Полупроводници под атака: Nvidia и ASML влачат пазара надолу, Walgreens е на преден план

Основните индекси на фондовия пазар в САЩ приключиха деня със спад във вторник. Nasdаq, наситен с технологични акции, беше най-големият губеняк, губейки 1%, тъй като акциите свързани с микрочипове поевтиняха. Междувременно, енергийният сектор също спадна, този път с 3%, на фона на по-ниските цени на петрола.

Отчетите за тримесечните печалби бяха смесени, предизвиквайки разнообразни реакции от инвеститорите. Докато някои компании отчитаха положителни резултати, акциите на UnitedHealth спаднаха с 8% след като прогнозата им за 2025 година се оказа по-ниска от очакванията на Уолстрийт.

Nasdaq беше под силен натиск, основно поради рязък спад в акциите на Nvidia, най-големия производител на чипове за изкуствен интелект. Акциите на компанията спаднаха с 4.7% след като предходния ден достигнаха рекорден връх. Спадът беше предизвикан от спекулации, че администрацията на Байдън може да наложи нови ограничения върху износа на американски AI чипове.

Производителите на микрочипове също претърпяха остър спад след разочароващите данни от производителя на хардуер ASML Holdings. Компанията публикува разочароващи прогнози за продажбите за 2025 година, изпращайки акциите си надолу с 16%. Това, от своя страна, оказа натиск върху Филаделфийския полупроводников индекс, който загуби 5.3% за деня, най-големия му спад от септември насам.

Смесените отчети за печалби и повишените регулаторни рискове натовариха инвестиционните настроения, което се отрази в основните индекси на Уолстрийт.

Индексът на енергийния сектор (.SPNY) отбеляза най-големия си еднодневен спад, падайки с 3%, най-големия спад от началото на октомври 2023. Ключовият фактор беше новината, че Израел няма намерение да атакува ирански нефтени съоръжения, което намали опасенията от възможна прекъсване на доставките и съответно понижи цените на суровините.

Интересно е, че само на предишната сесия Dow и S&P 500 приключиха със рекордни върхове. Въпреки това, такова светло повишение беше засенчено от последващите разпродажби, които основно засегнаха технологичния сектор.

След енергийния, индексът на технологиите в S&P 500 (.SPLRCT) понесе значителни загуби, падайки с 1.8%. Технологичните гиганти са под натиск на фона на нарастващите опасения относно регулациите и търсенето на продукти, особено в контекста на полупроводниковата индустрия.

На този фон, защитните сектори показаха уверено нарастване. Недвижимите имоти (.SPLRCR) се оказаха водач, добавяйки 1.2%. След това се нареждат акциите на компании за основни стоки (.SPLRCS), които се покачиха с 0.6%, и комуналните услуги (.SPLRCU) с увеличение от 0.5%. Тези сектори традиционно се считат за безопасни убежища за инвеститорите по време на пазарни сътресения.

Финансовият сектор показа смесени резултати. Bank of America се повиши с 0.5% след като отчете по-добър от очакваното ръст на печалбата за третото тримесечие. Charles Schwab също се повиши с 6%, надминавайки прогнозите на анализаторите. Въпреки това, Citigroup падна с 5% след като банката отчете по-нисък нетен доход и по-ниски от очакванията нетни лихвени доходи. Междувременно, инвестиционното подразделение на Citigroup видя подкрепа от приходите от дългово андеррайтинг.

Докато повечето технологични акции бяха надолу, Apple беше изключение. Apple приключи деня с ръст от 1.1%, продължавайки да радва инвеститорите след като наскоро достигна рекорден връх. Увеличението показва, че дори в условия на несигурност, технологичният гигант остава привлекателен актив за инвеститорите.

Като цяло, търговската сесия беше разнообразна, със значителни колебания в цените на чиповете и петрола, компенсирани от печалби в безопасните убежища и стабилност в отделни компании като Apple и Bank of America.

Акциите на Walgreens Boots Alliance (WBA.O) скочиха с впечатляващите 15.8% след като компанията надмина по-ниските оценки на Wall Street за коригираната печалба за четвъртото тримесечие. Освен това Walgreens обяви, че ще затвори 1,200 магазина като част от стратегия за намаляване на разходите - ход, който инвеститорите приветстваха.

