Пазарите са търгуват в тясни диапазони, в очакване на решенията на Федералния резерв, Банка на Англия и Банка на Япония. Фондовите индекси в САЩ се повишават малко, което не може да се каже за Европа, където всички регионални фондови индекси приключиха в понеделник в минус, а Eurostoxx 600 падна с 1,13%. Настроенията се влошиха след коментарите на ЕЦБ, че лихвите в ЕС ще останат високи за дълъг период от време, а изпратеният от Reuters съобщава, че ЕЦБ разглежда планове за изтегляне на излишната ликвидност от банковата система.
Натиска върху еврото може да се засили, като пазарът прогнозира върха на лихвените проценти около 4%, което позволява да се предположи, че ЕЦБ достигна върха на текущия цикъл на затягане на паричната политика. Коментарите от ЕЦБ също изглеждат ясно "гълъбови" - заместник-председателят Луис де Гиндос заяви, че базовата инфлация трябва да продължи да намалява, докато членът на Изпълнителния съвет Казимир подаде намек, че повишението на лихвените проценти през септември може да бъде последното в този цикъл. Също така, Вилероу заяви преди дни, че ЕЦБ ще запази лихвените проценти на нивото от 4%, докато това е необходимо за сдържане на инфлацията, което означава, че не подкрепя бъдещо повишение в този етап.
Относно резултатите от срещата на FOMC в сряда, прогнозите не се променят - пазарите твърдо вярват, че няма да има повишение на лихвените проценти. Интригата е дали комитетът ще намекне за възможността за допълнително затягане на политиката, особено след като Пауъл преди три седмици в Джаксън Хоул обяви, че Федералната резервна система "внимателно отнася до признаците, че икономиката може да не забавява, както се очакваше".
NZD/USD
В сряда ще бъдат публикувани данните за БВП на Нова Зеландия за второто тримесечие. Очаква се ръст от 0,6%, което ще означава излизане от техническа рецесия (0,7% в четвъртото тримесечие и -0,1% в първото тримесечие). В същото време икономическата активност е на ниско ниво - показателят PMI в производствения сектор през август е 46,1п, в сектора на услугите - 47,1п, като и двата показателя са по-слаби от юли.
Очаква се ръст на БВП, дължащ се на силния ръст на износа през второто тримесечие и намаляването на темповете на спад в частното потребление. И двете показатели са нестабилни и не дават основание да се надяваме, че заплахата от рецесия е преминала. Банката BNZ смята, че годишният ръст ще се колебае около нула през следващите пет тримесечия, преди да започне значително разширение на годишна база. Ако го пресметнем на глава от населението, положението изглежда още по-лошо.
В сряда, преди данните за БВП, ще бъдат публикувани данни за платежния баланс за второто тримесечие. През 2022 година дефицитът на текущия акаунт беше 9,0% от БВП, което е много и се нуждае от някаква положителна динамика, за да подкрепи курса на нюзилендския долар.
Прогнозата за лихвената процентна ставка на Резервния банк на Нова Зеландия остава непроменена и не се очаква повишение на следващото заседание. Възможно е цените на петрола да променят прогнозата за лихвата, но това не се очаква да се случи в краткосрочен план.
Чистата къса позиция по новозеландския долар се увеличи с 39 милиона през изминалата седмица до -863 милиона, мечата настроеност нараства. В същото време, изчислената цена, въпреки че остава под дългосрочния среден показател, загуби динамика, което увеличава вероятността за възходяща корекция в рамките на мечовия тренд.
Киви продължава да се търгува близо до долната граница на мечкия канал, но все още се не предприемат опити за пробив. Причини има няколко - подобряване на икономическата ситуация, която така и не влезе в рецесия, намаляване на заплахата от забавяне на Китай, растеж на суровинните цени. В същото време няма признаци за обръщане на тенденцията, така че предполагаме, че е възможна корекция, която ще бъде непродължителна и ще бъде ограничена в зоната отблизо до средата на канала 0.6030/50. Сценарият за продължаване на спада изглежда по-вероятен, като най-близката цел е 0.5852, следвана от границата на канала 0.5810/20, силно движение на юг е малко вероятно.
AUD/USD
AUD търгува в тесен диапазон. Публикуваният тази сутрин протокол от заседанието на РБА не носи никакви изненади, членовете на Комитета отбелязаха устойчивостта на намаляването на инфлацията, дори при ниски темпове, и дори рязкият ръст на цените на петрола няма да промени тенденцията. Ръстът на заплатите е стабилен и се очаква през тази година да остане на ниво 4%, което също отговаря на общата стратегия за борба с инфлацията и не възбужда тревога.
Тъй като в протокола се отбелязва, че повишението на лихвата с 0,25% се разглеждаше на заседанието, пазарите ще отбележат този сигнал като ястребовит, тъй като той запазва вероятността за още едно повишение и леко поддържа австралийския долар. В същото време пазарните очаквания за лихвата не се промениха, като пикът се вижда близо до текущите нива, които са по-ниски от тези в повечето страни, затова се запазва дългосрочното спадателно налягане върху AUD.
Общата мечка позиция по AUD намаля с 218 млн. за седмицата до - 5,111 млрд. Позиционирането е уверено мечко, пресметнатата цена все още е по-ниска от дългосрочното средно, но динамиката е загубена, което увеличава вероятността за корекция.
При развитие корекционното възходящо движение на AUD, най-близката съпротива е на ниво 0,6525, след това средата на канала 0,6550/70. За по-изразено възходящо движение и, още повече, за завръщане на тренда на север, все още няма основание. Вероятно е да се появи нов спад, като най-близката подкрепа е на ниво 0,6358, след това границата на канала 0,6280/6300. Силно намаление е малко вероятно, тъй като макроикономическите показатели не предвиждат растеж на риска за AUD, по-скоро търгуването ще продължи в страничен диапазон в очакване на нови данни.