Публикуваният в петък последен доклад на CFTC показва, че настроението към щатския долар остава отрицателно. Общата къса позиция срещу основните валути се увеличи с 727 млн. през отчетната седмица до -20.607 млн.
Промените в повечето валути бяха незначителни, при което се отчете само забележимо намаление на чистите къси позиции по йената с 1,227 млрд. В същото време трябва да се отбележи, че дългата позиция по златото намаля с цели 4,139 млрд, което, от една страна, е признак за нарастване на рисковото търсене, а от друга - фактор в подкрепа на укрепването на USD. Данните изглеждат противоречиви.
В петък Банката на Япония изненада пазарите, като направи корекции в политиката за контрол на кривата на доходността (YCC). Целевият диапазон остана същият (+/-50 основни точки), но сега границите на диапазона се разглеждат като ориентири, а не като твърди граници. Тази корекция има за цел да повиши устойчивостта на политиката за изплащане на парите при едновременно признаване на проблемите, свързани с нарастването на инфлацията и глобалните тенденции в лихвените проценти. По същество, това означава, че централната банка е готова да позволи доходността на 10-годишните JGB (''японски дългови облигации'') да достигне нива над 0,5% и дори да достигне 1,0%, ако пазарните условия го изискват.
Това решение постави играчите в затруднение, неясно е как да се отнасят – като към първа стъпка от отказ от супер мека политика или като към хитрост, която позволява да се обозначи стъпка, но не и да се направи. Въпреки това, този ход не помогна на иената и тя остава слаба спрямо долара.
EUR/USD
Председателката на ЕЦБ Лагард заяви в интервю за списание Le Figaro, че след всяка пауза на предстоящото заседание на ЕЦБ може да последва ново повишение на лихвените проценти. На следващото заседание през септември "може да има ново повишение на ключовата лихва или, може би, пауза", каза Лагард на вестник Le Figaro. "Паузата, когато и да бъде, през септември или по-късно, не е задължително да бъде окончателна".
По този начин ЕЦБ дава да се разбере на пазарите, че няма да дава никакви сигнали, които може да влияят на формирането на еврото, а ще коригира настроенията чрез подкрепата на неопределеността, което добавя основание за спиране на растежа на еврото на текущите нива.
Днес ще бъдат публикувани предварителни данни относно потребителската инфлация за юли и ВВП за второто тримесечие, ако има силно отклонение от прогнозите, които предвиждат лек спад в инфлацията и минимален тримесечен растеж на ВВП, продажбите на еврото могат да се засилят.
Чистата дълга позиция на EUR се намали с 610 млн. през отчетната седмица, до +24,491 млрд. Позиционирането продължава да бъде сигнално за еврото, но изчисленият ценови индекс, който включва динамиката на фондовите и облигационните пазари, се поема още по-надолу.
Преди седмица ние предположихме, че еврото ще претърпи краткосрочно намаление до поддръжката от 1.1010/20, но в дългосрочен план еврото пак е по-силно и след формиране на местно основание ще се опита да продължи нарастването. Наистина, той изпита намаление, но първо, намалението беше по-силно и второ, пресмятанията падат още по-бързо. Очакваме, че корекционното намаление ще продължи, като ближайшата цел е 1.0910/20, и не е изключено да пробваме поддръжката при 1.0830.
GBP/USD
На 3 август, четвъртък, Банката на Англия ще проведе следващото си заседание, 32 от 44 опитани анализатори на Bloomberg прогнозират увеличаване на лихвената процента с 25п. до 5,25%, 12 от 44 очакват увеличение с 50п. от един път.
Финансовият пазар вижда пика на лихвения процент на BoE в размер от 5,90%, тъй като причините за очакване на забавяне на инфлацията не са много. Динамиката на нарастване на средната работна заплата остава агресивна и не показва признаци на забавяне, от друга страна, потребителският индекс за юни беше по-нисък от очакванията, за първи път от януари поради значителното омекване както на основния, така и на общия показател.
Интересна новина - в петък Банкът на Англия обяви, че бившият глава на Федералния резерв Бен Бернанке е назначен ръководител на аналитична група, пред която е поставена задачата да проведе дълбок анализ на предишните грешки на BoE. Необходимостта да се проучат грешките може да доведе до това, че Банкът на Англия да ограничи повишаването на лихвения процент с 0,25% и да изчака изводите на комисията. Тъй като повишението с четвърт точка вече е напълно възприето от пазара, е вероятно фунтът да се върне надолу след събрание на основание за реализиране на печалба.
Чистата дълга позиция по GBP намаля с 435 млн. за изминалата седмица, стигайки до +4,757 млрд. Позиционирането е биково, но като в случая с еврото, изчислената цена намалява, което дава основание за очакване на продължаващо падение.
Целта, обозначена в предходния преглед за подкрепа на 1.2770, беше изпълнена. Британската лира не намери сила за по-силно падане, но се увеличават шансовете след корекционното възстановяване да има нов опит за надминаване на 1.2770. Ръстът е ограничен от зоната на съпротива 1.2920/40,