Инвеститорите нетърпеливо очакват нов кръг от данни за печалби, както и ключови икономически показатели като търговия на дребно и индустриално производство, които могат да окажат значително влияние върху пазарното настроение.

Във вторник следобед президентът на Федералния резерв в Сан Франциско, Мери Дейли, подчерта, че въпреки че през септември беше намалена лихвата, политиците продължават да работят за допълнително намаляване на инфлацията. Коментарът изпрати ясен сигнал към пазара, че Федералният резерв остава фокусиран върху контрола на нарастващите цени.

Според CME FedWatch, търговците вграждат вероятност от 98% за намаление на лихвените проценти с 25 базисни точки през ноември. Това очакване вече е вградено в пазара и продължава да подхранва дейността на инвеститорите с надежди за по-леки условия за кредитиране.

На Нюйоркската стокова борса броят на акциите, които понижават стойността си, превъзхожда този на акциите, които я увеличават, със съотношение 1.01 към 1. Независимо от това, има 514 нови върха и само 41 нови дъна, което показва, че общата позитивна тенденция продължава.

Nasdaq също усети натиск върху акциите, въпреки че разликата между тези, които спадат и растат беше малка, със съотношение 1.05 към 1. В деня, 2,109 акции се повишиха, докато 2,214 спаднаха. Независимо от това, Nasdaq Composite отчете 173 нови върха, което е обнадеждаващ знак за инвеститорите.

S&P 500 отчете 112 нови върха през последните 52 седмици, без нови дъна. Nasdaq Composite също показа солидни резултати, с 173 нови върха и 82 нови дъна. Тези цифри показват, че въпреки локалните колебания, инвеститорите продължават да намират възможности за растеж въпреки несигурността на пазара.

Следователно сегашните тенденции показват комбинация от предпазлив оптимизъм с продължаващо внимание към макроикономическите данни и политиката на Федералния резерв.

Вчера 12.85 милиарда акции смениха собствениците си на американските фондови борси, което надвиши средния обем през последните 20 дни от 12.18 милиарда акции. Увеличението на пазарната активност отразява нарастващия интерес на инвеститорите, въпреки волатилността.

Финансовият сектор продължава да показва солидни резултати. Най-големите банки Goldman Sachs, Citigroup и Bank of America надминаха очакванията за печалба, което предизвика положителни настроения сред инвеститорите. Данните потвърдиха, че най-големите банки успешно се справят с предизвикателствата на трудна икономическа среда.

Въпреки това, не всички резултати бяха удовлетворителни за пазара. Компаниите от сектора на здравеопазването UnitedHealth и Johnson & Johnson публикуваха доклади, които не отговарят на очакванията на анализаторите. Разочароващите финансови резултати предизвикаха вълна от продажби в сектора, отразявайки притесненията на инвеститорите относно бъдещето предвид нарастващата конкуренция и разходи.

Холандският производител на чипове ASML шокира пазара със слаби поръчки и песимистична прогноза за продажбите за трето тримесечие. Новината беше сериозен удар за целия сектор на полупроводниците, изпращайки акциите на много компании надолу. Индексът на полупроводниците в Филаделфия (.SOX) спадна след разочароващата прогноза.

Според Rob Haworth, старши инвестиционен стратег в U.S. Bank Wealth Management в Сиатъл, фондовият пазар в САЩ остава силно зависим от технологичния сектор. Той отбелязва, че представянето на технологичните акции може да бъде ключов индикатор за бъдещата посока на общия пазар. Въпреки това, както подчертава Haworth, общата ситуация не е толкова песимистична, колкото може да изглежда на пръв поглед.

Енергийният сектор в S&P 500 беше един от най-уязвимите, отчитайки най-големия процентен спад от всеки основен сектор в индекса. Акциите на компаниите спаднаха с 3.04% поради спада в глобалните цени на суровия петрол, което повиши опасенията за дългосрочната стабилност на сектора.

Въпреки смесените резултати в различните сектори, пазарната активност остава силна, тъй като инвеститорите с нетърпение чакат повече икономически данни и резултати на компании, за да коригират стратегиите си.

