Следователно, след изтичане на вчерашните търгове, доларът се заздрави с над 0,2% спрямо своите основни конкуренти, с изключение на лирата.
Преди това USD се варираше между печалби и загуби, но накрая завърши с положителен резултат след публикуването на протокола от юлийското заседание на Федералния резервен банк, отразяващ различните мнения на политиците относно бъдещите стъпки на регулатора.
Инвеститорите, както е известно, не обичат несигурността, която е естествен съюзник на долара.
Според последния протокол от заседанието на FOMC повечето от участниците изразиха сериозни опасения относно рисковете на инфлацията, което може да наложи допълнително повишаване на лихвите.
Техните страхове са основани на факта, че инфлационните нараствания ще се възобновят на фона на по-устойчиво икономическо развитие, отколкото се очакваше, и Федералният резервен банк ще трябва да приложи още по-строги мерки.
"Последните данни за САЩ показват, че националната икономика остава устойчива, дори във високата лихвена ставка", казаха специалистите от Commonwealth Bank of Australia.
"Въпреки че инфлацията значително намаля, тя все още е далеч от целевата стойност на Федералния резерв от 2%. Затова ние мислим, че FOMC ще трябва да покаже търпение и да запази парично-кредитната политика в ограничителните граници, за да преодолее последната стъпка в борбата с инфлацията", добавиха те.
Публикуваният във вторник отчет за розничните продажби в САЩ за миналия месец стана "ястребов сигнал" за Федералния резерв и засили тревогите за това, че правителственият регулатор може да се замисли за следващото повишаване на лихвените ставки през септември.
През юли розничните продажби в страната нараснаха с 0,7%, като осезаемо превъзхождат растежа от 0,3% през юни и очаквания състезателен ръст от 0,4%.
Потребителските разходи в Съединените щати възлизат на около 70% от националния БВП.
Увеличението на разходите на храна, гориво и промишлени стоки от страна на американците се явява един от основните фактори, стимулиращи инфлацията.
Годишният индекс на потребителските цени през юли достигна 3,2%, като се оказа по-висок от юнийското ниво от 3%.
Според прогнозата на Федералната резервна банка на Кливленд, през август този показател ще нарасне с 0,79% и ще се ускори в края на месеца до 3,82%. Това може да повиши натиска върху Федералния резерв с цел забавяне на инфлацията.
Освен това, нарасналата потребителска активност заедно с подобряването на ситуацията на националния пазар на недвижими имоти намаляват рисковете от паниц в американската икономика.
Министерството на търговията на САЩ информира вчера, че броят на къщите, строителството на които е започнато през юли в страната, нарасна с 3,9% спрямо предходния месец и достигна 1,452 милиона на годишна база.
Един отделен отчет показва, че обемът на промишленото производство в САЩ през юли се разшири с рекордно бързи темпове за половин година, като се повиши с 1% спрямо юни и забелязано превиши предвиденото увеличение от 0,3%.
Според модела GDPNow на Федералната резервна банка в Атланта, в този тримесечие се очаква растеж на националния ВВП от 5,8%, което показва силно потребителско търсене, неочакван скок в промишленото производство и началото на строителство на жилища.
"За известное количество времени нам беше слабо дали на решението дали да преминем към така наречения „мек приземяване“, казаха стратегите от BMO Capital Markets, имайки предвид способността на Федералния резерв да намали инфлацията, без да провокира рецесия.
"Обаче голямата мощ на икономиката на САЩ ни убеди, че икономиката на САЩ е по-устойчива, отколкото се очакваше. Тя не само не забавя, но, вероятно, се ускорява", добавиха те.
Поради факта, че бъдещите решения на FOMC зависят от постъпващите данни, има основания да се счита, че публикациите, които подхранват надеждите за "меко приземяване", ще подкрепят долара, но не толкова поради монетарната политика, колкото поради факта, че икономиката на САЩ изглежда по-устойчива от други икономики в този цикъл на промяна на лихвените проценти, отбелязват експертите от Commerzbank.
Възможността за "меко приземяване" дава на Федералния резерв възможност да повиши лихвените проценти и да подкрепи долара.
От началото на месеца доларът се е повишил с около 3% и наскоро преодоля 200-дневната скользяща средна при 103,20.
Ако USD успее да се задържи над тази бариера, това ще бъде уловка за ръста на американската валута към годишните върхове, постигнати в началото на март около 106, което предполага повишение от почти 3% спрямо текущите нива.
