След изтичането на миналата седмица "американецът" поевтиня с повече от 0,8%, като по-голямата част от тези загуби бяха претърпени в петък.
В последния работен ден на миналата седмица Министерството на труда на САЩ съобщи, че националната икономика създаде 209 хиляди работни места през юни. Стойността на този показател стана най-ниската от декември 2020 година.
Освен това, показателят се оказа по-лош от прогнозите за първи път след 15 месеца. Според предварителната оценка броят на заетите в неселскостопанския сектор на САЩ трябваше да се увеличи с 225 хиляди.
Грешката от 16 хиляди беше катализатор за продажбите на долара.
В петък зеленецът с труд се задържаше на позиции срещу основните си конкуренти, търгувайки се около 103 пункта и с добавена стойност от около 0,13% от началото на седмицата.
Доларът рязко се понижи, достигайки двуседмични минимуми около 102,20 пункта, след публикуването на доклада за американската заетост за юни месец.
По-нисък от очакванията резултат породи съмнения относно необходимостта от Федералния резерв да повиши лихвените проценти, за да забави икономиката до такава степен, че да окаже влияние върху инфлацията.
Трейдърите оцениха по-малки шансове за допълнително увеличение на цената на заеми след като американската централна банка повиши ключовата лихвена процентна ставка по-късно този месец в диапазона от 5,25% до 5,5%.
Поради по-силно забавяне на наемите през юни, отколкото се очакваше, инвеститорите отбелязаха вероятност около 20% за повишаване на Федералния резерв през септември и 30% през ноември.
Преди доклада на Министерството на труда на САЩ, те имаха равни шансове за достигане на диапазона от 5,5% до 5,75% през ноември.
Масло на огъня на спадането на долара в петък сипа президентът на Федералния резерв банка на Чикаго Остан Гулсби. Той заяви, че не се съгласява с колегите си в централната банка на САЩ, че ще бъде необходимо да се повишат лихвените проценти още два пъти тази година, за да се държи под контрол високата инфлация.
Последният доклад за заетостта подава впечатление за засилено затишаване на пазара на труда, като полният ефект от повишаването на лихвените проценти от Федералния резерв на 500 базисни пункта от март миналата година икономиката още трябва да усети, казва О. Гулсби.
"Основната цел на Федералния резерв в момента е намаляване на инфлацията", отбеляза председателят на Чикагския федерален резерв, като добави, че, по негово мнение, това може да се постигне, без да се доведе безработицата до ниво, което би означавало рецесия.
О. Гулсби също така съобщи, че все още не знае какво решение ще вземе на срещата на Федералния комитет по открит пазар (FOMC) през юли.
Във Федералния резерв (ФРС) са известни двата мандата - осигуряване на пълна заетост и постигане на стабилност на цените.
Най-ниско прирастъкът на работни места в САЩ за последните 2,5 години през юни, заедно със знаци за постепенно забавяне на инфлацията, предизвика спекулации, че ФРС наистина ще омекоти своята "ястребовска" позиция, по-скоро отколкото по-късно.
В резултат на това доларът бе подложен на продажби и приключи миналата седмица в отрицателна зона, близо до 102,30 пункта.
В началото на новата седмица доларът се опитва от всички сили да се възстанови и да се отдалечи от двуседмичните минимуми, постигнати в петък.
Според всичко изглежда, трейдърите разбират, че са се прегрешили.
Въпреки че покачването е по-малко от очакваното, броят на работните места в САЩ нараства вече 30 месеца последователно.
Освен това, през миналия месец беше фиксирана почасова ръст на заплатите с 4,4% на годишна база, което е значително повече от 3,5%, които според мнозина експерти отговарят на целта на Федералния резерв за инфлация от 2%.
Говорейки на Форума на Европейската централна банка в Синтра в края на юни, председателят на Федералния резерв Джером Пауъл ясно посочи, че те още не са приключили с кампанията си за строга парично-кредитна политика и повечето членове на комитета за открит маркет ФОМС прогнозират поне още два повишения на лихвените проценти с четвърт процента до края на годината.
През следващата седмица ще излязат няколко представители на Федералния резерв, включително президентът на Федералния запасен банк Минеаполис Нил Кашкари, председателят на Федералния запасен банк Кливленд Лорета Местер, президентът на Федералния запасен банк Сан Франциско Мери Дейли и членът на управляващия съвет на Федералния резерв Кристофър Уолър.
Инвеститорите ще следят внимателно техните изказвания, за да получат наводки за бъдещите стъпки на Федералния резерв.
