Dow преминава 43 хиляди, Nvidia счупва рекорди, Caterpillar понася загуби – какво следва?

Търговската сесия в понеделник на Уолстрийт завърши с уверено покачване на ключовите индекси, включително S&P 500 и Dow Jones, които достигнаха исторически върхове. Основният двигател беше интересът на инвеститорите към технологични гиганти преди предстоящите корпоративни отчети и важни икономически данни.

Въпреки сравнително спокойната търговска активност поради затворените пазарите на облигации заради федералния празник, 9.55 милиарда акции бяха търгувани. В сравнение, средният обем за последните 20 дни беше 12.05 милиарда акции. Въпреки намаления обем на търговия, Уолстрийт запази възходящия импулс, започнал в петък, когато най-големите американски банки започнаха отчитането на печалби за третото тримесечие с положителна нота.

С този оптимизъм индустриалният индекс Dow Jones надхвърли знака от 43,000 точки за първи път в историята. Този растеж е подхранен от очакванията за корпоративни печалби: 41 компании от S&P 500 се очаква да публикуват резултатите си тази седмица. Тези данни ще помогнат на инвеститорите да оценят текущото състояние на икономиката на САЩ и да решат дали корпорациите могат да продължат да оправдават високите оценки на фондовия пазар.

Основният принос за покачването на индексите в понеделник дойде от технологичните компании, особено в сектора на полупроводниците. Индексът на полупроводниците (.SOX) се повиши с 1.8%, достигайки двоен месечен връх. Впечатляващо е, че акциите на Arm Holdings се покачиха с 6.8%, а Nvidia (NVDA.O) приключи с 2.4% по-високо, достигайки рекордна цена на затваряне. Тези компании станаха лидери в растежа, повличайки пазара със себе си.

Индексът на информационните технологии беше ясен лидер сред всички сектори на S&P 500, увеличавайки се с 1.4%. Инвеститорите масово се насочиха към технологични компании, което доведе до растеж на гиганти като Alphabet, Apple, Microsoft и Tesla. Техните акции отчетоха печалби между 0.6% и 1.6%, което значително укрепи позицията на пазара.

Основните индекси на Уолстрийт завършиха деня с положителна нота. Индексът S&P 500 се увеличи с 44.82 точки, което съответства на увеличение от 0.77%, и достигна 5,859.85 точки. Междувременно Nasdaq Composite Index се повиши с 159.75 точки, или 0.87%, и завърши деня на 18,502.69 точки. Индустриалният индекс Dow Jones добави 201.36 точки, или 0.47%, до рекордните 43,065.22.

Въпреки новите върхове на Dow, печалбите му бяха до известна степен ограничени от спадове в отделни акции. Акциите на индустриалния гигант Caterpillar се понижиха с 2% след като брокер понижи рейтинга на акциите. Boeing също показа негативна динамика, падайки с 1.3% след като отчете по-голяма от очакваната загуба за третото тримесечие.

Отчетите за печалби от третото тримесечие от основни банки добавиха оптимизъм на пазара. Инвеститорите се надяват, че положителните резултати ще помогнат за продължаването на възходящата тенденция през 2024 г. Въпреки това много анализатори предупреждават, че високите оценки на акциите могат да бъдат основна пречка. S&P 500 понастоящем се търгува на 21.8 пъти очакваните печалби, което е значително над неговата дългосрочна средна стойност от 15.7. Това създава натиск върху компаниите, които може да се окажат затруднени да отговорят на очакванията на инвеститорите.

Очаква се печалбите на компаниите в индекса S&P 500 за третото тримесечие да нараснат с 4.9% спрямо предходната година, според данни, публикувани от LSEG в края на миналата седмица. Тези резултати могат да бъдат ключов показател за силата на икономиката и бъдещите перспективи за фондовия пазар.

Инвеститорите с нетърпение очакват продължението на сезона на корпоративните печалби, а анализаторите вече изразяват положителни прогнози. Kevin McCullough, консултант по портфолио в Natixis Investment Managers Solutions, отбеляза, че текущите очаквания за корпоративните печалби са по-малко напрегнати в сравнение с предишните цикли, което ги прави по-лесно достижими за компаниите.

"Този цикъл на печалби се различава от миналите, когато очакванията бяха изключително високи и компаниите трудно ги изпълняваха," каза McCullough. Той подчерта, че със снижените изисквания инвеститорите са по-склонни да реагират положително на корпоративните резултати. Тази обстановка създава благоприятни условия за растеж на цените на акциите при публикуването на финансови отчети.

Във вторник вниманието ще бъде насочено към отчетите на големите финансови играчи като Bank of America и Citigroup. Освен това пазарът очаква резултати от здравните гиганти Johnson & Johnson и UnitedHealth Group. Тяхното представяне ще бъде важен индикатор за инвеститорите, анализиращи състоянието на ключови икономически сектори.

Инвеститорите също така внимателно следят предстоящите икономически данни, особено за ритейл продажбите през септември. Те ще бъдат от съществено значение за разбирането на финансовото състояние на американските потребители, което, на свой ред, ще помогне за прогнозиране на следващите действия на Федералния резерв.

Kevin McCullough подчерта, че данните, свързани с потребителите, стават все по-важни при анализа на текущите икономически условия. Той отбеляза, че потребителското поведение сега е в центъра на вниманието на Федералния резерв, особено докато следва своята политика, насочена към подкрепа на икономическия растеж.