Вчерашната търговия на Wall Street завърши със значителни загуби. Dow Jones Industrial Average спадна с 324.60 точки, или 0.75%, затваряйки деня на 42,740.62 точки. По-широкият индекс S&P 500 също падна с 44.54 точки, или 0.76%, до 5,815.31. Nasdaq Composite, богат на технологични компании, загуби 1.01%, спадайки с 187.10 точки до 18,315.59.

Европейските пазари на акции също имаха труден ден, регистрирайки най-големия си спад за две седмици. Причината беше разочарованието на инвеститорите от перспективите за продажби на ASML, което предизвика вълна от разпродажби в технологичния сектор. Този натиск беше основната причина за спада в европейските индекси.

Сред тези събития, инвеститорите в Европа са особено заинтересовани от решението за лихвените проценти на Европейската централна банка в четвъртък. Този ход може да бъде ключов за бъдещите пазарни движения и да предостави нова насока за инвеститорите в несигурната среда.

Индексът на акциите MSCI Worldwide падна с 6.20 точки, или 0.72%, достигайки до 850.98. Европейският STOXX 600 също се понижи с 0.8%, докато FTSEurofirst 300 спадна с 0.92%, губейки 19.22 точки. Тези цифри потвърждават глобалната низходяща тенденция на фона на слаби икономически данни и несигурност на глобалните пазари.

Акциите на нововъзникващите пазари не бяха изключение, като индексът MSCI Emerging Markets спадна с 11.40 точки, или 0.98%, достигайки до 1148.66. Тези пазари остават под натиск, отразявайки общата нестабилност в глобалната икономика.

На стоковите пазари цените на петрола достигнаха двуседмично дъно, като продължиха негативната динамика, започнала в понеделник. Основният двигател на спада беше намаляването на страховете за прекъсвания в доставките поради конфликта в Близкия изток. Доклади, че Израел няма да удари нефтената инфраструктура на Иран, успокоиха напрежението на пазара и допринесоха за спада в цените на енергийните продукти.

Така пазарите по света продължават да изпитват натиск както заради местни новини, така и на фона на глобалната икономическа несигурност, което принуждава инвеститорите да търсят безопасни активи и да преразглеждат стратегиите си.

OPEC и Международната енергийна агенция (IEA) са преразгледали прогнозите си за световното търсене на петрол надолу. Основната причина беше слабостта на китайската икономика, което доведе до влошаване на очакванията за потреблението на енергия. Това оказа допълнителен натиск върху цените на петрола.

Спадът на цените на петрола, който наблюдаваме, има дефлационен ефект и е положителен фактор за глобалната икономика, каза Tim Ghriskey, старши портфолио стратег в Ingalls & Snyder в Ню Йорк. Той добави, че текущият спад в цените може да бъде свързан със спекулации, че ключовите нефтени обекти в Близкия изток ще бъдат защитени от атаки, което намалява рисковете за доставките.

Въпреки това, според експерта, понижението на цените също така сигнализира за спад в световното търсене на енергия, което отразява общата слабост в икономическата активност.

Американският WTI суров петрол падна с 4.40%, достигайки $70.58 за барел. Цената на Brent суров петрол спадна с 4.14%, достигайки $74.25 за барел. Това е продължение на негативната динамика, която започна на фона на намаляващото търсене и отслабването на геополитическите рискове в Близкия изток.

Сред слабите данни за индустриалното производство от Федералния резерв на Ню Йорк, доходностите по американските съкровищни облигации леко се понижиха след като достигнаха 2.5-месечен пик. Доходността на 10-годишните облигации падна с 3.7 базисни пункта до 4.036%, докато доходността на 30-годишните облигации се понижи с 5.8 базисни пункта до 4.3237%.

Доходността на 2-годишните облигации, която е прокси за очакванията за лихвените проценти, леко се повиши с 1.1 базисни пункта до 3.952%. Това отразява пазарното настроение, че участниците продължават да разглеждат възможността за по-нататъшно затягане от страна на Федералния резерв в близко бъдеще.

Американският долар леко отслабна спрямо кошница от световни валути, което се свързва с очакванията на търговците, че Федералният резерв може да облекчи своята монетарна политика в следващите месеци. Въпреки това, доларът остава стабилен като цяло, което продължава да привлича инвеститорите по време на период на глобална икономическа несигурност.

