Индексът на долара DXY се повишава от отварянето на днешния търговски ден и в момента на публикуване на статията показва прираст от 35 точки спрямо цената при затваряне в миналата петък. И все пак, това скромно постижение може да се отнесе главно към заздравяването на долара спрямо японската йена (нейният дял в DXY е около 14% от сред 6 валути, от които се изчислява индексът. Най-голяма част е представена от еврото, с неговия дял в DXY около 58%).
Както е известно, в миналия петък приключи следващата среща на Централната банка на Япония и, както се очакваше, нейните ръководители запазиха лихвената ставка на отрицателна територия, запазвайки я на нивото на -0,10% и не внесоха промени в текущите парични условия.
Преди заседанието на Банката на Япония, буквално няколко часа преди неговото започване, бяха публикувани данни за инфлацията в най-важния и найгъстонаселен регион на страната - региона на Токио. Икономистите смятат тези данни, които се публикуват един месец преди националния индекс на потребителските цени, за най-важния показател на потребителската инфлация и те показаха нейният растеж. Според данните от Японската статистическа служба, годишният общ индекс на потребителските цени (CPI) в Токио остана на ниво 3,2% през юли (в сравнение с прогнозата от 2,8%). Годишният базов CPI (без храни и енергийни продукти) се повиши до 4,0% (в сравнение с 3,8% месец по-рано).
От януари 2016 година Банката на Япония поддържа лихвената процента на отрицателна територия и в продължение на около 30 години извършва много мека кредитно-валутна политика.
И въпреки нарастващата инфлационна тенденция, изглежда ръководителите на Банка на Япония все пак имат нужда от по-ясни сигнали за устойчивостта на инфлацията над целевото ниво от 2%, за да преминат към затегната политика.
На първото си заседание през април главата на Банка на Япония Казуо Уеда заяви, че в краткосрочен план сериозни промени в политиката са малко вероятни.
През петък на конференцията по време на юлиевото заседание, Уеда потвърди, че "е необходимо да се продължи търпеливото освежаване на парично-кредитната политика за подкрепа на икономиката".
По негово мнение, "до постигане на целевото ниво на инфлация от 2% все още има далеч", и Централната банка няма да "колебае във въпроса за още по-твърда политика, ако е необходимо".
В придружителното изявление, направено след юлийското заседание на Банката на Япония, се посочва, че банката допуска колебания на доходността на 10-годишните облигации в диапазона от -0,5% до +0,5%. При това границите на диапазона ще бъдат възприемани само като ориентир и не като ограничение за пазарните операции. Уеда отбелязва също, че корекцията на политиката за контрол на доходността на националните облигации служи за засилване на устойчивостта на текущия курс, но не потвърждава неговата промяна.
Иената се оказа под натиск след заседанието на Банката на Япония, като слабо реагира на доста положителните макро данни, получени по-късно.
Така, данните, публикувани в началото на днешния търговски ден, показват ръст на дребнотърговските продажби през юни (с 5,9% годишен прираст срещу 5,8% предишния месец) и нарастване на промишленото производство през юни (+2,0% след падане от -2,2% месеца преди). Данните свидетелстват за устойчивостта на японската икономика в условията на глобална икономическа криза.
И днес, както вече отбелязахме, иената продължава да отслабва, позволявайки индекса на долара DXY да запази положителната си динамика, въпреки отслабването на долара спрямо другите основни конкуренти на валутния пазар.
Относно еврото, то днес се укрепва както спрямо долара, така и в основните крос-пари, включително и в EUR/JPY (за детайли относно търговията с валутната двойка EUR/JPY вижте статията EUR/JPY: валутна двойка (характеристики, препоръки)).
Както е известно, наскоро ЕЦБ повиши ключовите лихвени проценти с 25 базисни точки, до 3,75% и 4,25%. Въпреки това, това не доведе до укрепване на еврото, тъй като пазарът вече беше взел това предвид.
От друга страна, еврото рязко се понижи, включително и в евро/иена. През петък двойката продължи да се понижава, достигайки шестседмичен минимум от 151,40.
Според ръководителите на ЕЦБ, инфлацията ще продължи да се понижава плавно, като остава значително над целевото ниво от 2,0%, поне до края на годината. Това означава, че натискът върху европейската икономика от страна на строгата политика на ЕЦБ ще се запази.
Между другото, в петък бяха публикувани данни за ВВП-то на Германия, които показват нулева динамика във второто тримесечие след спад от -0,3% през предходното тримесечие. На годишна база показателят на немския ВВП дори се понижава с -0,2% след спад от -0,5% в първото тримесечие на 2023 година.
Парадоксално, предварителните данни, публикувани днес сутринта, сочат за растеж на общия ВВП на Еврозоната през второто тримесечие: +0,3% (в сравнение с прогнозата +0,2% след спад от -0,1% в първото тримесечие) и +0,6% на годишна база. Въпреки това, растежът на еврото в отговор на тази публикация бе скромен.
*) относно новините за седмицата вижте Най-важните икономически събития за седмицата 31.07.2023 – 06.08.2023
И все пак икономистите смятат, че, ако Федералният резерв може скоро да завърши цикъла на повишаване на лихвените проценти и да премине към намаляване на тях (вж. нашия последен преглед ""Долар: основни резултати и близките перспективи"), то по прогнози ЕЦБ в близко бъдеще ще запази лихвените проценти на максимално високи нива. Това безспорно ще бъде положителен фактор за еврото.
Връщайки се към EUR/JPY: валутната двойка продължава да развива възходящата си динамика, преди всичко поради различията в паричните политики на ЕЦБ и Банката на Япония. В този случай тя също представлява интерес за дългосрочни инвеститори, използващи carry-trade стратегията и предпочитащи нисък риск. Пробивът на скорошния връх от 158.00 може, по наше мнение, да доведе до по-нататъшно бързо нарастване (подробности и алтернативен сценарий вижте в "EUR/JPY: сценарии за динамиката на 31.07.2023 г.).
*) копиране на сигнали в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/bg/forexcopy_system?x=...
**) PAMM-системата в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/bg/pamm_system?x=PKEZZ
Отваряне на търговски сметка в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/bg/fast_open_live_acco...
или https://www.ifxinvestment.com/bg/отвори_жив_сметка?x=PKEZZ