Сред очакванията за по-ниски лихвени проценти, двама представители на Федералния резерв изразиха предпазливи позиции относно бъдещите решения. Президентът на Минесотския филиал Neel Kashkari прогнозира само умерени намаления на лихвите, тъй като инфлацията се стабилизира близо до целта от 2% на централната банка. Междувременно гуверньорът на Фед Christopher Waller подчерта значението на внимателен подход към намаляването на лихвите, акцентирайки върху необходимостта от задълбочен анализ на икономическите условия.

Основният растеж на фондовия пазар в понеделник бе задвижван от високотехнологични компании с голяма капитализация, които традиционно са свързани с високи темпове на растеж. Тяхното представяне помогна на Nasdaq да се укрепи значително, ставайки лидер на деня. Междувременно индексите S&P 500 и Dow Jones завършиха сесията с нови рекордни върхове.

Сред положителните резултати за американските индекси, цените на петрола се понижиха, докато доларът остана стабилен. Тези промени бяха подтикнати от отрицателните икономически новини от Китай, повишавайки опасенията за глобално забавяне на търсенето. Пекин, който бе обещал в събота да "значително увеличи" дълга си за подпомагане на икономиката, разочарова инвеститорите с липсата на конкретни детайли за предлаганите мерки на стимулиране.

Друг негативен фактор за глобалните пазари бе рязкото забавяне на китайския експорт, чиито данни бяха пуснати в понеделник. Този отчет значително не оправдаваше очакванията, още повече подчертавайки нуждата от силни и конкретни икономически стимули. "Китай очевидно се сблъсква с проблеми," каза Sam Stovall, главен инвестиционен стратег в CFRA Research. Според него, цените на петрола са ясен индикатор за липсата на увереност, че Пекин ще успее да върне икономиката си на правилния път, особено предвид липсата на конкретни мерки.

Облигационните пазари бяха затворени в понеделник поради Деня на Колумб, а липсата на значими икономически доклади или корпоративни отчети остави инвеститорите в състояние на очакване. Въпреки това, до края на седмицата ситуацията се очаква да се промени: ще бъдат публикувани ключови данни за продажбите на дребно, индустриалното производство и започнатите жилищни строежи. Тези доклади ще предоставят важни индикатори за текущото състояние на икономиката и може да повлияят на пазарното настроение.

До края на седмицата вниманието на инвеститорите ще бъде съсредоточено върху големи корпорации, които трябва да публикуват своите финансови резултати. Сред тях са Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley и стрийминг гигантът Netflix. Освен това, се очаква много компании от здравния и индустриалния сектор също да отчетат, което може да повлияе на пазарните движения.

Европейските пазари завършиха търговията на двумесечни върхове, въпреки непрекъснатата волатилност. Инвеститорите избраха да се фокусират върху предстоящия сезон на корпоративни отчети и заседанието на Европейската централна банка по-късно тази седмица, оставяйки настрана икономическите стимули от Китай. Индексът MSCI World показа печалби, като се повиши с 0.51% до 857.10 точки.

Индексът STOXX 600 се повиши с 0.53%, докато FTSEurofirst 300 нарасна с 0.56%. Тези данни показват, че европейските пазари поддържат положителна инерция въпреки световните икономически несигурности. Междувременно акциите на развиващите се пазари отчетоха скромен ръст от 0.02%, отразявайки предпазлив оптимизъм сред пазарните участници.

Пазарите в Азиатско-тихоокеанския регион приключиха сесията без ясно изразена тенденция. Индексът MSCI за региона, изключвайки Япония, остана почти непроменен, като се понижи със само 0.02%. Въпреки това, японският индекс Nikkei продължава своето възходящо движение, увеличавайки се с 224.91 точки или 0.57%, затваряйки на 39,605.80 точки.

Щатският долар продължи да се укрепва, достигайки 10-седмичен връх спрямо кошница с глобални валути. Тази тенденция беше подкрепена от икономически данни, които потвърдиха очакванията за умерено понижение на лихвените проценти от страна на Федералния резерв на САЩ, укрепвайки доверието в долара на фона на глобалната несигурност.

Индексът на долара, който измерва стойността на долара спрямо кошница от основни валути, включително еврото и йената, нарасна с 0.18%, достигайки 103.23. Междувременно еврото отслабна, падайки с 0.31% до $1.0903. Доларът също така се повиши с 0.42% спрямо японската йена, достигайки 149.76 йени за долар. Усилването на щатската валута продължава да привлича вниманието на инвеститорите на фона на очакванията за бъдещи намаления на лихвените проценти от Федералния резерв.

Цените на петрола продължиха да намаляват, след като ОПЕК преразгледа своите прогнози за растеж на търсенето на петрол за 2024 и 2025 г. надолу. Допълнителен натиск беше оказан от постоянния спад в китайския внос на петрол, който падна за пети пореден месец. Щатският суров петрол падна с 2.29%, завършвайки на $73.83 за барел, докато Брент суровият петрол спадна с 2% до $77.46 за барел.

Със засилването на долара, златото отстъпи от своите седмични върхове. Спот цената на златото падна с 0.12%, достигайки $2,652.68 за унция, докато американските златни фючърси се понижиха с 0.09% до $2,655.30 за унция. Покачването на щатската валута продължава да оказва натиск върху благородните метали, намалявайки тяхната привлекателност за инвеститорите.