Основните индекси на Уолстрийт затвориха с повишение в петък, тъй като инвеститорите отново насочиха вниманието си към големите технологични компании. Това последва огромна разпродажба в началото на седмицата, а положителните данни за инфлацията засилиха увереността, че Федералният резерв скоро може да започне да намалява лихвените проценти.
Въпреки че S&P 500 (.SPX) и Nasdaq Composite (.IXIC) записаха печалби, те не успяха напълно да се възстановят от загубите в предишните две сесии. И двата индекса завършиха седмицата с понижение, отбелязвайки втория пореден седмичен спад.
Dow Jones Industrial Average (.DJI) завърши седмицата с повишение, подпомогнат от печалби на индустриалния конгломерат 3M (MMM.N). Акциите на компанията скочиха с 23%, което е най-голямото дневно процентно повишение за последните десетилетия, след като компанията повиши долната граница на прогнозата си за коригираната печалба за цялата година.
Инвеститорите, уплашени от скорошната волатилност, се подготвят за отчетите на големите технологични компании, срещата на Федералния резерв и данните за заетостта, които ще бъдат внимателно следени в следващата седмица. Тези събития могат да определят краткосрочната траектория на американските акции след период на диви колебания.
Много месечен ръст на акциите на големите технологии спря през втората половина на юли, което доведе до разпродажба. Индексите S&P 500 и Nasdaq Composite записаха най-големите си еднодневни загуби от 2022 г. в сряда, след като разочароващите финансови отчети на Tesla (TSLA.O) и родителската компания на Google, Alphabet (GOOGL.O), бяха публикувани.
Пет от седемте акции от т. нар. "Великолепна седморка" нараснаха с 2.7% в петък. Изключенията бяха Tesla (TSLA.O) и Alphabet (GOOGL.O), чиито слаби резултати в сряда предизвикаха широка разпродажба на пазара. И двете компании паднаха с 0.2%, като акциите на Alphabet достигнаха най-ниското си затваряне от 2 май насам.
Публикуването на още финансови отчети от "Великолепната седморка" следващата седмица може значително да повлияе на краткосрочната перспектива за пазара, тъй като те ще определят бъдещата му насока.
"Това, което ще видим от Apple, Microsoft и Amazon.com следващата седмица, наистина ще определи дали текущата ротация на акциите ще продължи и в каква посока ще се движи пазарът," каза Грег Боотле, ръководител на стратегията за акции и деривати в САЩ в BNP Paribas.
Ротацията на пазара се отнася до движението на инвеститорите от акции с висок растеж и високи оценки към по-малко оценени сектори като акции на средни и малки компании.
Този процес изглежда се е ускорил през последните седмици, тъй като индексите на малките компании като Russell 2000 (.RUT) и S&P Small Cap 600 (.SPCY) достигнаха своите четвърти седмични максимуми.
Russell 2000 (.RUT) отбеляза трета поредна седмична печалба, най-добрата си триседмична производителност от август 2022 г.
Тези малки компании, чувствителни към икономическите колебания, бяха подкрепени в петък от умерено увеличение на цените в САЩ през юни, подчертаващо отслабваща инфлация и потенциално отварящо вратата за Федералния резерв да започне смекчаване на политиката още през септември.
Вероятността за намаление на лихвените проценти с 25 базисни точки на срещата на Федералния резерв през септември остана непроменена около 88% след публикуването на данните за инфлацията на PCE, според данни на CME FedWatch. Трейдърите продължават да очакват две намаления на лихвените проценти до декември, показват данни на LSEG.
"Смятаме, че силните икономически данни подкрепят по-широката търговия," каза Адам Хетс, глобален ръководител на мулти-активите в Janus Henderson, отбелязвайки, че акциите на малките компании са надминали S&P 500 с повече от 10% през последния месец.
Нарастването на търговската активност също така помогна да се повдигнат цикличните сектори. Всички 11 сектора на индекса S&P 500 се повишиха в петък, водени от индустриалните (.SPLRCI) и материалните (.SPLRCM) сектори.
