Dow бележи растеж: Как Nike спасява пазара сред спад на FedEx и сигнали от Федералния резерв?

Американските акции приключиха почти непроменени в петък. Инвеститорите решиха да вземат почивка след впечатляващия растеж в предишния търговски ден, когато рязкото повишение на котировките бе предизвикано от ново увеличение на лихвените проценти от Федералния резерв на САЩ. Въпреки това, динамиката на акциите на Nike направи положителен принос, помагайки на индекса Dow да се доближи до нови висоти.

След като индексите показаха най-големия дневен ръст от средата на август предния ден, основната динамика на пазара бе сдържана. Въпреки това, седмицата завърши с увеличение на котировките за основните индекси от 1% или повече.

Надеждите на инвеститорите за по-нататъшно намаление на лихвите бяха подсилени от изявленията на председателя на Федералния резерв Кристофър Уолър. Коментарите му увеличиха очакванията, че лихвеният процент ще бъде намален с 50 базисни точки наведнъж на ноемврийското заседание. Това стана на фона на последното намаление на лихвените проценти в сряда, също с 50 базисни точки.

В същото време, членът на Федералния резерв Мишел Боуман отбеляза, че ще предпочете по-предпазливо намаление, което предизвика несъгласие в оценките за бъдещите стъпки на регулатора.

"Пазарът е в процес на приспособяване, тъй като някои участници очакваха значително намаляване, но много бяха скептични," каза Сид Вайдя, главен стратег за богатство в TD Wealth. Според него е важно да се действа с повече предпазливост сега, тъй като се очаква забавяне на икономическия растеж, а високите оценки на големите компании може да са надценени.

В петък, Dow Jones Industrial Average отбеляза скромен ръст от 38,17 пункта (0,09%) и завърши на 42 063,36. В същото време, S&P 500 падна леко с 11,09 пункта (0,19%) до 5 702,55, а Nasdaq Composite загуби 65,66 пункта (0,36%) и завърши търговската сесия на 17 948,32.

Въпреки смесения край на седмицата, основните индекси отчетоха солиден ръст. S&P 500 добави 1,36%, Nasdaq нарасна с 1,49%, а Dow Jones завърши седмицата с ръст от 1,62%.

Според инструмента FedWatch на CME, пазарните участници са уверени, че Федералният резерв ще намали лихвените проценти поне с 25 базисни точки на ноемврийското заседание. Вероятността за по-голямо намаление с 50 базисни точки се оценява на почти 49%.

Енергийните компании бяха най-силните изпълнители на седмицата, нараствайки с 2,69% до нов рекорд, водени от Constellation Energy, която скочи с 22,29% след обявяване на партньорство с Microsoft за възстановяване на ядрената централа Three Mile Island в Пенсилвания.

Dow получи допълнителна подкрепа, тъй като акциите на Intel нараснаха с 3,31%. Ръстът последва доклад на Wall Street Journal, че Qualcomm може да придобие Intel, което предизвика положителна реакция сред инвеститорите.

Федералният резерв започна своя цикъл на облекчаване на паричната политика в сряда, което засили доверието на пазара. Очаква се американската икономика да продължи да расте стабилно, с ниска безработица и скромна инфлация, осигурявайки благоприятна среда за инвеститорите.

Акциите на FedEx (FDX.N) спаднаха с 15,23% след като компанията намали прогнозата си за приходите за цялата година. Това доведе до спад на индекса Dow Jones Transport (.DJT) с 3,53%, най-големият спад от края на април 2023 г.

Акциите на Nike (NKE.N) скочиха с 6,84% след като компанията обяви, че Елиът Хил, нейният бивш главен изпълнителен директор, ще се върне и ще замести Джон Донахо като CEO. Този ход предизвика оптимизъм сред инвеститорите и помогна за увеличаване на стойността на компанията.

Петъчната сесия се отличи с така наречения "троен вещерски ден," когато опциите и фючърсите, свързани с фондови индекси и отделни акции, изтекоха едновременно. Това явление традиционно е съпроводено с рязко увеличаване на пазарната активност и бе причина за най-големия търговски обем през 2024 година.

В исторически план, по-ниските лихвени проценти са благоприятни за акциите, но текущата ситуация е обезпокоителна. Оценките на S&P 500 са доста над дългосрочните си средни стойности, което предизвиква безпокойство сред анализаторите за по-нататъшни покачвания.

На Нюйоркската фондова борса броят на падащите акции надхвърли този на растящите със съотношение 1.66 към 1. На Nasdaq съотношението бе 1.87 към 1 в полза на мечките, което показва общо негативно настроение сред участниците на пазара.

