Колкото и силен да е контратният вятър, златото продължава да се бори. Гледайки бурното рале на американския държавен дълг и стабилната позиция на американския долар, може да се предположи, че драгоценният метал трябва да е на $100-200 по-евтин за унция. Въпреки това, високото търсене на физически активи поддържа цените. "Биковете" на XAU/USD все още запазват надеждата за по-нататъшно забавяне на световната икономика.
Китай увеличава своите златни резерви за 10-ти месец подред. Оттогава Средината на небето е придобила около 217 тона и общият обем достигна 2165 тона. Рекордно високите цени на драгоценния метал в Япония усилват търсенето от розни инвеститори. Ходят слухове, че американският долар може да достигне £170, най-високата отметка от 1986 г. Защо да не купим злато в такива условия? Емисиите, насочени към него, продължават да се попълват. В отличие от запасите на глобалните фондове.
Динамика на златните ETF запаси
Несъмнено, търсенето на физическа активност е важно. Въпреки това, то само по себе си осигурява необходимия защитен буфер за "биковете" на ХАУ/ЩДО. За да могат цените да се върнат над 2000 долара на унция, драгоценният метал има нужда от силни аргументи. По-слаб долар или по-нисък доход от американските казначейски облигации. Това може да се случи само при влошаване на макроикономическите статистики на САЩ. Всичко се движи в тази посока.
Асоциацията на банките в Съединените щати прогнозира забавяне на брутния вътрешен продукт на САЩ под 1% за три квартала, започващи от октомври-декември. Експертите очакват мека посадка и намаляване на лихвените ставки на федералните фондове с 100 базисни пункта през следващата година. Тези оценки отговарят на пазарните, и предполагат падане на индекса на долара. Мнозинството от анкетираните специалисти на Ройтерс смятат, че Федералният резервен банк ще започне да ослабява парично-кредитната политика през втори-трети квартал на 2024 година. Просто трябва да има търпение на златните почитатели и те ще получат своето.
Движението на златото в японските йени
Ако средносрочните и дългосрочните перспективи на XAU/USD изглеждат "бикови", то на краткосрочния хоризонт на инвестиране всичко е възможно. Бъдещата динамика на златото ще зависи от действията на Федералния резерв, а те, от своя страна, от входящата информация. И първият на ред е докладът за инфлацията в САЩ за август.
Очаква се потребителските цени да се ускорят от 3,2% до 3,6%, докато базовата инфлация, от друга страна, ще забави от 4,7% на 4,3% на годишна база. Месечно индикаторите ще покажат ръст от 0,6% и 0,2% съответно. Статистиката е противоречива и за инвеститорите ще бъде трудно да се реагира на нея. По мое мнение, най-добре е да се съсредоточите върху базовата инфлация. Нарасналата стойност на тази инфлация е повод за покупки на XAU/USD.
Технически на дневния график на драгоценния метал падането под справедливата стойност е тревожен сигнал. Въпреки това, ако се случи отражение от пивотни нива при $1903 и $1895 за унция, може да се формира обръщателна фигура 1-2-3. Заедно с Вълните на Вулф те образуват запалителна комбинация, която позволява на "биковете" да настъпват. Препоръка - купувайте при отбиване от подкрепящите нива при $1903 и $1895 или при пробив на съпротивата при $1920.