокират по-дълбока корекция при негативни новини, а в следващите дни инвеститорите, както отбелязва президентът на Chase Investment Counsel Corp. Питър Туз, ще бъдат "на игли и карфици".

Пет от най-големите технологични гиганти от групата "Великолепната седморка" — същите компании, които последователно влияят на фондовия пазар през последните години — се подготвят да оповестят своите тримесечни отчети. Следващата седмица инвеститорите ще следят внимателно резултатите на лидери като Alphabet (GOOGL.O), Microsoft (MSFT.O), Meta Platforms (забранена в Русия), Apple (AAPL.O) и Amazon (AMZN.O). Изходът от техните отчети може да определи тона на пазара в близко бъдеще.

Общата пазарна стойност на тези гиганти съставлява 23% от общата стойност на S&P 500. Това означава, че техните финансови резултати биха могли значително да повлияят на общия пазар, тъй като всяко колебание в акциите на тези корпорации неизбежно ще засегне основните индекси.

Акциите на т.нар. компании "Великолепната седморка" в момента се продават на бъдещо P/E съотношение от 35. Това е значително над средното за останалите компании в S&P 500, тъй като тези технологични гиганти последователно превишават растежа на печалбите. Въпреки това, експерти прогнозират, че този разлик ще се стесни постепенно през следващите тримесечия.

Брайънт ВанКронхайт, старши портфолио мениджър в Allspring Global Investments, отбеляза, че високите оценки са оправдани, само ако тези компании поддържат стабилен растеж. "Ако обосновката за тези високи оценки отслабне, може да има значителни спадове", подчерта той, добавяйки, че колебанията в цените на акциите ще зависят пряко от консистенцията на показателите за растеж.

Инвеститорите внимателно следят разходите на тези технологични гиганти за изкуствен интелект. Компании с масивни AI платформи, като Microsoft, Amazon, Alphabet и Meta, планират да увеличат капиталовите си разходи с 40% тази година. Междувременно се очаква другите компании в S&P 500 да намалят капиталовите си разходи с 1% през 2024 г., според BofA Global Research. Това подчертава стратегическото значение на AI инициативите за лидерите в технологиите, но също така повдига въпроси за потенциалната възвръщаемост на тези инвестиции.

Tesla (TSLA.O) стана първата от "Великолепната седморка", която обяви последните си тримесечни резултати. Компанията видя ръст в цената на акциите, след като изпълнителният директор Илон Мъск обяви планове за увеличаване на продажбите на автомобили с 20-30% следващата година. Тази позитивна перспектива увеличи интереса към предстоящите отчети за печалбите и допълнително разпали ентусиазма за акциите на Tesla, които остават под влиянието на амбициозните цели на компанията.

През следващите седмици инвеститорите ще оценят дали новите инвестиции в изкуствен интелект и технологично мащабиране оправдават високите очаквания, поставени на "Великолепната седморка", или пазарът ще трябва да коригира своите надежди.

Предстоящата седмица обещава да бъде една от най-натоварените за сезона на печалбите за третото тримесечие, като над 150 компании от S&P 500 се очаква да съобщят своите финансови резултати. Това е ключов момент за пазара, тъй като много инвеститори разчитат на солидни цифри, които биха могли да доведат до по-нататъшен растеж.

Очаква се докладът за заетостта в САЩ на 1 ноември, като дебатите се водят дали силната икономика може да попречи на Федералния резерв да намали лихвените проценти. Икономистите оценяват, че икономиката на САЩ е добавила около 140,000 работни места през октомври. Въпреки това, неотдавнашните тежки бури могат да усложнят данните. Особено внимание ще бъде обърнато на данните за заплатите, тъй като те могат да предоставят представа за бъдещата динамика на инфлацията, обясни Нанет Абуоф Джейкобсън, глобален инвестиционен стратег в Hartford Funds.

Тази седмица доходността на държавните ценни книжа в САЩ достигна три месечни върхове, което показва нарастващи очаквания за по-малко либерална политика на Федералния резерв. Освен това, се увеличава вероятността от по-високи разходи под нов президенстьор. Политическите пазари на залаганията наскоро увеличиха вероятността за победа на Тръмп, тъй като републиканският кандидат е свързан с протекционистки политики, включително тарифи, които биха могли да доведат до по-висока инфлация.

Следващата седмица бележи началото на серия от значими събития, които биха могли да повлияят на пазара. От изборния ден на 5 ноември до съобщението на Федералния резерв на 7 ноември, инвеститорите може да се окажат в състояние на нервно очакване. В такава среда всеки икономически доклад и корпоративен резултат ще бъдат критични за оформянето на бъдещите пазарни нагласи.

Индексът на волатилността на Cboe (.VIX), известен като индикатор за търсенето на защита срещу пазарни колебания, отново показва признаци на напрежение. След като падна под стойност 15 в края на миналия месец, VIX сега се движи около 19, отразявайки растящото безпокойство сред пазарните участници преди предстоящите избори.

Анализатори от UBS Global Wealth Management, в четвъртък, отбелязаха, че инвеститорите трябва да се подготвят за увеличена волатилност преди президентските избори на 5 ноември. С наближаването на изборния ден, доверието на пазара вероятно ще остане под натиск, като всяко новинарско събитие би могло да предизвика резки ценови колебания.

Експерти смятат, че високата волатилност е свързана с общата несигурност и политически рискове, които обикновено съпътстват предизборните периоди в САЩ. Инвеститорите, стремящи се да защитят своите активи, увеличават търсенето на защитни опции, което се отразява в нарастването на VIX.