S&P 500 регистрира 32 нови годишни върха и един спад, докато Nasdaq отбеляза 114 нови върхове и 105 нови спадове в последната търговска сесия. Търговският обем на американските борси бе почти 20 милиарда акции, доста над средния за 20 дни от 11.48 милиарда.

Дни след намаляването на лихвените проценти, двама ключови представители на Федералния резерв на САЩ изразиха противоположни мнения за перспективите за инфлацията, подчертавайки мащаба на дебата вътре в регулатора относно нуждата от следващи крачки. Въпреки че председателят Джером Пауъл настоя, че намаляването на лихвените проценти е направено, за да подкрепи стабилния икономически растеж, то не бе отговор на слабите данни за заетостта.

Инвеститорите вече залагат на възможността за намаление на лихвите с 25 базисни пункта през ноември. Вероятността за по-голямо намаление с 50 базисни пункта също е висока, на ниво от 48.9%, според данни на CME FedWatch. Тези очаквания се подхранват от нарастващи разговори за потенциални икономически рискове.

Майкъл Матусек, главен търговец в U.S. Global Investors, каза, че последното намаляване на лихвените проценти е породило опасения сред пазарните участници относно скритите рискове. "Инвеститорите започват да мислят, че може би не виждат всички заплахи под повърхността и се подготвят за неочакваното," каза той. Той също добави, че въпросът остава дали ФЕД ще успее да постигне "меко приземяване," или да контролира инфлацията без да предизвика рецесия, което също е притеснение.

Основният двигател на ръста на Dow бе скокът в цената на акциите на Nike, които се повишиха след новината, че Елиът Хил се е завърнал в компанията като изпълнителен директор. Персоналното решение имаше положителен ефект върху динамиката на акциите и подкрепи индекса при общата пазарна волатилност.

MSCI световен индекс на акциите падна с 0.21% до 837.69 след като достигна рекордна стойност в четвъртък.

Комуналният сектор беше най-добре представящият се на пазара, с акциите на Constellation Energy, които поскъпнаха с повече от 20%. Основната причина за ръста бе новината за партньорство с Microsoft, което включва повторното отваряне на част от затворена ядрена електроцентрала за подпомагане на проекти с изкуствен интелект.

Японската централна банка реши да остави лихвените проценти непроменени след натоварена седмица. Това решение съвпадна с очакванията на пазара, но управителят на банката Кадзуо Уеда даде ясно да се разбере, че рязко повишаване на лихвените проценти не се очаква в близко бъдеще. Той също отбеляза, че икономическата несигурност в Съединените щати и високата волатилност на световните пазари могат да повлияят на бъдещите решения на регулатора.

След срещата на ЯЦБ, йената отслабна спрямо щатския долар, падайки с 0.94% до 143.97 за долар. Доларът, от своя страна, се засили и достигна двуседмичен връх спрямо японската валута. Индексът на долара, който следи стойността на долара спрямо кошница от основни световни валути, нарасна с 0.12%, като спря на 100.79.

Европейските пазари също претърпяха загуби, като индексът STOXX се понижи от двуседмичните върхове. Автомобилопроизводителите водеха спада след като Mercedes-Benz обяви промяна на целта си за печалба, позовавайки се на по-слабо търсене в Китай.

В Китай централната банка остави основните си лихвени проценти непроменени, въпреки очакванията за намаление. На този фон, основният индекс на ключовите компании се покачи с 0.2%, но остана близо до седеммесечния минимум постигнат по-рано тази седмица.

Поредица от слаби икономически данни през последните дни подхраниха оптимизма сред инвеститорите, очакващи агресивни мерки за подкрепа на втората по големина икономика в света. Икономическите стимули могат да имат значително въздействие върху световните пазари, което е особено важно на фона на настоящата нестабилност.

Британският паунд отслабна в четвъртък след като Bank of England реши да запази лихвените проценти непроменени. Въпреки това до петък паундът започна да се укрепва, покачвайки се с 0.23% до $1.3314. Валутата беше подкрепена от положителните данни за продажбите на дребно в Обединеното кралство за август, които надминаха прогнозите на анализаторите.

Стоковите пазари запазиха възходящия си импулс на фона на глобалните икономически промени. Златото достигна рекордна стойност от $2,614 за унция, което показва нараснало търсене на активи-убежища на фона на несигурността.

Въпреки лекото понижение в петък, цените на петролните фючърси завършиха седмицата със силни печалби. Брент петролът се понижи с 0.52% до $74.49 за барел, докато американският WTI петрол спадна с 0.4% до $71.92 за барел. Въпреки това, и двата бенчмарка записаха над 4% ръст за седмицата, отразявайки високо търсене на енергия.