Еврото и британската лира се придобиват малко дух след серия отпадане, забелязана още от 18 юли. Пред нас стои заседанието на Федералния резерв, което може да подкрепи и върне търсенето на рискови активи. Въпреки това, има много „но“, за което ще говорим.
Въпреки подобряването на инфлационната картина в САЩ, очаква се днес комитетът да одобри 11-ото повишаване на лихвената ставка. Въпреки това, инвеститорите се надяват, че това ще бъде последното в цикъла на затягане, започнал през март 2022 г. и насочен срещу най-високата инфлация през последните десетилетия. Пазарите с абсолютна сигурност очакват, че Федералният резерв днес ще одобри повишаване на лихвената ставка с четвърт процентен пункт, което ще повиши ключовата лихвена ставка до 5,5%. Това ще бъде най-високото ниво от януари 2001 г.
Въпреки това, по-належащият въпрос ще бъде дали чиновниците от Федералния комитет по откритите пазари смятат, че са отишли достатъчно далеч или все още предстои да свършат определена работа по борба с инфлацията. Това ще определи посоката на пазара и растежа на рисковите активи. Ако чиновниците заявят, че още не е време да се отклонят от пътя, вероятно ще видим увеличение на натиска върху евро и лира и заздравяване на американския долар. Ако обаче стане ясно, че повишението на лихвените проценти през септември наистина може да не се случи - еврото и лирата ще получат възможност да се върнат към годишните максимуми. Но за техническата картина ще говорим малко по-надолу.
В момента бъдещият курс на Федералния резерв на САЩ е много по-неопределен отколкото преди. Въпреки че централните банкери едногласно смятат, че инфлацията е твърде висока, високите лихвени проценти могат да носят реални рискове за икономиката, които мнозина считат за безоснователни в момента и които могат да доведат, най-малкото, до умерена рецесия.
Напомням, че годишната инфлация в САЩ спадна до 3% през юни, в сравнение с 9,1% преди една година, и продължителната строга политика на Федералния резерв може без необходимост да натисне икономиката в посока на стесняване. Мнозина очакват, че след днешното увеличение на лихвените проценти Федералният резерв ще обяви, че е време да "изчакаме и видим", както стана през юни тази година. Това определено ще бъде биков сигнал в средносрочен план за някои рискови активи. Затова, колкото по-ниско падне еврото и лирата, толкова по-привлекателни ще бъдат за трейдърите.
Въпреки това последното време много официални лица от Федералния резерв, включително по време на последната си среща, ясно дадоха да се разбере, че те очакват поне още две повишения на лихвената ставка тази година. Следователно, има всичко нужно, за да ги повишат през септември, особено ако икономиката продължава да показва устойчивост, а пазарът на труда е пренаситен. А това вече не е добре за еврото и британската лира.
Както вече споменах, един от ключовите моменти на днешната пресконференция ще бъде дали председателят на Федералния резерв, Джеръм Пауел, ще посочи дали FOMC отново е готова да отложи повишението на следващата си среща през септември, или курсът ще остане същият. Наскоро Пауел заяви, че Федералният резерв не е привързан към схема за повишаване на лихвените ставки на всеки две срещи, но отбеляза, че са вероятни по-бавни темпове на повишаване.
Относно текущата техническа картина на валутната двойка EURUSD, за да се възстанови контролът от страна на купувачите, е необходимо да се превиши нивото от 1.1060 и да се утвърди на тази стойност. Това ще даде възможност да се достигне нивото от 1.1105. Оттам вече можем да продължим до 1.1145, но без силна статистика от еврозоната това би било доста проблематично. В случай на намаляване на търговския инструмент, само около 1.1025 очаквам сериозни действия от голямите купувачи. Ако няма такива на тази стойност, би било добре да изчакаме нов андегнат минимум от 1.0980 или да отворим дълги позиции от 1.0940.
Относно техническата картина на GBPUSD, паундът запазва баланса си. Очаква се ръст само след контрол на нивото от 1.2905, тъй като преминаването на този диапазон ще подсили надеждата за възстановяване до около 1.2960, след което може да се говори за по-рязък скок на паунда нагоре до около 1.3030. В случай на спад валутната двойка мечките ще опитат да вземат контрол над 1.2850. Ако успеят, пробивът на този диапазон ще нанесе удар на биковите позиции и ще отправи GBPUSD към минимума от 1.2800 с перспектива за пробив до 1.2760.