След като Федералният резерв повиши ключовата лихва и Европейската централна банка последва тази крачка, започна рали на пазарите, но за сега то се оказва локално и може да спре, ако страхът от нови повишения на лихвите продължи да се задържа сред инвеститорите.
Да, резултатите от заседанието на американския регулатор предизвикаха вълна от чувство, че нивото на лихвите вече е достигнало връха си, което всъщност доведе до положителни настроения, съпроводени от ръст на акциите в Америка и ослабване на долара. И всичко беше наред, докато свежите данни за ВВП за второто тримесечие, представени в четвъртък, първоначално предизвикаха еуфория, но след това доведоха до продажби и засилване на курса на американската валута.
Според представените данни, БВП на САЩ за второто тримесечие неочаквано нарасна с 2,4% спрямо прогнозата за спад от 1,8% до 2,0% за предишния разгледан период. Другите компоненти на този показател също са на високо ниво. Допълнителната информация бе публикувана относно броя на заявките за безработническо подпомагане за миналата седмица, като те се оказаха под очакванията - 221 000 спрямо прогнозата от 235 000 и стойността от 228 000 за предишната седмица.
Така че какво разочарова инвеститорите?
Това са явно опасенията на Федералния резерв, които Дж. Пауъл изрази по време на пресконференцията в сряда и които се свеждат до факта, че по-доброто икономическо състояние на САЩ, както и силният пазар на труда в настоящите условия, може да пречат на по-нататъшното намаляване на инфлацията. Следователно, в тази ситуация трябва да се очаква не само още едно предварително обявено повишение на лихвените проценти, но вероятно дори и още едно повишение на лихвените проценти до края на текущата година.
Това е именно този случай, когато доброто икономическо състояние заплашва с допълнително повишаване на лихвите, което, разбира се, има негативно въздействие върху търсенето на рискови активи.
В тази ситуация пазарите са се оказали в доста двойствено положение. Ако подобна ситуация с БВП и пазара на труда се наблюдаваше, например, преди пандемията с коронавирусна инфекция или веднага след нея, тогава това би било разбрано от инвеститорите само с ценност, тъй като всичко щеше да сочи към перспективния растеж на икономиката и следователно към необходимостта от покупки на рискови активи. Между другото, такова положение насърчава растежа на търсенето на стоковите активи и, разбира се, на петрола.
Точно подозренията на Федералния резерв, че запазващото се силно търсене поради силния пазар на труда ще стимулира инфлацията, са практически гарантираното условие за по-нататъшно повишаване на лихвените проценти. В тази ситуация доларът ще бъде подпомогнат, въпреки че световните централни банки - Банката на Англия, ЕЦБ и някои други - ще повишат лихвите.
Тук, според нас, важен един момент - инфлационната динамика в Америка. Ако свежите юлийски данни, които ще бъдат публикувани през август, покажат спиране на инфлацията, забавяне или дори леко възвръщане в горе, тогава можем да очакваме реализирането на описания сценарий за развитие на събитията, когато регулаторът ще бъде принуден не само да повиши лихвените проценти веднъж, а може би дори два пъти.
Обобщено казано, изглежда че ни очаква интересно близко бъдеще.
Прогноза за деня:
EUR/USD
Валутната двойка търгува под 1.1000 ниво. Ако не успее да се покачи над него и на пазара повладеят отново негативни настроения, може да се очаква падане до 1.0850.
AUD/USD
Валутната двойка се приближава до долния край на ценовото скопление между 0.6600-0.6900. Спускането под 0.6625 може да доведе първо до падане на двойката до 0.6600 ниво, а след това, след като то бъде пробито, до отметка 0.6500.