В петък, S&P 500 (.SPX) нарасна с 59.88 пункта, или 1.11%, до 5,459.10, докато Nasdaq Composite (.IXIC) се повиши с 176.16 пункта, или 1.03%, до 17,357.88. Dow Jones Industrial Average (.DJI) нарасна с 654.27 пункта, или 1.64%, до 40,589.34.
През последната седмица, Dow добави 0.75%, докато S&P 500 падна с 0.82%, а Nasdaq спадна с 2.08%.
Сред компаниите, чиито акции покачиха стойността си след положителни резултати, бяха Deckers Outdoor (DECK.N), чийто стойност скочи с 6.3% след повишаване на прогнозираната печалба за цялата година, и компанията за услуги в петролния сектор Baker Hughes (BKR.O), чиито акции поскъпнаха с 5.8% след като надмина очакванията за печалбата за второто тримесечие.
Акциите на Norfolk Southern (NSC.N) се покачиха с 10.9%, което е най-голямото еднодневно увеличение от март 2020 г., след като железопътният оператор отчете тримесечна печалба, която надмина очакванията на Wall Street, благодарение на силното ценообразуване на услугите си.
Междувременно, акциите на производител на медицинско оборудване Dexcom (DXCM.O) се сринаха с 40.6% след намаляване на прогнозата за годишните приходи, което предизвика значително разочарование сред инвеститорите.
Обемът на търговията на американските борси възлезе на 10.92 милиарда акции, под 20-дневната средна стойност от 11.61 милиарда акции.
Докато S&амп;П 500 все още е само на 5% под историческия си връх и е нараснал почти с 14% тази година, някои инвеститори започват да се притесняват, че Wall Street може да е прекалено оптимистично настроено за бъдещия растеж на печалбите. Това може да направи акциите уязвими, ако компаниите не успеят да изпълнят очакванията през следващите месеци.
Инвеститорите също така очакват с интерес коментарите от срещата на Федералния резерв в сряда, за да видят дали политиците планират да намалят лихвените проценти, което мнозина участници на пазара очакват през септември. Данните за заетостта, които ще бъдат публикувани по-късно през седмицата, включително месечният доклад за пазара на труда, може да предоставят по-ясна картина за това колко сериозно е спадането на пазара на труда.
Тези събития могат да имат значителен ефект върху бъдещата насока на пазара, и инвеститорите ще наблюдават внимателно, за да коригират своите стратегии и да намалят риска.
"Това е критичен момент за пазарите," каза Bryant VanCronkhite, старши мениджър на портфейл в Allspring. "Инвеститорите започват да се питат защо плащат толкова високи цени за компании, свързани с изкуствен интелект, докато пазарът е загрижен, че Федералният резерв може да пропусне мекото приземяване, предизвиквайки значителна волатилност."
Последните седмици показаха отместване от водещите технологични гиганти към сектори, които дълго време са били пренебрегвани, включително малки компании и акции с ниска оценка като финансови институции.
Индексът Russell 1000 Value е нараснал с повече от 3% през последния месец, докато индексът Russell 1000 Growth е спаднал с почти 3%. Индексът Russell 2000 Small Cap е нараснал с почти 9% за този период, докато S&амп;П 500 е загубил повече от 1%.
Пазарите в момента са доста сигурни, че Федералният резерв ще започне да намалява лихвените проценти на срещата си през септември, с прогнозирано намаление от 66 базисни точки до края на годината, според инструмента CME FedWatch.
Очакваните данни за заетостта, които ще бъдат публикувани по-късно през тази седмица, могат да променят тези прогнози. Ако данните покажат, че икономиката се забавя по-бързо, вероятността за намаление на лихвите може да се увеличи. Обратно, ако заетостта се увеличи, това може да сигнализира за икономическо възстановяване, което от своя страна може да повлияе на решенията на Федералния резерв.