"Ние все още не сме склонни да гоним слабеещия се долар от настоящите нива - не защото очакваме, че предстоящите данни (предимно индексът на потребителските цени в САЩ) ще предизвикат изненадващо повишение, а защото ще трябва още малко на зелената банкнота да задмине някои отскорошни пазарни тенденции - по-специално, повишението на лихвените проценти в САЩ - и възможностите за по-нататъшно "гълъбово" преразглеждане на очакванията на кривата на долара са ограничени", отбелязаха стратеговете от ING.
Според тях, най-голямото рисково събитие за долара тази седмица е отчетът за инфлацията в САЩ през юни, който ще бъде публикуван в сряда.
Очаква се базовият индекс на потребителските цени да се повиши с 5% на годишна база.
"Изненада във формата на неочаквано ниска инфлация може да доведе до това, че щатският долар ще тества априлските минимуми от 101,00, но ние вярваме, че зелената банкнота може да намери някаква подкрепа по време на публикуването на CPI и да се стабилизира през втората половина на седмицата", съобщиха от ING.
Маркер 103 формира първоначално съпротивление. Ако "биковете" на долара успеят да се покачат над този маркер, те първо могат да се насочат към 103,50 (ниво на Фибоначи на 23,6%), а после към 104.
От друга страна, маркерът 102 действа като най-близка подкрепа. Затварянето под това ниво активира продавачите и им позволява да се насочат към 101,50 и 101,00.
Съдбата EUR/USD в ръцете на долара
След като доларът изгуби стабилност, двойката EUR/USD в петък се повиши около 80 пункта и се затвори близо до най-високите нива от 22 юни в района на 1,0970.
Вече в началото на новата седмица еврото се сблъсква с трудности за продължаване на растежа срещу своята американска противоположност.
Изследователската група Sentix съобщи в понеделник, че индексът на доверието на инвеститорите в еврозоната спадна до -22.5 точки през юли, спрямо -17 точки през юни, достигайки най-ниски нива от ноември 2022 година.
"В плане перспективни очаквания няма нищо положително", каза изпълнителният директор на Sentix Манфред Хюбнер след като съответният индекс спадна с 6,2 точки на -24,5 през юли, което също е най-ниският показател от ноември 2022 г.
Все пак, общата валута все още демонстрира изумителна устойчивост към разочароващата икономическа информация за еврозоната.
Според специалистите от Societe Generale, сега вниманието се пренасочва към отчета за CPI за юни от САЩ, който ще бъде публикуван в сряда.
"Консенсус-прогнозата предвижда базовото инфлационно нарастване от 5%. Ако показателят се окаже под тази отметка, все повече хора ще се запитват дали повишаването на лихвите от Федералния резерв в юли няма да бъде последното. И в такъв случай, е възможно EUR/USD да пробие отметката 1,1000", те заявиха.
Основната валутна двойка продължава да се търгува в диапазона от 1,0500 до 1,1000. Ценовото движение ни дава повече увереност, че следващото движение на EUR/USD ще бъде в посока на повишение, според икономистите на MUFG Bank.
"Докладът за CPI в сряда е следващото ключово събитие за лихидността в САЩ и динамиката на долара. Смятаме, че този доклад носи рискове за отрицателния въздействие върху гринбека, тъй като ще се появят нови доказателства за забавяне на темповете на базовата инфлация, както и на цените на енергетичните източници и хранителните продукти", отбелязаха те.
Анализаторите на банката предпочитат да отварят дълги позиции по EUR/USD с цел 1,1370 и стоп-лос на 1,0620.
Според експертите от ING, тази седмица EUR/USD ще се търгува предимно под въздействието на динамиката на долара.
Те смятат, че рисковете от откат до 1,0800 са по-високи от устойчиво повишение над 1,1000, което обаче е възможно, ако юнският доклад за CPI в САЩ изненада със слабост.
След сряда вниманието на трейдърите ще се насочи към публикуването на протокола от юнското заседание на ЕЦБ относно парично-кредитната политика.
"Протоколът от юнското заседание на ЕЦБ, най-вероятно, ще бъде "ястребички". Все пак, това трудно може да бъде новина", заявиха стратеги от Commonwealth Bank of Australia.
"По-силният индекс на потребителските цени в Съединените щати тази седмица може да повиши очакванията за лихвените проценти в Америка, което ще оказва натиск върху EUR/USD. Валутната двойка има низходяща подкрепа на ниво 1,0727 (ниво на корекцията по Фибоначи на 76,4%), въпреки че това ниво трудно би се тествало през текущата седмица", добавиха те.