Въпреки това, според това, че в четвъртък гринбек се оттегли от двумесечните върхове, постигнати по-рано около 103,60, инвеститорите не бързат да залагат на по-нататъшно повишение на долара.
Пазарът вижда висока вероятност Фед неотново да повиши ключовата си лихва през септември, което, според трейдърите, може да означава края на текущия цикъл на повишаване на лихвите.
Председателят на Фед Джером Пауел може да потвърди или отрече тези очаквания в следващата седмица, когато ще се изкаже на годишната икономическа конференция на Централната банка в Джаксън Хол, САЩ.
"Политиката на паричното и кредитно облагане не беше достатъчно ограничителна, за да постигне желаните резултати напълно", заяви Дж. Пауъл на пресконференцията след последното заседание на Федералния комитет по открит пазар (FOMC) на 26 юли.
"Ние намераваме да запазим ограничителната политика докато не бъдем уверени, че инфлацията се намалява устойчиво до целевото от 2%, и сме готови за по-нататъшно затегняване на политиката, ако е необходимо", отбеляза той.
Според протокола от юлската среща на FOMC, общо казано, политиците се съгласиха, че нивото на неопределеност остава високо и решенията относно лихвените проценти ще зависят от съвкупността от данни, получени през следващите месеци – вероятна намек за по-терпеливо отношение към всяко бъдещо увеличение на цената на заемите.
Според анализаторите от Bloomberg Economics, протоколът от последното заседание на Федералния резерв показва, че в комитета има "гълъбовци", и че вероятно е, че ставките на пазара на краткосрочни лихви на завършениятафа на повишаване на лихвите са верни.
Според публикувания доклад от миналия ден, няколко ръководители на Федералния резерв отбелязаха, че е важно да се избегне прекомерното затягане на паричната и кредитната политика.
По тяхно мнение, въпреки че икономическата активност е устойчива, а пазарът на труда остава силен, съшествуват рискове за намаляване на икономическата активност и рискове за повишаване на равнището на безработицата.
Някои специалисти смятат, че ралият на американския долар, започнал през средата на юли, се намира в своето завършително действие, като възгледната точка, че Дж. Пауъл може да даде сигнал за бързото завършване на текущия период на повишаване на лихвите.
При такава сценария Greenback (долар) рискува да загуби бързо печелените си точки и да се върне към минимумите от 2023 година, където е близо до 99.60, което е почти с 4% под текущите нива.
„Все още считаме, че FOMC ще запази същата лихвена ставка до края на годината, тъй като основната инфлация в САЩ ще продължи постепенно да намалява, а икономическото състояние на страната ще се влоши през втората половина на годината“, съобщиха стратеговете от Rabobank.
Експертите от Scotiabank очакват някакво ослабване на долара през второто полугодие, тъй като цикълът на затягане в САЩ достигна връха си.
„Въпреки това през следващите няколко седмици е възможна нестабилна търговия в рамките на диапазона поради конкурентните движители за долара. Обърнете внимание на корелациите, които показват, че в момента валутната двойка EUR/USD е силно под влиянието на разликите в лихвените проценти“, казаха те.
За сравнение: ключовата лихвена ставка на Федералния Резерв в момента е на ниво 5,25%, а лихвената ставка на Европейската централна банка за депозити е установена на ниво 3,75%.
В сряда основната валутна двойка спадна с почти 30 пункта от нивото на закриването на предходния ден, достигайки 1,0905.
В четвъртък тя достигна шестоседмично минимуми около 1,0860, след това се възстанови до 1,0920, за да падне отново под 1,0900.
Всяко допълнително повишаване на лихвените проценти от ЕЦБ няма да бъде значително, заяви днес член на Изпълнителния съвет на ЕЦБ Мартинс Казакс, като добави, че не е определил какво трябва да се предприеме, когато официалните лица се срещнат следващия месец.
М. Казакс отбеляза, че въпреки че инфлацията забавява в еврозоната, трябва да се запознае с новите тримесечни прогнози на ЕЦБ и данните за инфлацията за август, преди да вземе решение за следващите действия.
"Относно лихвените проценти, голямото повишение вече е зад нас. Ако в следващите месеци има повишаване на лихвените проценти, то то ще бъде наистина много несъществено", сподели той.
Забележките на един от главните "ястреби" на ЕЦБ бяха направени преди септемврийската среща на регулатора, на която политиците ще вземат решение дали да спрат или да продължат своята безпрецедентна кампания за повишаване на лихвените проценти.
