Валутната двойка евро-долар се оказа в зона на турбулентност поради противоречивите сигнали от фундаментални характери: цената се "люлее" от едната страна на другата. Участниците на пазара още трябва да подредят този клуб противоречия, за да определят посоката на цената. В момента трейдърите са под влияние на емоции и се качват на своите "американски планини".
Резултатът от Федералния резерв и БВП на САЩ
Резултатите от юлийското заседание на Федералния резерв не бяха в подкрепа на долара. Купувачите на валутната двойка евро/долар се върнаха в района на 11-та цифра, където бяха тествани нивата на съпротива 1.1150 (линията Tenkan-sen на времевия интервал D1). Въпреки че, ако говорим за резултатите, тогава е по-правилно да кажем по друг начин: пазарът "интерпретираше" резултатите от юлийската среща срещу американската валута, докато като цяло вердикта на Федералния резерв може да бъде разглеждан от различни гледни точки.
Американският регулатор, в своя характерен стил, избягва конкретизирането, особено по въпроса за бъдещите перспективи на затегната монетарна политика. Според Джером Пауъл, всичко ще зависи от динамиката на ключовите макроикономически показатели: септемврийското заседание може да завърши както с повишаване на лихвените проценти, така и със запазване на статуквото. Този риторически подход разочарова биковете на долара, тъй като последните инфлационни данни излязоха в "червената зона", отразявайки забавянето на инфлацията в САЩ. Логично е да се предположи, че ако юлийската инфлация повтори траекторията на юни, то повишението през септември ще бъде под съмнение. Тези изводи оказаха значително натиск върху щатския долар - индекса на щатския долар се понижи до седмичния минимум, спускайки се към отметката от 100 единици.
Все пак днес ситуацията се промени радикално. Доларовите бики отново видяха "светлина в края на тунела" благодарение на данните за растежа на американската икономика. Резултатите бяха в зелената зона и значително превишиха прогнозите. Според предварителните изчисления, БВП на САЩ е нараснал с 2,4% през второто тримесечие, в сравнение с прогнозата за растеж от 1,8%. Тук е важно да се напомни, че резултатът за първото тримесечие беше скоро преразгледан нагоре: според първоначалната оценка, американската икономика нарасна с 1,3%, докато окончателните данни показаха друг резултат - 2,0%.
В доклада на Бюрото за икономически анализ (агенция на министерството на търговията на САЩ) се посочва, че тази динамика е причинена от нарастването на потребителските разходи, националните и местните държавни разходи, увеличението на инвестициите в непроживаема недвижимост, частните инвестиции в ТМЗ и разходите на федералното правителство. В частност, потребителските разходи, които съставляват две трети от икономиката, са се увеличили с 1,6% през второто тримесечие, докато държавните разходи са се увеличили с 2,6%.
Продавачите на евро/долар отново в действие
Освен данните за растежа на БВП на САЩ, доларовите бики бяха приятно изненадани и от друг показател. Общият обем на поръчките за стоки за дългосрочна употреба се увеличи през юни с 4,7%, в сравнение със прогнозите за растеж от 1,3%. Растежът беше отчетен за втори пореден месец. Обемът на поръчките за стоки за дългосрочна употреба без транспорта се повиши с 0,6% през миналия месец. Този компонент от доклада също беше в "зелената зона", като по-голямата част от експертите очакваха по-скромен растеж от 0,1%.
След днешните публикации на пазара отново се подсилват ястребните очаквания относно бъдещата политика на Федералния резерв. Според данните на инструмента CME FedWatch Tool, вероятността за повишаване на лихвените проценти с 25 базови точки през септември е почти 30%, докато след обявяването на резултатите от юлското заседание тази вероятност се движеше в диапазона между 19% и 20%.
Толкова информационно задръстване спомогна за "възраждането" на зелената банкнота. Индексът на щатския долар се върна с пълна сила и достигна средата на 101-ва фигура. Съответно, двойката EUR/USD се срина надолу и постави двуседмичен ценови минимум.
Ролята на Европейската централна банка в това не може да бъде незабелязана. След срещата през юли ЕЦБ увеличи лихвените проценти с 25 пункта, но не обяви бъдещите стъпки в тази посока. Подобно на Федералния резерв, европейският регулатор посочи, че въпросът за допълнителното затегнатост на политиката на валутен обмен ще зависи от динамиката на основните макроикономически показатели (предимно в областта на инфлацията). Според Кристин Лагард, ЕЦБ "изключи автопилота" - решение за лихвените проценти ще се взима от среща на среща и ще се основава на "прогнозата за инфлацията, икономически и финансови данни, основната динамика на инфлацията". Необходимо е да се напомни, че след миналата среща Лагард ясно обяви увеличаването на лихвените проценти по време на юлийската среща.
Заключение
Публикуваните днес в САЩ макроикономически отчети, както и резултатите от юлското заседание на ЕЦБ, "пресметнаха" основната картина на валутната двойка еур/щд. Но още един важен пъзел остава: базовият индекс PCE, който ще бъде публикуван в началото на американската сесия в петък (28 юли). Обаче, за да се създаде възможност за нов обрат на север, този показател трябва съществено да отклони от прогнозната стойност (разбира се, намаление), като експертите прогнозират низходяща динамика от 4,2% (след като растеше през май до 4,6%).
От техническа гледна точка е разумно да се разглеждат къси позиции за валутната двойка след като продавачите преодолеят нивото на подкрепа от 1,0950 (линията Tenkan-sen на седмичния график). В този случай следващата южна цел на мечките за еур/щд ще бъде 1,0850 - това е горната граница на Kumo облака на D1 времевия период.