Докато цялото внимание на пазарите е насочено към важното събитие на днешния ден, публикуването на данните за инфлацията в Америка, съвсем обикновено протичат заседанията по парично-кредитната политика на други централни банки по света.
Днес Резервната банка на Нова Зеландия след изминалото заседание запази ключовата лихвена ставка непроменена на ниво 5.50%, придържайки се към общата логика на събитията. Смисълът й е да поддържа баланса между лихвените ставки и инфлацията не само в страната, но и спрямо Федералния резерв, който в момента спря повишаването на лихвените ставки в очакване на новите данни за инфлацията в Америка.
Кстати, сходна позиция прие и географският съсед на Резервната банка на Нова Зеландия, Резервната банка на Австралия, която също запази основната лихвена ставка на ниво от 4.10%, въпреки очакванията, че тя ще бъде увеличена с 0.25%. И тук имаше същите причини за избора на такова решение.
Защо, обаче, трябва да очакваме по-нататъшно повишаване на лихвените ставки от Европейската централна банка и Банката на Англия?
Основната причина все още са високите стойности на инфлацията както във Великобритания, така и в еврозоната. Според последните данни за Великобритания, равнището на потребителската инфлация не се понижава, както се очакваше, а запазва темпа на растеж в годишно изражение от 8,70%, което е основание за увеличение на лихвената ставка с 0,50% вместо очакваните 0,25%.
В еврозоната инфлацията се понижава от 6,10% на 5,50%, но тази стойност продължава да бъде доста висока, тъй като целевата инфлация за ЕЦБ е ниво от 2,0%.
Ето е причината, поради която ръководителите на тези две глобални централни банки правилно заявяват за необходимостта от допълнително повишаване на лихвените проценти. Въпреки това трябва да признаем, че, както и в случая с Федералния резерв, тези регулатори ще спрат да повишават лихвените проценти или поне ще направят пауза в тяхното повишаване, ако инфлацията продължи да намалява. Има висока вероятност за това, тъй като икономиките на тези страни имат големи икономически проблеми, намаление на доходите и разходите на населението и, в резултат от това, спад в търсенето на стоки и услуги. Но тук много ще зависи от действията на валутните органи. Ако те устоят и не разширяват разходите, макар и с много нисък шанс за това, то инфлацията ще намалее доста бързо до целевите стойности.
Но, най-вероятно, сценарият за развитие на събитията ще бъде различен. Военното напрежение между Запада и Русия на територията на Украйна ще продължи, което ще доведе до големи разходи както за Великобритания, така и за еврозоната, а, оттам, вероятността за рязък спад в инфлацията може да се намали, което ще предизвика нови повишения на лихвените проценти.
На база изложеното по-горе, считаме, че има реални възможности за повишение на курса на евро и лирата срещу долара, а относно другите валути може все още за някакво време да се консолидират срещу долара, докато да стане ясно, че Резервната система на Федералния резерв прекратява последния цикъл на повишение на лихвените проценти.
Прогноза за деня:
EUR/USD
Двойката продължава да се покачва към предходното ни целево ниво от 1.1100. Ако данните за инфлацията в САЩ покажат ново забележимо намаляване, можем да очакваме нов спад на курса на долара. При такова развитие на събитията, двойката ще се отправи към 1.1100 с перспектива за покачване към 1.1180.
GBP/USD
Както в случая с еврото, двойката има широк потенциал за покачване въз основа на публикуваните данни за инфлационните показатели в Америка. Очакваме продължаване на повишението й към предходното ни целево ниво от 1.2985, след което към нивото от 1.3145.