Така, на фона на падащите цени на петрола и смесената динамика на облигациите, пазарът продължава да чака следващите действия на Федералния резерв, което влияе на поведението на инвеститорите и валутната динамика.

Доларовият индекс, който измерва долара спрямо кошница от валути, включително еврото и японската йена, показа малко увеличение от 0.06%, достигайки 103.24. В същото време еврото отслабна с 0.2%, падайки до $1.0887, което отразява продължаващата волатилност на валутните пазари. Доларът също така отслабна спрямо японската йена, падайки с 0.37% до 149.2 йени за долар.

Златото се засилва с падане на доходностите по облигации

Традиционно разглеждано като безопасно убежище в моменти на пазарни турбуленции, златото продължава своето покачване. Падащите доходности по американските съкровищни облигации помогнаха за повишаване на привлекателността на благородния метал. Спот златото се покачи с 0.4% до $2,661.80 за унция.

Nvidia, лидерът в чиповете за изкуствен интелект, претърпя един от най-големите спадове някога. След като за кратко време надмина Apple по пазарна капитализация, акциите му спаднаха с 4.5%, изтривайки около $158 милиарда от пазарната стойност. Сега разликата между Nvidia и Apple, която има пазарна капитализация от $3.56 трилиона, отново се разшири.

Спадът на Nvidia повлече със себе си и други компании на полупроводници. AMD, Intel, Arm, Broadcom и Micron претърпяха спад между 3.2% и 5% до края на търговията във вторник. Спадът тежко се отрази на Филаделфийския полупроводников индекс, който падна с близо 5%, поставяйки допълнителен натиск върху Nasdaq.

Негативните тенденции на пазара на чипове се отразиха и на азиатските производители на чипове. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co загуби 1.9%, докато южнокорейските гиганти Samsung Electronics и SK Hynix паднаха с 2.1% и 2.5% съответно. Това стана на фона на засилващия се глобален натиск върху полупроводниковия сектор поради общи опасения за търсенето и слаби прогнози от ASML. Така текущото състояние на глобалния пазар продължава да бъде повлияно от технологични и валутни фактори, принуждавайки инвеститорите да преосмислят своите стратегии и да оценяват нови рискове.

Samsung Electronics предупреди инвеститорите този месец, че печалбата му за третото тримесечие вероятно ще бъде под очакванията на пазара. Основната причина е, че компанията се затруднява да използва нарастващото търсене на чипове за изкуствен интелект (AI). Този предупредителен звънец подчертава, че не всички участници на пазара могат да се възползват равномерно от AI революцията.

Докато Samsung се бори с ниски печалби, неговият конкурент Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) показва обратни резултати. TSMC, основен доставчик на чипове за Nvidia, се очаква да отчете 40% увеличение на печалбата си за третото тримесечие. Успехът на TSMC подчертава водещата му роля в производството на чипове за напреднали технологии и AI решения.

Ситуацията на чип пазара се усложнява от нови геополитически рискове. Според Bloomberg News, американските власти обмислят въвеждането на нови ограничения за експортни лицензи за чипове за изкуствен интелект. Тези мерки могат да бъдат насочени към страните от Залива и са продиктувани от съображения за национална сигурност. Вашингтон се притеснява, че Близкият изток може да се превърне в транзитен коридор за Китай, който търси достъп до напреднала американска технология, въпреки настоящите забрани.

Дани Хюсън, ръководител на финансовия анализ в AJ Bell, коментира действията на САЩ, отбелязвайки, че е важно за Вашингтон да запази технологичното си лидерство в областта на изкуствения интелект. "Революцията в AI се очаква да бъде основен двигател на растежа на производителността и технологичния напредък, и не е изненадващо, че САЩ са готови да предприемат решителни мерки за защита на доминацията си," отбеляза експертът.

Докато световната надпревара за технологично превъзходство продължава, бъдещето на пазара на чипове остава под въпрос. Както Samsung, така и TSMC представят два различни подхода за преодоляване на предизвикателствата при производството на AI чипове. А политическите решения могат значително да повлияят на динамиката на индустрията в следващите месеци.