От Европа продължават да пристигат лоши новини, но пазарът все повече се убеждава, че ЕЦБ е готов да повиши лихвената ставка по депозитите до 4% вече през септември. Това настройва EUR/USD в по-булева посока и позволява на двойката да се задържи над червената линия от 1,072. "Биковете" са готови да атакуват, но за начало трябва да преминат през предизвикателството на данните за американската инфлация за август.
Според информация от Bloomberg, немското правителство ще намали прогнозата си за растеж на БВП до -0,3% през 2023 година. Това ще направи оценката за германската икономика да съвпадне с мнението на МВФ и Европейската комисия. Международният валутен фонд счита, че брутният вътрешен продукт на Германия през тази година ще намалее с 0,3%. Европейската комисия гледа малко по-песимистично на това. Тя оценява намалението в -0,4%.
Динамиката на германската икономика
Водещата икономика на еврозоната тегли целия валутен блок надолу. През юли промишленото производство в него намаля с 1,1%, по-лошо отколкото прогнозираха експертите на Bloomberg. В резултат показателят загуби всички свои постижения за второто тримесечие. Икономиката изглежда много слаба, но ЕЦБ най-вероятно ще реши да закрие очите си за това през септември.
Пазарите коренно промениха своето мнение относно вердикта на Управителния съвет. Още в началото на есента те даваха само 20% вероятност за повишаване на лихвената ставка по депозитите с 25 п.а. до 4% на заседанието на 14 септември. Навечерието на срещата този процент нарасна до 68%, включително благодарение на "щурмовите" коментари на Клаас Кнот. Главата на Холандската централна банка заяви, че инвеститорите недооценяват шансовете за задължаване на парично-кредитната политика на ЕЦБ.
Динамиката на предполагаемото изменение на лихвената ставка на ЕЦБ през септември
Продължаването на цикъла на монетарната строгота превъзхожда слабостта на икономиката на еврозоната и вдъхновява "биковете" за нападение върху EUR/USD. Разбира се, купувачите на евро не спешат да насилват събитията, опасявайки се от неприятни изненади от американската инфлация. Прогнозата на Bloomberg-ови експерти предвижда забавяне на базовия показател през август от 4,7% до 4,3%, което е лоша новина за американския долар.
Ако фактическите данни съответстват на тези цифри или са още по-ниски, шансовете за повишаване на лихвената ставка на Федералния резерв до 5,75% през 2023 г. ще спаднат от текущите 45%. Това ще доведе до намаление на доходността на облигациите на казначейството и ще повиши фондовите индекси в САЩ. В резултат, глобалният риск апетит ще се подобри, а такъв актив-пристанище като американския долар ще бъде подложен на вълна от продажби.
Следователно, "биковете" за основната валутна двойка очакват сигнал за започване на атака. Тя може да дойде как от данни за инфлацията в САЩ, така и от ЕЦБ. Въпреки това, в двете случаи са възможни неприятни изненади.
Технически, на дневния график на EUR/USD имаше отбой от долната граница на диапазона на справедливата стойност от 1,0765 - 1,098. Това показва слабостта на "биковете" и позволява продажба на валутната двойка при пробив на подкрепите при 1,071 и 1,069. Купуването на евро има смисъл да се разглежда в случай на връщане към 1,0765 долара с последващ успешен пробив на този ниво.