Евро-доларовата двойка направи две опита тази седмица да пробие нивото на подкрепа от 1.0730 (долната линия на Bollinger Bands на времевия интервал D1), но безуспешно. Продавачите взеха печалби в този ценови диапазон, тъй че те изгасиха натиска надолу. Ако бяха преодоляли целта от 1.0730, търговците биха отдалечили пътя към шестата цифра, като основната цел беше разположена на 1.0620 (средната линия на Bollinger Bands на месечния времеви интервал). Въпреки това, не стана така. След два неуспешни опита (вчера и деня преди това), продавачите на EUR/USD се отказаха. Купувачите излязоха на преднина, организирайки досещателен, но все пак коригиращ се оттегляне.
Все пак, фактът остава: шестата цифра се оказа твърде много за мечките. Поне те не успяха да превземат това ценово пространство със сила. Това възниква логичен въпрос: колко силни са позициите на щатския долар? И, общо взето, можем ли да вярваме на низходящата тенденция?
Тези въпроси, както казват,долавяват са с резерви. От една страна, еврото в момента не може да обърне ситуацията в своя полза. Освен различията в темповете на растеж, има също разделител между изказванията на представителите на централната банка. От друга страна, потенциалът на долара е ограничен. Членовете на Федералния резерв обсъждат само тайминга на намаляване на лихвите, а не защитата на тази стъпка. Това означава, че потенциалната заплаха за низходящата тенденция остава.
Резюмирайки, БВП на САЩ в четвъртото тримесечие на миналата година нарасна със 3,3% в годишен изчисление (с прогноза от 2,9%). Третото тримесечие също завърши положително, с растеж на икономиката на САЩ с 4,9%. Междувременно БВП на еврозоната в четвъртото тримесечие на 2023 г. остана на нивото на предишното тримесечие - 0,0% QoQ. В годишен изчислител еврозоната нарасна само с 0,1%. "Локомотивът на европейската икономика" също се повреди, тъй като германският БВП намаля с 0,3% спрямо предишното тримесечие.
Относно реториката на Съединените щати Федералната резерва и Европейската централна банка, също така везните започнаха да се навеждат в полза на щатския долар. След декемврийската среща, пазарите избраха март 2024 г. като начална точка за облекчение на паричната политика. В края на миналата година вероятността за намаляване на лихвата на мартовската среща се приближаваше до 80%. Все пак, през януари доверчивите очаквания започнаха да се разсейват - общата инфлация в САЩ през декември и силният ръст на броя на заетите работници накрая разпръснаха надеждите на купувачите на евро/щатски долар.
Към момента вероятността за намаление на лихвата през март е намалена до 17%. Към това допринесоха и някои членове на Съединените щати Федералния резерв, които призоваха за предпазливост при политиката на облекчение на паричната политика. Например президентът на Кливландския федерален резерв Лорета Местър предупреди за рязко и преждевременно намаляване на лихвата. Тя предупреди, че инфлацията "може да бъде постоянна, отколкото се очакваше", а ръстът на заплатите все още е твърде висок за постигане на целевото равнище.
В интервю за CBS, председателят на Федералния резерв Жером Пауъл отново отхвърли възможностите за март, като посочи, че бъдещите решения относно лихвите ще зависят от входящите данни. Някои други представители на Федералния резерв (включително Кристофър Уолър) също затвърдиха реториката си, насърчавайки поддържането на настоящото състояние в близкото бъдеще.
Съвсем неотдавна пазарите бяха уверени, че Федералният резерв ще започне да разхлабва монетарната политика през март. Сега обаче този сценарий е напълно отхвърлен, а перспективите за май са под въпрос. Растежът на американската икономика, високите нива на създаване на работни места в неселскостопанския сектор на САЩ и ускоряването на средното заплатно развитие позволяват на американския регулатор да си запази своята позиция поне до юни. И ако е необходимо, възможно е да продължи понататък, може би до есенните срещи.
Поради това, самата перспектива за предстоящо разхлабване на монетарната политика (което вероятно ще стане в рамките на 2024 г.) не е съществен проблем за щатския долар. Федералният резерв преработи своите планове и отложи намалението на лихвения процент от март на неопределена дата. Това е достатъчно за долара да продължи да заздравява позициите си в средносрочен план, особено в контекста на омекотения реторичен нагласа на Европейската централна банка (ЕЦБ).
Представителите на ЕЦБ наскоро ясно дадоха да се разбере, че нямат намерение да отлагат разхлабването на монетарната политика - например Кристин Лагард заяви наскоро, че всичко ще зависи от динамиката на заплатите. По-късно тази позиция беше подкрепена от Клаас Кнот, който призова заплатите да бъдат "последната част от пъзела".
Така няма значителни предпоставки за обръщане на тенденция в момента. Низходящата тенденция на EUR/USD е на пауза, но говорейки за устойчив растеж, той не се поддържа ясно от фундаменталния фон. По отношение на търговски решения има две възможности - или заемете позиция на наблюдение или отворете къса позиция от текущите нива, като начална цел става 1,0730 (долната линия на Болинджър лентите на времевата рамка D1).