Валутната двойка AUD/USD тества подкрепителния равнище от 0,6490 в понеделник, което съответства на долната линия на индикатора Болинджър бандове на дневния график. Това е най-ниската цена от началото на миналата година, от 17 ноември. Въпреки това, продавачите не успяват да преодолеят това ценово препятствие импулсивно - купувачите взимат инициативата и организират небольша корекция.
Но това не означава, че низходящата тенденция се е забавила. Ако разгледаме седмичния график на AUD/USD, ще видим, че двойката се намира в една ясно очертана низходяща тенденция от началото на януари, през последните пет седмици (шестата седмица започна днес). Следователно връщанията на цената на няколко десетки пункта са само временни и коригиращи по своята природа - няма предпоставки за глобален обрат в момента. Повече от това, вторник валутната двойка AUD/USD може да получи силен негоциантски импулс, ако резултатите от февруарската среща на RBA не са в полза на австралийския долар.
Формалните резултати от утрешното заседание на членовете на Австралийската резервна банка са предопределени - регулаторът ще запази всички параметри на паричната политика непроменени. Поради това, основното внимание на трейдърите ще бъде насочено към формулировката на придружаващото изявление и тона на реториката на губернатора на РБА Мишел Бълок.
«Ройтерс» проведе анкета в очакване на заседанието, която отразява доверието на пазара, че РБА ще приеме становище на „чакам и виждам“ през февруари: всички 29 анкетирани икономисти посочиха, че ставката ще остане на 4,35%. Експертите също единодушно се съгласиха, че централната банка няма да повиши ставката повече в настоящия цикъл. Това означава, че има две възможности - запазване на настоящото ниво или намаляване.
Наистина, датата на първото облекчаване е ключовият въпрос, отговорът на който търговците на AUD/USD очакват да чуят. Разбира се, не става дума за конкретна дата - интересуват се от приблизителни срокове, които в момента са предмет на дебати сред експертите. Например валутните стратеги от големите банки като Westpac и CBA очакват първото намаление на срещата през септември. Колегите им от NAB и ANZ насочват клиентите си към ноември.
Въпреки това, за да засили намаляващата тенденция на AUD/USD, централната банка не е необходимо задължително да говори за графици на намаленията в лихвите. Достатъчно е да обяви готовността си за облекчаване на паричната политика. И съдейки по динамиката на ключовите макроикономически показатели, Банката наистина смягчава политиката си и може да позволи прилагането на "гълъбовия" сценарий.
Основният аргумент в подкрепа на тази версия е инфлацията. Миналата седмица стана известно, че потребителският индекс на цените в Австралия за четвъртото тримесечие нарасна с 4,1% на годишна база, при прогноза от 4,3%. Този показател показва намаляваща тенденция през четвъртото тримесечие за пореден път. По тримесечна основа, CPI също попадна в червената зона, достигайки 0,6% (прогнозата беше 0,8%) - най-ниската стойност на показателя от първото тримесечие на 2021 г. Месечната стойност на инфлацията също не достигнаочакванията: през януари индексът достигна 3,4% при прогноза от 3,7%. Показателят намалява вече трети месец последователно.
В контекста на забавянето на инфлацията, положението на австралийския пазар на труда се влошава. Почти всички компоненти на последния доклад се намират в "червената зона", отразяваща нездравословни тенденции. Например, през декември безработицата остана на нивото от ноември (т.е. 3,9%), въпреки прогнозираното падане до 3,7%. Освен ноември 2023 г., това е най-високата стойност на показателя от юни от миналата година.
Ръстът в броя на заетите лица беше значително разочарование; той попадна в отрицателната зона и се сринува до -65 000 - най-слабият резултат след октомври 2021 година. Структурата на този показател показва, че компонентата, свързана с пълно работно време, се понижава с 106 000, докато компонентата, свързана с непълно работно време, се повишава с 40 000. Както е известно, постоянните работни места предлагат по-високи заплати и по-голяма социална сигурност в сравнение с временните работни места. Този фактор влияе на динамиката на растежа на заплатите и косвено влияе на динамиката на инфлационния растеж. Затова в този случай компонентата на доклада за заетостта в Австралия сигнализира за отрицателни тенденции.
Освен това, дялът на икономически активното население в Австралия е намалял. Този показател показа възходяща тенденция през октомври и ноември (повишавайки се на 67,3%), но през декември той спадна до 66,8% (с прогноза за повишаване до 67,4%).
Следователно, след като се вземат предвид предходните основни сигнали, може да се предположи, че Централната банка ще омекоти позицията си в края на февруарското заседание, като позволи намаление на лихвената процентна ставка тази година (до момента, с отворен крайно среща).
По-"склонен" тон в съпроводното изявление, комбиниран с намаление на прогнозите за инфлацията, ще оказва значителен натиск върху австралийския долар. Целите за движение надолу на AUD/USD са 0.6450 (долна линия на Bollinger Bands на H4) и 0.6400.