Купувай на слуховете, продавай на фактите. След като EUR/USD се издигна над 1,09 на основание на данните за инфлацията в Германия и Испания, нежеланието на потребителските цени в еврозоната да забавят своя растеж и устойчивото високо основно инфлационно равнище от 5,3% накара телеците да реализират печалбите си. Еврото загуби голяма част от предишния денови приръст, а на пазара на валутата нека спрят отново, че при слабата икономика не може да има силна валута.
Динамика на европейската инфлация
Според члена на Управителния съвет Изабел Шнабел, перспективите за растежа на БВП валутния блок са по-ужасни отколкото можеше да се предположи. Тя е една от най-ярките "ястреби" от Германия, затова подобен коментар и нежеланието да се подава сигнал за повишаване на лихвените ставки през септември са стали катализатори за възникване на пик EUR/USD.
Пазарното наративно започна да се променя от мекото изправяне на икономиката на САЩ към повишените рискове от рецесия във валутния блок и слабото възстановяване на Китай. Ако слабостите на еврозоната са недостатъчни, за да забавят основната инфлация, тя ще се сблъска със спад. При това прогнозата за водещия индикатор от Федералния резерв в Атланта от 5,9% за БВП на САЩ в третото тримесечие позволява да се говори за разделение в икономическия растеж и подпомага падането на цената на EURUSD. Не е изненадващо, че спекулантите продължават да намаляват нето дълги по еврото.
Динамика на EUR/USD и спекулативни позиции
В последния опрос на Bloomberg експертите намалиха консенсусната оценка за EUR/USD в края на 2023 г. от $1,12 на $1,1. Bank of America и JP Morgan очакват основната валутна двойка да достигне ниво от 1,05, а BNP Paribas - ниво от 1,02. Дори за такъв "бик" като HSBC стана трудно да запази своята предишна прогноза за 1,15. Компанията се държи за засилената чувствителност на долара към лоши новини от САЩ. По нейно мнение, това говори за слабостта на "американеца".
Страховете от по-нататъшно влошаване на ситуацията в еврозоната, заедно със загриженостите на "ястреба" Изабел Шнабел за неговата съдба, накараха спешния пазар да намали шансовете за повишаване на лихвената ставка по депозитите през септември до 30%. Това обстоятелство повлия на котировките на EUR/USD. Въпреки това трябва да се признае, че във ФРС има много поддръжници на приключване на цикъла на вдигане на парично-кредитната политика. Така, президентът на Федералния резервен банк в Атланта Рафаел Бостик смята, че лихвената ставка на федералните фондове вече е на ограничителната територия и няма нужда да причинява допълнителни затруднения на икономиката на САЩ.
Като цяло, основната валутна двойка се държи доста нервно преди важни статистически данни за индекса на личните разходи и пазара на труда в САЩ. Инвеститорите се съмняват в забавянето на PCE и заетостта. Те реагират на европейските данни, въпреки че разбират отлично, че американските данни ще имат по-голямо влияние върху Форекс.
Техническото падане на котировките на EUR/USD под долната граница на раздиралищният обхват на справедливата стойност 1,085-1,103 ще бъде тревожен сигнал за евро купувачите. Въпреки това важно е затварянето, а не фактът за пробив. Докато двойката се търгува над 1,085, настроението остава "биковско". Продължаваме да се придържаме към стратегията за покупки.