Валутната двойка EUR/USD показа спад през текущата седмица с 10 пипса. В принцип, двойката беше в спад почти през цялата седмица, но спадът беше много слаб и несигурен. Петъчният ръст, от нашата гледна точка, беше доста "изкуствен" и не реализира всички усилия на мечките през седмицата. Затова можем да констатираме очевидното: двойката продължава да се движи надолу и това е много добре, но все още не можем да кажем, че сме в началото на нов низходящ тренд.
В момента цените на еврото се намират под критичната линия, но над Сенкоу Спан Б линията. Затова очакваме, че през следващата седмица спадът на еврото ще продължи поне до долната граница на Облака Ишимоку. После всичко ще зависи от това, дали цената ще успее да преодолее тази линия, която почти се слива на това място с горната граница на облака. Ако да, тогава наистина можем да се надяваме на началото на нов низходящ тренд.
А какво е фундаменталният фон? Ние смятаме, че съществуват два сценария. Първият е, че пазарът най-после осъзна, че ЕЦБ не е "добрият магьосник" и не може да повишава лихвата вечно. Вече на следващото заседание регулаторът може да вземе почивка, което ще бъде предвестник за приключване на целия период на стесняване. Ако еврото растеше в последните месеци поради фактора с лихвите, тогава сега то губи тази подкрепа и трябва да започне низходящ тренд.
Вторият сценарий е, че пазарът продължава да пренебрегва фундаменталния фон. Например в момента, ако иска, може да се позове на падането на пазара на труда в САЩ (което е доста слабо) и да каже, че американската икономика преживява не най-добрите времена, за да се купува долар, въпреки че икономиката на ЕС отдавна е в стагнация. В първия случай еврото трябва да падне без възможност за промяна.
Анализ на COT.На 1 августа беше публикуван новият отчет за COT. През последните 10 месеца данните от отчетите COT напълно отразяваха събитията на пазара. Както се вижда ясно от горната илюстрация, нетната позиция на големите играчи (вторият индикатор) започна да се увеличава през септември 2022 година и по същото време и европейската валута започна да расте. През последните 5-6 месеца нетната позиция практически не се увеличава, но еврото остава на много високо ниво. В момента нетната позиция на некомерсиалните трейдъри е "бикова" и все още е силна, докато европейската валута продължава да се повишава спрямо долара (на дългосрочна основа).
Вече уведомихме трейдърите за факта, че доста висока стойност на "нетно позицията" може да покаже завършек на възходящата тенденция. Това сигнализира първият индикатор, при който червената и зелената линии значително се отдалечават една от друга, което често предшества края на тенденцията. През последната поредна седмица количеството на Buy контракти за групата "Non-commercial" намаля с 10,5 хиляди, а броят шортове - с 5,4 хиляди. В съответствие с това, нетно позицията намаля още с 5,1 хиляди контракти. Количеството на BUY контракти е по-голямо от броя на SELL контрактите при некомерсиалните трейдъри с 172 хиляди, което е много голям разрив, разликата е повече от тройно. В принцип, дори без COT докладите е ясно, че европейската валута трябва да намали, но пазарът все още не спешеше да продава.
Анализ на фундаменталните събития.Тази седмица ключовото събитие беше заседанието на Банката на Англия, което относително на еврото и долара беше "толкова, колкото и". На второ място бяха докладите за NonFarm Payrolls и безработицата в САЩ, които раздържаха долара в петък. И освен тези събития имахме множество други важни доклади, които предизвикаха или много слаба, или пък абсолютно никаква реакция от пазарите. Можем да посочим само доклада за ADP, който надминаваше прогнозите си с приблизително два пъти и провокираше укрепване на американската валута. Въпреки това, както предупреждавахме, петъчният доклад за Нонфармите беше в обратна посока и доведе до спад на долара. В същото време той не беше толкова катастрофален, за да доведе до силно падане на американската валута, а докладът за безработицата дори беше по-добър от прогнозите. Затова техническото възстановяване беше логично, а макроикономическата основа не предполагаше силно падане на долара.
Търговски план за седмица 7 - 11 август:1) На 24-часовата времева рамка валутната двойка достигна ниво 61,8% според Фибоначи на 1,1270 и започна низходяща корекция. Цената премина критичната линия, поради което не се препоръчва отварянето на дълги позиции без нови купувателни сигнали. Същевременно валутната двойка достигна и ниво 50,0% според Фибоначи, от което също отскочи доста решително. Така че движението нагоре може теоретично да се възобнови през следващата седмица. Ние за продължаване на падението на еврото, но пазарът вече показва няколко пъти, че не е особено жаден за това.
2) Що се отнася до продажбите на валутната двойка евро/долар, те могат да бъдат поддържани/отваряни на 24-часовата времева рамка (ТФ), но вече първото значимо ниво от 50,0% по Фибоначи спря падането. Разбира се, падането няма да бъде рязко, а през следващата седмица нивото може да бъде преодолено. Вече виждаме, че еврото е готово да губи средно по 100 пункта на седмица, което е много малко. Въпреки това, смятаме, че падането може да продължи, поне до линията Сенкоу Спан Б.
Обяснения към илюстрациите:Нивата на ценовата подкрепа и съпротива, Фибоначи нивата - това са нива, които са целите при отваряне на покупки или продажби. Близо до тях може да се поставят нива на вземане на печалби (Take Profit).
Ишимоку индикатор (стандартни настройки), Болинджър Бандс индикатор (стандартни настройки), MACD индикатор (5, 34, 5).
Индикатор 1 на COT графиците - размерът на нетната позиция за всяка от категориите на трейдърите.
Индикатор 2 на COT графиците - размерът на нетната позиция за групата "Не комерсиални".