Очаква се икономическата сила на САЩ да оказва натиск върху EUR/USD през следващите месеци, прогнозира се, че валутният курс може да достигне ниво от 1,0600, а след това 1,0300 в рамките на 6-12 месеца.
Така че, какво трейдърът трябва да отбележи освен днешното повишение на лихвените проценти от ЕЦБ с 25 пункта? Какви последствия предстои да се преминат с еврото?
ЕЦБ предсказуемо повиши трите си основни лихвени процентни ставки още с 25 пункта, но не даде ясни указания дали отново ще ги повиши. Това означава, че на пазарните участници ще предстои да търсят скрити сигнали и да предполагат какво ще направи регулаторът през есента.
Разбира се, трябва да се изучават входните икономически данни, тъй като Кристин Лагард заяви, че много от бъдещите решения ще зависят от тях.
Началната реакция на еврото бе падение, тъй като на инвеститорите на първоначален етап видяха, че централната банка е приключила цикъла на повишаване на лихвените ставки, насочен към намаляване на инфлацията до целевото ниво от 2%.
В изявлението си ЕЦБ заяви, че инфлацията ще продължи да спада през останалата част от годината, но ще остане над поставената целева равнище още за дълго време.
Важно е да се отбележи един ключов момент: "процентните лихви ще бъдат доведени до достатъчно ограничителни нива".
Това финият, но важен промяна указва, че ЕЦБ е достигнал върха на повишаването и сега е готов да спре цикъла на затегнатост.
"Много незначителната, но важна промяна в формулировката на изявлението на ЕЦБ отвори вратата за пауза през септември", пишат икономистите от Deutsche Bank.
На пресконференцията Кристин Лагард потвърди, че преминаването от "доведен на ниво" към "заведен на ниво" е било преднамерено.
Бълховото повишаване е потвърдено. Повишението през септември изглежда много малко вероятно, освен ако данните не преодоляват очакванията. Всичко е възможно.
Ръководството потвърди официално, че при вземането на решение за повторно повишаване на процентните лихви се запазва подходът, зависещ от данните.
Липсата на ястребовата настроеност в днешния коментар на ЕЦБ може да оттегли еврото назад. След пресконференцията, еврото продължи да пада и загуби около 0,9% спрямо долара, докато преди заседанието превишаваше равнището от 1,1100.
С оглед на предположението, че лихвените ставки на ЕЦБ са близо до максимума, прогнозът на Rabobank е, че двойката EUR/USD ще бъде търгувана около 1,0800 в хоризонт от три месеца.
Рисковете за еврото са добре балансирани. Въпреки това, тълкуванията на ръководството и анализаторите, участниците на пазара ще се различават. Вече в ING Bank казват, че наистина това е доста ястребовато заявление и бъдещото повишение на лихвите може да стане възможно.
Ако е така, можем да кажем, че перспективата за устойчиво падане на курса на еврото след юлиевото решение е малко вероятна.
Вместо това, акцентът се поставя върху предстоящите публикации на данни, което означава, че реакцията на валутния пазар спрямо данните за инфлацията в еврозоната през август ще бъде усилена в сравнение с предишните публикации.
Европа и САЩ
Инфлацията в еврозоната намалява бавно, докато САЩ продължават да показват стабилен растеж. Какво това означава за еврото?
Както отбелязва Reuters, инфлацията в еврозоната намалява твърде бавно и съществува риск, че до целевото равнище от 2% тя може да се върне едва през 2025 година.
От друга страна, американската икономика през второто тримесечие показа по-бърз растеж от очакванията. Тази стабилност на потребителите и бизнеса при високите лихвени проценти допринесе за този растеж.
Първоначалната оценка на БВП за второто тримесечие е 2,4%, в сравнение с 2% през предходните три месеца.
Силният трудов пазар, високите потребителски разходи и намаляващата инфлация подкрепват надеждите, че САЩ ще избегне рецесия и се намира в по-добра форма отколкото икономистите се предвиждаха преди няколко месеца.
Все пак, някои анализатори, особено от MUFG Bank, прогнозират по-нататъшно ослабване на долара. Ако инфлацията забави в следващите месеци, Федералната резервна система може да обяви спиране на цикъла за повишаване на лихвените проценти по време на симпозиума в Джаксън Хоул в края на август или на заседанието на FOMC през септември.
Някои анализатори, като Rabobank, смятат, че устойчивата инфлация ще накара Федералната резервна система да не намали лихвените проценти тази година.
Определящи за окончателното решение за повишаването на лихвените проценти на Федералната резервна система ще бъдат данните и някои, включително Nordea, предполагат възможно повишаване на лихвите вече през септември.
Икономистите на Danske Bank очакват, че двойката ще остане под налягане поради крехката икономика на еврозоната.
Вече се проявяват признаци на ослабване, особено в производствения сектор. Това според анализаторите може да стане "противен вятър за еврото през следващите месеци".
На базата на сравнителните търговски условия, реалните лихвени проценти и сравнителния дял от работната сила, експертите подкрепят стратегическа позиция в полза на по-нисък курс EUR/USD.
Очаква се, че силата на икономиката на САЩ ще оказва налягане върху EUR/USD в следващите месеци и се прогнозира, че курсът може да достигне 1,0600 и след това 1,0300 в рамките на 6-12 месеца.
Зависимостта от данни както от САЩ, така и от ЕС, вероятно ще принуди трейдърите на EUR/USD да бъдат в нерви поради публикуването на статистика в следващите няколко месеца.