Като най-близка подкрепа за EUR/USD служат нивата 1,0910, след които следват нивата 1,0880 и 1,0850.
Първоначалното съпротивление се намира около 1,0980 по пътя към 1,1010 и 1,1040.
Рали на лирата в последния си дъх
Миналата седмица фунтът се укрепи спрямо долара с около 1,2%, показвайки най-голямото седмично увеличение от средата на юни.
Само в петък, двойката GBP/USD придоби около 90 пипса, достигайки най-високите стойности от април 2022 г. в зоната на 1,2850.
Паундът се оказа един от главните бенефициери от слабата доларова позиция, във връзка със становищата, че през юни заетостта в най-голямата световна икономика нарасна най-бавно от декември 2020 г.
На укрепването на фунта също така се допринесоха предварителните разговори за това колко висока е вероятността за повишаване на лихвените проценти от Банката на Англия, което държи доходността на държавните облигации на Великобритания на по-високо ниво в сравнение с тези в САЩ.
Въпреки това, ако се има предвид, че икономическият растеж в Заводчиковата страна вече е забавил, а предполагаемото ниво на бъдещите лихвени проценти на Банката на Англия в момента е на най-високо ниво от началото на новото хилядолетие, вероятно означава, че ралито на британската лира вече е в завършваща фаза.
Ако данните за Великобритания, които ще бъдат публикувани във вторник и четвъртък, разочароват, а цифрите за инфлацията в Съединените щати в сряда превишат прогнозите, това лесно може да доведе до падане на лирата в следващите дни.
"Пазарните цени предполагат максимум на лихвените проценти на Банката на Англия от 6,5%, което е с 25 базисни точки повече от преди една седмица, докато доходността на британските държавни облигации със срок до 10 години в момента отново е над нивата, забелязани след приемането на мини-бюджета през септември миналата година", съобщиха специалистите от Oxford Economics.
"Централната банка на Англия ще продължи да увеличава лихвите до момента, в който види ясни свидетелства, че растежът на заплатите започва да забавя. Ако регулаторът не се противопостави решително на това налягане, риска от запазване на него ще се увеличи", – добавиха те.
Компонентът на растежа на заплатите в предстоящия доклад за заетостта в Обединеното кралство, планиран за публикуване във вторник, ще представлява най-голям интерес за инвеститорите след покачването до нов рекорд от 7,2% в последният отчет, благодарение на почти 10%-ното увеличение на минималната работна заплата през април, което беше първоначалният катализатор на настоящото и продължаващото повишение на очакванията за лихвените проценти в страната."
Прогнозите предвиждат, че средната заплата ще нарасне с 7,1%, но като се има предвид, че пазарните оценки на лихвените проценти на BoE вече са значително възлезли, лирата може да бъде по-чувствителна към по-слаб от очаквания показател тази седмица, отколкото към всяко неочаквано повишение.
В същото време, докладът за БВП, който ще излезе в четвъртък, може да отмени растежа с 0,2%, забелязан през април, което ще натисне британската икономика към съкратяване през второто тримесечие.
Лирата също така ще бъде чувствителна към юнишните данни за инфлацията в САЩ, които ще излязат в сряда, и дали те ще доведат до по-сигурно очакване за по-нататъшно повишение на лихвените проценти от Федералния резерв по-късно тази година, което според най-новите предположения на регулатора може да достигне до 5,75% до края на годината.
"Прогнозите показват, че базовият и общият индекс на потребителските цени в САЩ остава доста висок на 0,4% на месечна основа. За да се съответства на инфлация от 2% на годишна база, необходима е комбинация на показатели от 0,1% и 0,2% на месечна база", казаха анализаторите от Commonwealth Bank of Australia.
"Валутната двойка GBP/USD може да се отправи надолу в следващите седмици, в близост до подкрепата на нивото 1,2572 (50-дневно плъзгащо средно). Очакваме, че данните за пазара на труда в Обединеното кралство ще бъдат слаби", допълниха те.
В понеделник валутната двойка GBP/USD укрепва растежа от миналата седмица, запазвайки се над 1,2800.
Ниво 1,2840 служи като първоначално съпротивление. Следващите цели за "биковете" на GBP/USD са нивата 1,2880 и 1,2920.
От друга страна, подкрепата се намира на ниво 1,2760 под 1,2800, а пробиването й ще позволи на "мечките" да се отправят към 1,2700.