В очакване на публикуването на потребителските цени в САЩ за август, се запазва ниската волатилност, доходностите на облигациите почти не се променят, единствената валута, която се опитва да се засили срещу долара, е CAD, което се дължи на продължаващото повишение на цените на петрола, който вчера постигна годишния си максимум. Решението на ОПЕК+ за продължаване на намаляването на нивото на добива подпомага повишаването на цените на петрола и подкрепя суровинните валути, въпреки че общият световен търсещ расте по-бавно от прогнозите.
Очаква се инфлацията в САЩ да покаже растеж през август с 0,5% (3,6% годишно) главно поради нарастването на цените на енергийните суровини, докато растежът на базовата инфлация ще остане скромен на ниво 0,2% месечно. Цените в цялост се понижават, като се забавя ръстът на номиналните работни заплати и наемите, т.е. секторът на услугите започва да показва очакваната динамика към по-ниски инфлационни темпове.
Индексът на доверието към икономиката в Германия, измерен от ZEW, показа неочакван ръст през септември до -11,4 п. (-12,3 п. месец по-рано), докато оценката за текущата икономическа ситуация се понижи до -79,4 от -71,3 п. Въпреки че очакванията се подобриха малко, ZEW сигнализира за допълнително намаление на PMI и повишение на риска от рецесия, като средната стойност на ZEW се намира на най-ниското ниво от времето на пандемията. Еврото изпитва допълнително налягане преди заседанието на ЕЦБ.
Малко е вероятно днешната публикация на индекса на инфлацията да оказва съществено въздействие върху състоянието на валутния пазар, тъй като вероятността за значително отклонение на инфлацията от прогнозите е незначителна.
NZD/USD
Докладът за Бизнес финансови данни (БФД) от миналият четвъртък показа значително възстановяване на производствената активност след няколко тежки тримесечия, и сега тревогите за икономическа рецесия са отминали. Прогнозите за ръста на БВП през второто тримесечие се движат между 0,3% (прогноза на Казначейството) и 0,6% (прогноза на Банката BNZ), а позитивните очаквания предвиждат и подобрение на бюджетната ситуация. Прогнозата на РБНЗ за ръста на БВП е 0,5% и предполага значителен ръст на износа.
Относно индекса на инфлацията, се очаква да нарасне с 2,2% в третото тримесечие, което ще увеличи годишната инфлация от 6,0% на 6,1%. Такива прогнози могат да подкрепят курса на NZD, като повишават нивото на вероятната връхна лихва, но все още е преждевременно да се говори за това.
Аукционът Global Dairy Trade (GDT) най-накрая донесе позитивни новини. Цените на сухо пълномасленото мляко (WMP) се повишиха с 5,3% и се търгуваха на средна цена от 2 702 щатски долара на тон. Това все още е много нисък показател, но започва да се формира позитивна динамика, което също допринася за кивито.
Прогнозите относно лихвените проценти на Резервния банк на Нова Зеландия не се промениха и не се очаква повишаване на лихвените проценти в близката перспектива. Затова, като цяло, NZD няма основание да се затвърждава срещу щатския долар.
Продажбите на NZD на фючърсния пазар продължават. Нетната къса позиция за отчетната седмица нарасна с 0,2 милиарда, достигайки -0,82 милиарда. Спекулативното позициониране е мечко и цената продължава да се отдалечава надолу.
Киви не успя да пробие долната граница на канала, но всичко сочи, че след консолидацията ще се направи още един опит, който може да бъде по-успешен. Целите са 0.5852, след което границата на канала е 0.5820/30, излизането под тази зона ще отвори пътя към 0.5506. Смятаме, че корекционният ръст до средата на канала 0.6030/50 е малко вероятен, това може да се случи само при рязко влошаване на основната снимка за американския долар, което за момента не се наблюдава.
AUD/USD
Вчерашният бизнес-опрос на НАБ (Национална асоциация на банките) показа, че икономиката ще остане стабилна през третото тримесечие, след положителния, макар и под номиналния, ръст от 0,4% през второто тримесечие. Бизнес увереността се повиши до +2 точки, което само леко се различава от дългосрочното средно ниво и остро контрастира с депресивното потребителско доверие. Търговските условия, печалбите и заетостта се повишиха, като в повечето сектори се наблюдаваше широко разрастващо се подобрение на условията. Заетостта на производствените мощности отново надхвърли 85%. Доверието и форвардните поръчки се увеличиха, макар и да остават под средното ниво, поради силно негативното настроение в сектора на търговията на дребно. Растежът на разходите и цените остана висок в анкетата.
Противно на това, потребителското доверие остава изключително слабо (-1,5% този месец), колебайки се около минимумите от епохата на глобалната финансова криза и ковидната истерия.
Ниското доверие косвено допринася до намаляване на потребителската активност в полза на нарастването на спестовността, така че за РБА този показател скор eherен отрицателен отрицателен, отколкото негативен.
Ключовото събитие за AUD през тази седмица ще бъде сутрешната публикация на доклада за заетостта през август. Банката NAB очаква значително подобрение спрямо относително слабото представяне през юли и прогнозира нарастване на заетостта с 50 хил. души, намаление на равнището на безработицата до 3,6% и връщане на нивото на участие на работната сила до 66,8%.
Пазарите виждат около 50% вероятност РБА да извърши още едно повишение на лихвените проценти към края на годината, тези очаквания не допустят падане на австралийца под текущите нива.
Чистата къса позиция по отношение на AUD се увеличи с 0,8 млрд. през тази седмица и достигна -5,3 млрд. Пресметнатата цена е под дългосрочното средно ниво и е насочена надолу.
Ауси се консолидира близо до долната граница на канала и най-вероятният сценарий е прорив на юг. Ближайта цел е скорошният минимум от 0.6358, следван от границата на канала от 0,6290/6310. В случай на успешно осъществяване на този сценарий, дългосрочната цел ще се премести към 0.6172, корекционното повишение до зоната на съпротивление 0.6510/40 е малко вероятно.