Фокусът на пазарите постепенно започва да се премества към заседанието на Банката на Англия следващата седмица. Паундът вече се намира под натиск, тъй като нараства тревогата, че британският регулатор ще последва ЕЦБ и ще даде сигнал за приключване на цикъла на повишаване на лихвените проценти.
Така че, какво ще стане с паунда следващата седмица?
Очаква се, че Банката на Англия ще повиши лихвените проценти с допълнителни 25 базисни точки до 5,5% в следващия четвъртък. В същото време съществува вероятността за преглед на препоръките относно необходимостта от допълнително повишение на процентните проценти.
Икономическите експерти от Lloyds Bank твърдят, че представените данни показват, че централната банка се приближава към завършващия етап на коригиране на лихвените проценти, но в същото време се опитва да не заздравява очакванията за скорошно понижаване на лихвените проценти.
Последните данни за пазара на труда, представени миналата седмица, потвърждават, че растежът на заплатите продължава да се задържа на високо ниво, достигайки 8,1% на годишна база за последните три месеца.
Такива показатели еднозначно надвишават последните прогнози на Банка на Англия, които предполагаха ставка от 6,9% за третото тримесечие.
Данните от паричния пазар показват, че инвеститорите са намалили вероятността за повишаване на ставките в следващата седмица до 80%. Само преди няколко седмици този изход се смяташе за почти гарантиран поради липса на достатъчни данни от други източници.
В своя обзор за клиенти, Lloyds Bank отбелязва, че през юли БВП-то спадна по-силно от очакваното. Без значително възстановяване през август и септември, прогнозата за растеж на Банката на Англия от 0,4% на тримесечие за третото тримесечие изглежда малко вероятна.
"Забавлениятo забавяне на растежа се потвърждава от анкетните показатели. Конкретно, обобщеният показател на деловата активност през август падна под 50, докато основните индекси за производството и сферата на услугите бяха в зоната на спад", отбелязват анализаторите.
Въпреки че ONS потвърждава високото ниво на заплатите, икономистите са съгласни, че прогнозите за заплатите могат да бъдат намалени поради влошаването на пазара на труда, където безработицата достигна 4,2% през второто тримесечие и 4,3% през последните три месеца до юли.
Текущото ниво на безработицата значително надхвърля прогнозите на Банката на Англия от последния си доклад относно паричната политика. Очакваше се да бъде средно ниво от 4,1% през втората половина на 2023 година.
Според Lloyds Bank, след септемврийското заседание, Банката на Англия има всички основания да направи своите препоръки по-сговорчиви и да представи бъдещото повишение на лихвите като условно.
Този подход ще бъде в хармония със скорошните изявления на главата на Централната банка пред Специалния комитет на Казначейството, където той заяви, че лихвите във Великобритания скоро ще достигнат връхната си точка.
Все пак, експертите смятат, че регулаторът все пак ще подчертае, че неговата парично-кредитна политика ще запази "умерено строгия си характер за продължителен период". Но дали наистина е така?
Динамиката на лирата
Форекс търговците преценяват нарастващите рискове от глобално икономическо забавяне. Въпреки това, липсата на положителни основни показатели поддържа общата тенденция към нестабилност.
В валутната двойка GBP/USD отново може да се наблюдава падане поради строгата парична политика на Банката на Англия, която намалява очакванията за търсене на работна сила и създава рискове от възможна рецесия.
Фунт се опитва да намери подкрепа около 1,2400. Възходът в двойката с долара се поддържаше от продажбите на американската валута, но американецът отново започва да се повишава.
Липсата на положителна фундаментална картина може да допринесе за допълнително ослабване, като подтиква инвеститорите да разглеждат текущото възстановяване като възможност за продажба.
Без положителни изненади съществува риск фунтът да падне под 1,2000.
Динамиката на долара
Американският долар се чувства добре след поредица събития, които причиниха волатилност на валутния пазар. От една страна, решението на ЕЦБ доведе до намаляване на търсенето на евро, докато редица данни от САЩ показват увереност в икономиката на страната.
Според данните, икономиката на САЩ продължава да се подобрява, което се потвърждава от намаляването на броята на заявките за безработни помощи и показателите на PPI. Това в своя ред поддържа стратегията на Федералния резерв и укрепва долара.
При това еврото отслабва, което използват трейдърите, за да продават европейската валута.
Индексът на долара (DXY) се приближава до най-високата си стойност през 2023 година и в случай на преодоляване на този праг може да се очаква по-нататъшно укрепване. Въпреки това има и определени рискове: ако индексът се понижи под нивото от 104,44, установено на 25 август, това може да доведе до по-нататъшно понижение до ниво от 103,04.
Въпреки текущата волатилност и някаква несигурност, общата картина остава позитивна за долара в средносрочен план. Все пак, трейдърите ще следят внимателно макроикономическите данни и политиката на най-големите централни банки в света, за да определят посоката на по-нататъшното движение.