За доларовите бикове е настъпило черно време. Днес публикуваните макроикономически отчети оказаха натиск върху зелената банкнота, позволявайки на купувачите на eur/usd да се върнат в зоната на 9-цифрените числа. И въпреки че най-важните релизи за седмицата ще бъдат публикувани малко по-късно (в четвъртък и петък), днешните "предвестници" накараха доларовите бикове да се тревожат. Южните перспективи внезапно са под съмнение: фундаменталният фон постепенно променя цвета си и не на полза на купувачите на eur/usd.
Напомням, че утре, на 31 август, ще получим ключови данни за инфлацията в еврозоната, а наследница, това е на 1 септември, ще бъдат обнародвани данни за Неферми в САЩ. Днес пък бяха публикувани доклади, които "предшестват" основните релийзи. Реч е за доклада на агенцията по заетостта ADP и данните за инфлацията в Германия.
Можем да обсъждаме дълго това, че цифрите от ADP не винаги корелират с официалните данни - затова, моля, не правете далечнозорки изводи понастоящем. Наистина, песимизмът/оптимизмът на агенцията не винаги беше потвърден от Нефермите: за пример, преди месец предходният доклад направи нещастна услуга на трейдърите. Докладът на ADP изненада пазарните участници със своя "зелен цвят" (резултатът беше два пъти по-висок от прогнозите), но официалните данни за наискане в числото на заетите бяха в "червената зона", значително не достигайки прогнозните стойности.
И все пак, днешният релийз на ADP "в момента" оказа силно натиск върху зелената банкнота, особено след като и другите публикации (за които ще говорим по-долу) разочароваха доларовите бикове.
Според данните на ADP, броят на заетите в сектора извън селското стопанство нарасна само с 177 хиляди през август (най-слабият резултат от април), въпреки прогнозата за ръст от почти 200 хиляди. Този резултат дава основание да предположим, че съответният компонент Нонфармов ще се окаже в "червената зона". Тук трябва да отбележим, че предварителната прогноза и така е достатъчно слаба: според мнозинството от експертите, официалното показание ще нарасне само с 169 хиляди (най-ниската стойност от април тази година). С оглед на днешния "преглед", реалният резултат може да бъде по-слаб от обявеното. Тези недобри перспективи оказаха натиск върху зелената банкнота.
Въпреки това, докладът на ADP не е единствената проблема на доларовите юници. Проблемът е, че днес беше публикувана втората оценка за растежа на БВП на САЩ през второто тримесечие. Въпреки оптимистичните прогнози на повечето анализатори, стойността беше преразгледана в по-лоша посока. Според първоначалната оценка, американската икономика е нараснала с 2,4% (прогнозата беше 1,8%). Съгласно поправените данни, БВП се увеличи с 2,1% (напомням, че през първото тримесечие индексът е нараснал с 2,0%). Индексът на цените на личното потребление, според втората оценка, е нараснал с 2,5% през второто тримесечие (корекция в посока на понижение от 0,1%), без да се включват цените на хранителните продукти и енергията, индексът е нараснал с 3,7% (този компонент също е преразгледан в посока на намаление с 0,1 процентни точки).
Според коментарите на Бюрото за икономически анализ, обемът на частните инвестиции в стоковите и материалните запаси и обемът на инвестициите в основния капитал, бяха преразгледани и намалени, "което беше частично компенсирано от преразглеждането на увеличаване на разходите от държавните и местните органи на власт".
След публикуването на гореспоменатите релийзи, вероятността за повишаване на лихвената ставка на септемврийското заседание намаля до 9%, според данните от инструмента CME FedWatch Tool. Вероятността за осъществяване на 25-точковия сценарий на ноемврийското заседание също намаля – до 38% (досега шансовете бяха оценени на 50%). Поради отслабването на гибелното настроение, доларът се оказа под голямо натиск.
Изглежда, че еврото е в забавена ситуация. Докладът, публикуван днес относно инфлацията в Германия, изненадва със своя "зелен оттенък", въпреки че отразява спад във всички компоненти. Този доклад също има "предварителен" характер - обикновено немските данни се публикуват буквално един или два дни преди тези за Европа като цяло и служат като ориентир. Така общият индекс на потребителските цени достига 6,1% годишен темп на растеж, в очакване на спад до 5,9%. Хармонизираният индекс на потребителските цени (HICP), който ЕЦБ предпочита за измерване на инфлацията, се увеличава до 6,4%, докато прогнозата беше за спад до 6,2%.
Според предварителните прогнози, общият индекс на потребителските цени в еврозоната ще спадне до 5,1% през август (най-ниска стойност от февруари 2022 година). Ядреният индекс, без волатилните цени на енергия и хранителни продукти, също трябва да прояви намаляваща тенденция и да спадне до 5,3%. Но ако тези показатели останат в "зелената зона", въпросът за повишаване на лихвените проценти от ЕЦБ на септемврийското заседание пак ще бъде включен в дневния ред (в момента вероятността за реализиране на този сценарий се оценява на 35-40%).
Така че днес звучаха много тревожни сигнали за американската валута: слабият доклад на ADP и прегледът на данните за растежа на американската икономика не правят долара по-привлекателен. В същото време еврото получи неочаквана подкрепа (макар и противоречива) от германския доклад.
След текущият новинарски фон позволи на купувачите на eur/usd да организират голяма корекция около 9-ата цифра. Въпреки това, не трябва да забравяме, че цифрите на ADP не винаги корелират с Nonfarm показателите, а прегледаните данни за растежа на БВП на САЩ вече отразяват растежа на американската икономика през второто тримесечие. И ако базовият PCE индекс утре се окаже в "зелената зона", доларът отново ще напомни за себе си, а продавачите на eur/usd ще се върнат в района на осмата цифра. Затова е разумно да се разглеждат дългите позиции по валутната двойка само след като търговците утвърдят над нивото на съпротива 1.0950 (долна граница на Kumo облака на дневния график). Текущото повишение на цената е импулсивно и скорее емоционално: все още не можем да говорим за промяна в тренда.