Следейки всичко, което се случва на пазарите, ние се убеждаваме все повече в правилността на нашата теза, която беше изложена още в края на пролетта, че е възможно влошаването на икономическата ситуация в САЩ да послужи като стимул за растеж на световните пазари, заради общото очакване, че Федералният резерв ще бъде принуден да прекрати цикъла на повишаване на лихвените проценти. Дори локалното повишение на месечния показател на потребителските цени от 3,0% на 3,2% спрямо миналата година, няма да попречи на това.
Това стана много очевидно в реакцията на пазара на публикуването във вторник на данните за Индекса на доверието на потребителите от Конференцията на борда, който спадна през август до 106,1 точки, в сравнение с прегледаната надолу юлийска стойност от 114,0 точки и прогнозата от 116,0 точки. Освен това, данните за броя на отворените работни места на пазара на труда JOLTS за юли месец са също много слаби, като броят на тези работни места се понижава значително до 8,827 млн. точки, в сравнение с прегледаната надолу юнийска стойност от 9,165 млн. точки и прогнозата за нарасналост до 9,465 млн. точки.
Фактическите данни, представени тук, указват, от една страна, на загуба на доверие на потребителите в икономическите перспективи и от друга страна, на силно ослабване на пазара на труда. Това може да представлява сигнал за инвеститорите, указващ, че пазарът на труда в Америка започва значително да се ослабва под въздействието на забавянето на националната икономика. И ако представените днес данни за броя нови работни места от ADP покажат по-голямо намаление от очакваното, например под 195 000, а петъчните данни от Министерството на труда покажат не повече от 170 000, можем да видим започнатото рано рале на акцийните пазари, което ще бъде съпроводено и от продължаване на намаляването на долара на пазара на Форекс и спад на доходността на облигациите. В този контекст, в близко бъдеще, доларовият индекс ICE може отново да достигне нивото от 100.00 пункта, а доходността на 10-годишните облигации да се понижи под 4%.
Такъв сценарий на събитията единозначно може да доведе до силно нарастване на търсенето на акции на компаниите, тъй като слабостта на пазара на труда неизбежно ще оказва натиск върху инфлацията чрез търсенето на населението на стоки и услуги. Това, от своя страна, ще бъде силен аргумент за прекратяване на повишаването на лихвените проценти от Федералния резерв. В този случай предишното повишение на лихвените проценти до 5,50% ще бъде последното в този цикъл на повишение на лихвените проценти.
В тази връзка значимо е развитието на фючърсите на федералните фондове, които показват 86% вероятност ставките на заседанието на Федералния резерв през септември да останат без промяна в диапазона от 5,25% до 5,50%.
И още веднъж да подчертая. Ако данните от пазара на труда и динамиката на производствените и деловите показатели продължат да сочат намаление, това ще оказва силен натиск върху курса на долара чрез нарастването на търсенето на пазарите на акции и облигации на Управление на Държавния дълг на САЩ.
Прогноза на деня:
NZD/USD
Парата се търгува под нивото от 0.5970. Слабите данни за заетостта от ADP могат да насърчат паракъм преодоляването на този праг и продължаването на ръсткъм 0.61.00.
GBP/USD
Парата се намира над прага от 1.2610. Общото слабочувствие накурса на долара също така може да подкрепи паракъм. По тази вълна тя може да получи подкрепа и да нараснекъм 1.2780.