Евро-доларът рязко падна в началото на новата търговска седмица. Трейдърите се върнаха в района на 10-та цифра, като в същото време обновиха минимумите за цените в продължение на почти две седмици. Такова ценово движение се дължи предимно на слабите PMI индекси. Участниците на пазара реагират много остри на публикуването на тези данни, като се има предвид предстоящото заседание на ЕЦБ, резултатите от което ще научим вече тази четвъртък. Освен това, на пазара има увеличение на антирисковото настроение, поради разочароващите данни за растежа на китайската икономика.
Създадената основна фонова среда позволява на продавачите на eur/usd да напуснат ценовия диапазон от 1,1150 до 1,1250, в който те се търгуваха в продължение на няколко седмици. Теоретично, сега валутната двойка може да се приближи до важното ниво на поддръжка от 1,1020 (средната линия на индикатора Bollinger Bands на дневния график), въпреки че за това е необходимо да се преодолее ценовата пречка от 1,1050 (линия Kijun-sen на същия времеви ред). Въпреки това, да говорим в момента за някакви стабилни ценови движения е нецелесъобразно, тъй като за трейдърите на тази валутна двойка предстоят важни "изпити", чиито резултати могат реорганизира основното изображение.
"Червеният оттенък" на PMI индексите
Излизането се оказа явно неуспешно: всички компоненти се оказаха в червената зона, тъй като не достигнаха прогнозните равнища. Публикуваните цифри ясно илюстрират настроенията, които владеят в европейската делова среда. Едната валута отново прояви своята уязвимост, напомняйки на трейдърите на eur/usd, че Европейската централна банка може както да потопи, така и да "възкреси" еврото.
ПМИ индексите отразяват се нарастващия песимизъм - както в производствения сектор, така и в сферата на услугите. Днес научихме предварителни данни за юли, така че можем да направим определени заключения за динамиката на по-"обемните" макроикономически показатели вече в момента.
Най-силно изненадва (негативно изненадва) индексът на деловата активност в производствения сектор на Германия, който пада до 38,8 точки - това е най-слабият резултат от май 2020 година, когато светът беше обхванат от коронавирусна криза. Показателят се намира под ключовата отметка от 50 точки за 13-ти месец поред и активно намалява през последните три месеца. Индексът на деловата активност в услуговия сектор на Германия все още се държи над 50-точковата цел, но същевременно показва негативна динамика - през юли той достигна 52 точки (в прогнозата се очакваше ръст до 53,2 точки). Индикаторът намалява втори месец поред.
Френският индекс на деловата активност в промишления сектор също постигна мнесеци минимум, падайки до 44.5 (в очакване на растеж до 48 точки). Това е най-слабият резултат от май 2020 г. Положението в услугите също не е по-добро: през юли индексът достигна 47.4, т.е. най-ниското ниво от март 2021 г. Индикаторът последователно намалява в третия месец поред.
Общоевропейският PMI индекс за промишления сектор също се оказа в червената зона, падайки до 42.7 (най-лошият резултат от юни 2020 г.). Показателят демонстрира намаляваща динамика за шести пореден месец. В сферата на услугите положението изглежда по-добро, но и тук се отбелязва намаляваща траектория. Индексът се държи над 50-точковата целева стойност (юлийският резултат е 51.1), но намалява за трети пореден месец.
Последици от публикуването
Този елоквентиен резулtat разочарава търговците на eur/usd. Слаби PMI индекси, публикувани преди юлийското заседание на ЕЦБ, ослабят ястребите очаквания за бъдещите действия на европейския регулатор. Относно формалните резултати от юлийската среща няма илюзии: никой не се съмнява, че ЦБ ще повиши лихвения процент с 25 пункта в четвъртък. Но днешният релийз може да омекоти риториката на ръководството на ЕЦБ относно перспективите за бъдещото засилване на валутния конкуренцииел на политиката. По мнението на валутните стратегове във финансовата група ING, Европейската централна банка вероятно ще „провери не твърде искрено желание да подпомогне идеята за следващото повишаване на лихвата през септември“. Изобщо казано, ЕЦБ може да заложи под въпрос следващите стъпки в посока засилене политиката си, и по този начин да попрезира едновременната валута.
Разбира се, съществуват рискове при осъществяване на подобен сценарий (а след днешната публикация, тези рискове се увеличиха), но все пак основният сценарий предполага запазването на ястребско настроение от страна на ЕЦБ. Причината за това е инфлацията, която все още се задържа на неприемливо високо ниво. Напомням, че според преразгледаните данни от миналата седмица, базовият индекс на потребителските цени в еврозоната нарасна до 5,5% (първоначалната оценка беше 5,4%). Ядреният ИПЦ проявява особена "упоритост", което предизвиква основателна тревога у Европейската централна банка. При такива тенденции, не трябва да се надяваме на значително отпускане на формулировките на ЕЦБ.
Въпреки това, днешният релийс на "Момент" оказа натиск върху еврото, като позволи на мечките eur/usd да се върнат в зоната на 10-те пункта. Можем ли да разглеждаме продажби в тези ситуация? По моето мнение - не. Поне до момента, в който продавачите не се закрепят под нивото на подкрепа от 1,1020 (средната линия Bollinger Bands на дневния график). В такъв случай, индикаторът Ichimoku ще сформира сигнал за "Смъртоносен кръст", при който линиите Tenkan-sen и Kijun-sen на дневния график ще бъдат над цената, а облакът Kumo - под нея. Тази конфигурация ще свидетелства за предимството на късите позиции.
Но за момента ситуацията е неизвестна. Продавачите не успяха дори да преодолеят премеждийното ниво на съпротива от 1,1050 (линия Kijun-sen на D1). Затова, в момента е добре да заемете позиция на чакане по валутната двойка.