Валутната двойка EUR/USD през текущата седмица показа ръст от "само" 250 пипса. На първо четене може да изглежда, че това не е толкова много, но в действителност двойката се е повишавала през цялата седмица, почти всеки ден. Но най-удивителното е не това. Двойката е била в зона на консолидация в продължение на шест месеца между 1,05 и 1,11$. Разумно би било да се предположи, че тя ще излезе от този диапазон при рязка промяна в основния фон, след някакво глобално събитие. Вместо това, обаче, двойката просто започна да нараства в понеделник и продължи да нараства през цялата седмица.
Тази седмица не се състояха вдъхновяващи изявления от Джером Пауъл и Кристин Лагард, също така нямаше такива от други представители на Федералния резерв (ФРС) или Европейската централна банка (ЕЦБ). На практика, от значимите събития единствено си струва да се отбележи докладът за инфлацията в САЩ. Но той беше публикуван в сряда във втората половина на деня, а доларът започна да пада още в понеделник и спокойно продължаваше да се понижава дори през четвъртък. Теоретически пазарът можеше през цялото време да реагира на силния доклад за инфлацията. Нека напомним, че по-силното и бързото падане на инфлацията увеличава вероятността Федералният резерв да откаже от продължаващото засилване на паричната политика. Въпреки това пазарът, както винаги, видя отрицателите моменти за долара и затвори очи пред положителните.
Нека припомним, че никога не е трябвало да има 1-2 повишения от Федералния резерв. Преди няколко месеца пазарът беше убеден, че затягането през май ще бъде последното. След изявлението на Пауел в Конгреса обаче стана ясно, че Федералният резерв се готви да повиши ключовата лихва още веднъж или два пъти. Затова, първо имаше силно усилване на "ястребите" очаквания, а след това забъркване. Въпреки това, доларът не се повиши след усилването, а се понижи след забъркването.
Инфлацията след юни спадна до 3%, което е само с 0,1% по-ниско от прогнозираното. Така ли пазарът работеше за четири дни, за да компенсира разликата от 0,1% спрямо прогнозата? Не е ли твърде много време за да се компенсира един отчет? Ние смятаме, че пазарът просто влезе в нова "бикова" фаза, като фундаменталният фон почти не играе роля тук.
Анализ на COT.В петък беше публикуван новият доклад COT за 11 юли. През последните 10 месеца данните от докладите COT напълно съответстваха настоящото на пазара. Както се вижда чудесно на горната илюстрация, нетната позиция на големите играчи (вторият индикатор) започна да расте през септември 2022 година и почти в същото време започна да расте и европейската валута. През последните 5 месеца нетната позиция вече не нараства, но евровалутата остава много висока. В момента нетната позиция на некомерсиалните трейдъри е "бикова" и остава силна, а европейската валута продължава да се повишава спрямо долара.
Вече сме акцентирали вниманието на трейдърите върху факта, че високата стойност на "нетна позиция" може да доведе до завършване на възходящата тенденция. Това се сигнализира от първия индикатор, където червената и зелената линии са се отдалечили една от друга, което често предшества завършването на тенденцията. През последната отчетна седмица количеството "купувай" договори за групата "Некомерсиални" нарасна с 3 000, а "продай" договорите - с 5 700. Съответно, нетната позиция намаля с 2 700 контракта. Нетната позиция намалява, еврото нараства, има и тук нелогичност. Количеството "купувай" контракти е по-голямо от количеството "продай" контракти сред некомерсиалните трейдъри с 140 000 контракта, което е много голяма разлика, почти трикратна. В принцип, в момента е ясно, че европейската валута трябва да намалява, дори и без COT отчетите, но пазарът все още не се спушва с продажбите.
Анализ на фундаменталните събития.През тази седмица в Европейския съюз практически нямаше важни събития. Индексите на икономическите очаквания на института ZEW, промишленото производство, изказването на Филип Лайн - всичко това. Всички три отчета се оказаха по-слаби от прогнозите, но не оказаха никакъв влияние върху растежа на еврото. Изказването на Лайн беше изключително безинтересно. Просто не бяха налице фактори, които да подкрепят еврото от страна на Европейския съюз. Отново трябва да говорим за единствено и единствено доклада за инфлацията в САЩ, но е трудно да повярваме, че пазарът е работил само по него в продължение на 4 дни.
Преди началото на седмицата можеше да очаквате силни движения само в сряда. Макроикономическата среда беше слаба, но в това време еврото показа почти най-силен ръст за последните 6 месеца. Ние вече отбелязахме някои несъразмерности в движенията на валутната двойка и в момента те достигат своята кулминация.
Търговски план за седмицата 17 - 21 юли:1) На 24-часовия времеви рамки, чифтът рязко и неочаквано поднови възходящата тенденция, която беше на пауза шест месеца. Чифтът преодоля 50,0% ниво на Фибоначи 1,0940 и получи възможността да продължи растежа до 61,8% ниво на Фибоначи 1,1270. Поради това, в момента покупките са по-актуални, а за фундаменталното основание на такова движение - съдете сами, ние считаме че липсват такива. Евро валутата вече се е повишила със 1700 пипса за непълен година, през който Федералният резерв повишава лихвените проценти по-бързо и по-силно, отколкото Европейската централна банка.
2) Относно продажбите на чифта евро/долар, те могат да бъдат отваряни на 24-часовата времева рамка след преодоляването на Киджун-сен линията. Евро валутата все още е прекупена, затова спадът е по-вероятен вариант, но пазарът продължава да формира инерционната възходяща тенденция. Фундаменталите и макроикономиката са второстепенни в момента.
Обяснения на илюстрациите:Нивата на поддръжка и съпротива, Фибоначи нива - това са нива, които се явяват цел при откриване на купувачки или продажбени позиции. Край тях могат да се поставят нива за придобивка.
Ишимоку показателите (стандартни настройки), Болинджер Бандс (стандартни настройки), MACD (5, 34, 5).
Показател 1 на COT графиците - размерът на нетната позиция за всяка категория трейдъри.
Показател 2 на COT графиците - размерът на нетната позиция за групата "Некомерсиални".