Валутната двойка EUR/USD намали с около 60 пипа през тази седмица. Макар че на първо четене това е малко, европейската валута вече два месеца се пада и за това време е загубила около 600 пипа. Падането е много стабилно и уверено, точно както очаквахме от началото на 2023 година. Нека напомним, че през това време европейската валута беше на много висока стойност. Толкова висока, че имахме множество въпроси относно причините за такава скъпота на европейската валута. В същото време доларът на САЩ падна почти през цялата година, въпреки че през това време Федералният резерв повиши лихвените проценти по-силно и по-бързо от Европейската централна банка. Вече многократно сме казвали, че такова положение на нещата е напълно несъвместимо и предупреждаване, че ще настъпи времето за възстановяване на справедливостта.
Сега наблюдаваме обратната ситуация в сравнение с последната година. ЕЦБ повишава лихвената процента, еврото пада, независимо от фундаменталната и макроикономическата обстановка. Точно така в последните 12 месеца падаше доларът. Това показва, че пазарът вече разгледа по-строгата монетарна политика в САЩ и ЕС и вече няма причини да купува евро. Между другото, цената вече се приближава до първата целева ниво, което повече от веднъж споменахме - ниво Фибоначи 38,2% 1,0609. Възможно е да последва отскок и малко възстановяване, но в средносрочен план очакваме неговото преодоляване и по-нататъшно падане на валутната двойка.
През изминалата седмица имаше много малко значими събития. И още по-малко, които да влияят върху движението на валутната двойка. Например, в сряда беше публикуван отчет за инфлацията в САЩ и какво показва той? Волатилността на валутната двойка през този ден беше 50 пункта и пазарът дори не успя да изясни търпенията си относно тълкуването на получените цифри. Основната инфлация намаля, а базовата нарасна и какво това означава за предстоящото заседание на Федералния резерв? Всички второстепенни отчети през седмицата почти нямаха влияние върху движението на валутната двойка.
Анализ COT.В петък беше публикуван новият отчет на COT за 12 септември. През последните 12 месеца данните от отчетите на COT напълно съответстваха настоящото състояние на пазара. Нето-позицията на големите играчи (вторият индикатор) започна да се увеличава още през септември 2022 година, и приблизително в същото време и европейската валута започна да се повишава. През последните 6-7 месеца нето-позицията почти не се увеличава, но еврото все още се поддържа на достатъчно високо ниво, въпреки че спада доста пасивно. Но все пак спада. Всяко силно падане започва от слабо. В момента нето-позицията на некомерсиалните трейдъри е "бикова" и остава достатъчно силна, но европейската валута все пак бавно се плъзга надолу.
Вече обръщахме внимание на факта, че високата стойност на "нетна позиция" може да покаже края на възходящата тенденция. Вероятно, това време настъпва. Червената и зелената линия значително се отдалечиха една от друга, което често предшества края на тенденцията и вече започнаха да се приближават. Поради това продължаваме да подкрепяме завършването на възходящата тенденция. През последната отчетна седмица броят на Buy договорите за групата "Non-commercial" намаля с 23,3 хиляди, а броят на продажбите - с 0,2 хиляди. Следователно, нетната позиция е намалена с 23,1 хиляди договора. Броят на BUY договорите е по-голям от броя на SELL договорите сред некомерсиалните трейдъри с 113 хиляди, но разликата намалява, което е обнадеждаващо. В принцип, дори и без COT докладите е ясно, че европейската валута трябва да продължи да се понижава, но COT докладите подкрепят тази възможност.
Преглед на фундаменталните събития:Макроикономическите събития през тази седмица бяха малко, а тези, които оказаха влияние върху движението на валутната двойка, бяха почти незабележими. Как можем да търсим отчети, които да оказват влияние върху еврото или долара, когато волатилността за четирите дни от пет единици не надвишаваше 50 пункта? В Европейския съюз беше публикуван отчет за промишленото производство и председателката на ЕЦБ, Кристин Лагард, излязоха два пъти. Главата на ЕЦБ не успя да убеди пазара в запазването на "хищническия" настрой. Независимо от поредното повишение на основната лихва, еврото претърпя силна депрециация, тъй като пазарът вече беше включил всички затегнатости предварително и вече очакваше само омекотяване на паричната политика от европейския регулатор. Американските отчети и публикации, също така, почти не оказаха влияние върху спада на валутната двойка.
Търговски план за седмицата от 18 до 22 септември:1) На 24-часовия таймфрейм валутната двойка продължава да се движи надолу. Преди това тя отскочи от Сенкоу Спан Б линията и от ниво 50,0% според Фибоначи, което представляваше силен сигнал за нови продажби. Следователно, в момента няма никаква основа за покупки. Теоретично цената може да се отклони от нивото на Фибоначи 38,2%, но какъв е смисълът да се купува в низходящ тренд? Във всеки случай не очакваме силно повишение на еврото.
2) Когато става въпрос за продажбите на евро/долар, те към момента изглеждат по-перспективни. Верно е, че първата и най-близка цел, за която говорихме в продължение на месеци, вече е почти постигната - 1,0609 (38,2% според Фибоначи). Бъдещото падане зависи от преодоляването или непреодоляването на това ниво. В случай на надхвърляне, ще очакваме намаляване до края на годината, включително до ниво 1,0210 (23,6% според Фибоначи). Еврото може да се надява на повишение само в края на годината, когато Федералният резерв започне да разглежда посока към промяна в паричната политика.
Обяснения към илюстрациите:Ценови нива на подкрепа и съпротива (резистънс/съпорт), Фибоначи нива - нива, които са цел при отваряне на покупки или продажби. Около тях могат да се разположат нива на взимане на печалба (Take Profit).
Ишиимоку индикатори (стандартни настройки), Болинджър Бандс (стандартни настройки), МACD (5, 34, 5).
Индикатор 1 на COT графиците - размер на нетната позиция за всяка категория трейдъри.
Индикатор 2 на COT графиците - размер на нетната позиция за групата "Не-комерсиал".