Според Eurostat, базовата инфлация в еврозоната през юли, която изключва цените на енергийни източници, хранителни продукти, алкохол и тютюн, нараства с 5,5% на годишна база, което е близо до историческия максимум от 5,7%, постигнат през март и забележително по-високо от целевата стойност от 2% на ЕЦБ.
Още неотдавна привържениците на твърда линия, като Йоахим Нагел, президентът на немската Бундесбанк, и Клаас Кнот, неговият холандски колега, твърдяха, че ЕЦБ не трябва да прекъсва своята кампания за повишаване на лихвените проценти, докато базовата инфлация не се приближи до целевия показател от 2%.
Въпреки това, те вече започват да придържат по-примирителен тон в отношение на прогнозите за лихвените проценти.
В частност К. Нот заяви, че продължителната затегната монетарна политика може да доведе до напрежение на финансовите пазари.
Междувременно, Й. Нагел подчерта, че повишаването на лихвените проценти на ЕЦБ през септември изобщо не е гарантирано.
С оглед на рекордно високата лихвена процента на депозити от 3.75% и крехката икономика, ЕЦБ трябва да се гарантира, че неговата борба с инфлацията не ще доведе до рецесия в валутния блок.
Поради тази причина президентът на ЕЦБ, Кристин Лагард, обеща през юли, че бъдещите решения на регулатора по отношение на лихвените проценти ще зависят от постъпващите данни.
Относно техническата снимка, според анализаторите на Скотиабанк, ценовата динамика на EUR/USD отразява доста фин и нестабилна търговия, но има намек за изграждане на потенциална основа в областта на 1,0860-1,0865, което трябва да помогне на валутната двойка да се издигне малко над 1,0885-1,0890.
"Следващата съпротива се намира в областта на 1,0915-1,0920, обаче само изкачването над 1,0950 ще покаже краткосрочно заздравяване на валутната двойка от този момент", отбелязаха те.
GBP/USD продължава да се движи в рамките на краткосрочният диапазон на консолидация 1,2600-1,2800, като влиза в посока към горния му край.
В четвъртък валутната двойка се покачва в трети пореден ден, след като успя да се затвори в сряда на позитивна територия, въпреки силната позиция на долара като цяло.
„Тази седмица имаше публикация на данни, които ясно подкрепиха лирата, указвайки на очакваното затягане от Банката на Англия. В момента пазарът отново оценява връхна лихва в Обединеното кралство на ниво 6%,“ казаха стратегите от ING.
Шансовете за повишение на лихвените проценти с 25 базисни точки на септемврийското заседание на BoE в момента са около 90%.
„Лирата в момента се радва на период на положителна преоценка на очакванията за лихвените проценти и вероятно понастоящем трябва да намери добра подкрепа.“, съобщиха специалистите от ING.
Въпреки това, общият индекс на потребителските цени, който значително надхвърля съответните показатели в САЩ и еврозоната, както и политическото натискане от правителството с цел да сложи край на кризата на жизнената цена в Обединеното кралство, поставят губернатора на Банка Англия, Андрю Бейли, в трудно положение: като първия началник на голяма централна банка, който повиши лихвите, той също може да бъде последният, който ги намали.“
"През юли базовият CPI във Великобритания остана се непроменен на ниво от 6,9%. Това повишава вероятността Банката на Англия да повиши ключовата лихва още два пъти до края на годината. Възможно е да се наложи да предприеме допълнителни мерки и през 2024 година", – смятат експертите от Commerzbank.
Икономическият растеж на страната през второто тримесечие се оказа малко по-силен, отколкото се очакваше, но значителна част от увеличението беше резултат от единични статистически фактори или особености на счетоводството, свързани с държавните празници през тази и миналата година, докато пред икономиката все още може да стоят препятствия, създадени от парично-кредитната политика.
"Ако през следващите седмици пазарът си създаде впечатлението, че Банката на Англия все пак се колебае в борбата с инфлационните рискове, за да не ослаби твърде много икономиката, това ще има катастрофални последици за британската лира", – предупреждават анализаторите от Commerzbank.
За момента британският лира запазва позитивния си импулс. От началото на седмицата той се е повишил с 0,4% спрямо долара.
"Валутната двойка GBP/USD се търгува над предишното съпротивление на ниво 1,2725, което в момента трябва да осигури някаква вътрешнодневна подкрепа. По-здравата подкрепа, отбелязана по-рано в областта на 1,2620–1,2630, създава потенциално двойно дъно, което ще бъде формирано при преминаване на шията при 1,2810 (за размерено възраждане към 1,3010–1,3020)", заявиха икономистите от Scotiabank.