Световните акции завършиха седмицата с негативно тонизирано общо впечатление. Главните причини все още се считат за рисковете от по-нататъшно повишение на лихвите от световните централни банки, предводени от Федералния резерв, и общото положение на световната икономика.
Започваме с инфлацията. Последните данни за инфлационните показатели в САЩ показват забавяне на намаляването и дори леко възстановяване, което, в условията на украинската криза, нарастващото общо противопоставяне между Запад, неговите сателити, от една страна, и Русия, Китай и неформалната подкрепа от страните в Африка и Азия, от друга страна, усилва несигурността и оказва общото отрицателно въздействие. Освен това, въпреки че има вероятност за намаляване на инфлацията в еврозоната, Великобритания и другите англо-саксонски страни, тя все още се поддържа на доста високо равнище, над приетата стойност от 2%.
Освен наливането на пазарното настроение от фактора очакванията за инфлация, все още съществува широко разпространен песимизъм, свързан с възможността за бързо възстановяване на световната икономика. Освен това трябва да се вземе предвид и друг фактор - "мертвият сезон" на летните почивки, когато забелязващата активност на пазарите намалява, а оставащите играчи използват това положение на нещата и извличат полза от него, с увеличаване на стойността на активите.
Да разгледаме интересната ситуация, която се развива около руската рубла. Ще се опитаме да разберем къде спадът му, по-специално спрямо щатския долар, може да спре.
Почти непрерывное снижение рубля по отношению к доллару началось 24 июля, и, по мнению многих, это было вызвано бунтом Е. Пригожина и части "вагнеровцев". Но это не совсем так. Фактически, накопительный эффект от снижения долларовой выручки от продажи сырья на внешних рынках, а также резкий рост спроса на валюту для импортных сделок после налаживания новых поставочных цепочек в России, сформировался к концу второго летнего месяца, что и стало причиной сильного удара по курсу рубля. Кроме того, безрассудная политика Центрального банка России, которая по мнению многих даже можно назвать вредительской, также способствовала этому. Здесь также следует учесть рост процентных ставок в Америке, покупку валюты центральным банком на внутреннем рынке и, возможно, предоставление возможности вывода значительного объема иностранных инвестиций компаний в виде валюты как из дружественных стран, так и из не совсем дружественных. Именно эти основные причины послужили движущей силой, в результате чего курс российской валюты упал до трехзначных значений.
Вероятно, още една причина за формирането на дефицит на долара и евро на вътрешния валутен пазар е заявената от властите схема за продажба на значителна част от стоково-суровинните активи срещу рубли или други валути, например, срещу китайски юан.
Сега инвеститорите се опитват да разберат дали курсът на двойката USDRUB ще преодолее най-силния психологически праг от 100 рубли, дали ще се закрепи над него или не?
Повторям това, което вече беше споменато в нашите статии. Главната причина за това, което се случва с рубла, е умишленото девалвиране, което коригира курса на рубла, по-конкретно спрямо долара, към неговата реална стойност в настоящите политико-икономически условия. Но изглежда, вече има движение. Тази седмица Централната банка на Русия обяви, че спира да купува валута на вътрешния валутен пазар. Освен това се предполага, че регулаторът отново ще повиши основната лихва на септемврийското си заседание. Вероятно курсът на рубла ще надмине 100 рубли за долар и дори ще опита да се придвижи към отметката от 110 или дори 115 рубли. Но това движение може да спре и може да се наблюдава обратно движение, когато износителите отново започнат да продават част от своите валутни приходи. Освен това регулаторът може да ужесточи условията за покупка и продажба на валута, както стори през зимата на миналата година, или да конвертира значително количество юани в долари и да ги вкара на вътрешния валутен пазар като валутна интервенция.
Въпросът е дали е стойност да се купува долар срещу рубла в момента?
Смятаме, че значителната част от девалвацията на руската валута вече е преминала и покупката на долари представлява реален риск от глобална грешка, както мнозина направиха миналата година.
Прогноза за деня:
AUD/USD
Двойката намери подкрепа на ниво 0,6465. При силно прекупено състояние, тя може местно да нарасне до ниво 0,6540.
NZD/USD
Двойката също намери подкрепа на ниво 0,5950. Ако тя устои, очаква се двойката да има ограничено нарастване към 0,6040 при силно прекупено състояние.