Всичко добро някога свършва. Според JP Morgan, инвеститорите не следва да се вълнуват от купуването на петрол, тъй като ралито му се приближава към края. Състоянието на световната икономика ще се влоши. В момента слабите данни от закупувачите свидетелстват за слаб икономически растеж в Европа и Китай. Това се компенсира със силата на Индия и Япония. В близко бъдеще трябва да се очаква забавяне в промишленото производство и розничните продажби в САЩ. И това не единствената причина за бързото падане на Brent.
JP Morgan отбелязва, че производството на течно гориво в Съединените щати поставя рекорди, но с пролетта и охлаждането ще се промени равновесието. Наистина, запасите от суров петрол в САЩ са спаднали до минималните нива от декември, което свидетелства за силно търсене. Въпреки това, агресивното затягане на парично-кредитната политика на Федералния резерв все повече отразява върху икономиката на Съединените щати. Освен това се усеща истощение на фискалните стимули.
Динамиката на запасите от петрол в САЩ
Според повечето респонденти от MLIV Pulse, консумацията в САЩ ще започне да намалява в началото на 2024 г. 21% от 526-те инвеститори заявиха, че това ще се случи вече през четвъртото тримесечие. В момента акцийните и петролните пазари растат поради очакванията за меко кацане на американската икономика и завършване на цикъла на затегната парично-кредитна политика на Федералния резерв. Но ако това не е така? Ускоряването на инфлацията може да доведе до повишаване на лихвената ставка на федералните фондове, а намаляването на консумацията отново ще задоволи пазарните страхове за рецесия. В резултат, глобалният апетит за риск ще спадне, акцийните индекси и черното злато ще се понижат.
Могат ли Европа и Китай да помогнат? За момента изглежда малко вероятно. Централната банка на Китай започна вербални интервенции, за да подкрепи падащия йуан. Това означава, че валутата и икономиката наистина стоят зле. Еврозоната, според Европейската комисия, ще се потъна в стагфлация. Къде да очакваме подобрение в глобалното търсене на петрол?
Прогноз за сроковете на намаляване на консумацията в САЩ
Още един катализатор на растежа на цената на Brent са съкращенията в добива на нефта от Саудитска Арабия. Рияд реши да задължи за продължаване на настоящия обем от 1 милион барела на ден до края на годината. Това възтърси световния пазар на "черното злато" и издърпа северноморския сорт над $90 за барел. Въпреки това, производството на нефт в страната е се сринало с 9%. Това е най-ниското ниво за последните 15 години. Това може да доведе до рецесия и да накара Саудитска Арабия да откаже от текущите си задължения.
Намаляването на световния търсене и постепенния ръст на предложението ще доведат до понижаване на котировките на фючърсите за Brent. Въпросът е кога точно това ще се случи. В края на третото тримесечие? Или инвеститорите ще изчакат до края на годината?
Технически, на дневния график Brent достигна важна конвергентна зона от $ 91,5-92,6 за барел. Тя е формирана от целеви нива на 161,8% и 78,6% по моделите AB=CD и Гартли. Поради това започваме да фиксираме печалбата от предходно формираните дълги позиции и да размишляваме за преминаване към къси позиции след отскачане от важните съпротивления.