Канадският долар срещу американската валута в последният петък се засили, като за няколко часа намали с над 100 пипа. Тази динамика беше обусловена не само от американските непроизводствени показатели, но и от ключовата информация в канадския трудов пазар. И двете статистики - не без известни слабости, но пазарът тълкува петъчната статистика много единодушно, а именно в ущърб на зелената банкнота. Благодарение на това обстоятелство мечките относно usd/cad успяха частично да възвърнат позициите, загубени в началото на миналата седмица. Въпреки това, все още е рано да говорим за промяна в тренда: днес южният импулс изгасва, а купувачите на валутната двойка отново се опитват да поемат инициативата. Според всички този информация, курсът ще се търгува в ценовия диапазон 1,3230 - 1,3330 през следващите дни, до 12 юли. На този ден ще бъдат публикувани данни за нарастването на инфлацията в САЩ, както и юлското заседание на Банката на Канада.
Две статистики, един резултат
Основната информация за пазара на труда в САЩ и Канада обикновено се публикува в един и същ ден, дори през един и същ час. Тъй като американските Неферм индекси задават тонът за търговията по всички доларови валутни двойки, канадските данни остават на заден план и са от интерес предимно за по-ограничен кръг от трейдъри. За валутната двойка юсд/канадски долар, "лоонито" следва след зеленчука, поради което канадските Неферм индекси остават в сянката на по-значимия американски релийз. В този случай обаче, ситуацията е доста различна: докладите практически се допълват един друг и определят курса на юсд/канадски долар.
Американските нонфарми, както е известно, се окажа, че не са на страната на грийнбека. Пазарът се фокусира върху "червената боя" на някои компоненти от релийза. Конкретно, броят на заетите в неселскостопанския сектор се увеличи с 209 хиляди, докато трейдърите очакваха по-значителен ръст (225 хиляди). Освен това, вчера беше публикуван неочаквано силен отчет от агенцията ADP (показващ нарасналата с 500 хиляди работна сила), който направи "мечките" на долара неуспокояни. Интересно е, че останалите компоненти от официалния релийз са постигнали или прогнозираните нива, или са в зелената зона (нивото на безработицата очаквано намаля до 3,6%, а заплатните показатели останаха на майското си ниво, въпреки прогнозите за спад). Това означава, че като цяло - нищо катастрофично, но и нищо "прорывно". Релийзът може да се каже, че отново "утвърди" повишените от Федералния резервен банк на САЩ (ФРС) лихвени ставки през юли, но в същото време не засили очакванията на "ястребите" относно бъдещите мерки на американския регулатор. Този факт оказа натиск върху грийнбека и съответно върху валутната двойка usd/cad.
Канадските нонфарми само допълниха основната картина. Въпреки това, самият релийз имаше известен недостатък: равнището на безработицата в Канада се повиши до 5,4% (най-лошият резултат от август 2022 г.), въпреки прогнозите за растеж до 5,3%. Този показател демонстрира възходяща тенденция в продължение на втори пореден месец.
Останалите компоненти на релийза са се оказали на страната на луната. Например, индикаторът за увеличение на заетостта се увеличи с почти 60 хиляди през юни, при прогноза за увеличение от 20 хиляди. Напомням, че този показател беше в отрицателна зона през май, като отразяваше негативната динамика. Структурата на юнското докладване показва, че броят на хората, заети на пълно работно време, се увеличи с 109 хиляди, докато показателят за частична заетост, от своя страна, показа отрицателна динамика (-49 хиляди). Както е известно, постоянните работни места предполагат по-високи заплати и социална сигурност, което повлиява благоприятно на потребителската активност на канадците и накрая води до инфлационен растеж в страната. Затова петъчните данни в този контекст носят изключително положителен характер.
В реакция на посочените релийзи, валутната двойка USD/CAD се понижи доста рязко: от ниво 1,3386 (връх на петък) до ниво 1,3265. Само за няколко часа двойката загуби повече от сто пипса.
В сложиващите се условия може ли да се разглеждат къси позиции от фундаментален характер? За мен е ясно - не.
Предстоят важни изпити
Вече днес стана ясно, че южният импулс намалява. Купувачите се опитват в несигурни и трудни действия да предлагат нападение на север, захващайки инициативата от продавачите.
Освен това, пред трейдърите предстоят два важни изпита за usd/cad, които ще се проведат на 12 юли. В този ден ще разберем резултатите от юлийското заседание на Канадската банка, както и динамиката на американския индекс на потребителските цени за юни.
Напомням, че канадският регулатор, докато вземаше решение през юни за повишаване на лихвата, даде да се разбере, че това може да бъде последният стъпало в текущия цикъл на строга монетарна политика. Централната банка, по-специално, махна от придружителното заявление формулировката от април, че е готова за допълнително повишаване на лихвите "при необходимост". Това ясно е гъбичкин сигнал, който свидетелства, че решението за юни е своего рода последна нота от текущия цикъл на строгането на ДКП. Съобразявайки се с такава диспозиция, резултатите от юлийското заседание могат да оказват натиск върху долара, ако регулаторът обяви за пауза или за приключване на цикъла на повишаване на лихвите.
Що се отнася до американската инфлация, тук се очаква низходяща тенденция. Според прогнозите на повечето експерти, общият индекс на потребителските цени в САЩ ще се понижи до 3,1% г/г, а основният индекс - до 5,0%. Ако показателите излязат поне на прогнозния равнище (за не говорим вече за "червената зона"), доларът може да се окаже под натиск.
Съобразявайки се с тази неопределена ситуация, за валутната двойка usd/cad е целесъобразно да се запази пасивна позиция: най-вероятно в близките дни (т.е. до 12 юли) трейдърите ще проявяват предпазливост, а цената ще варира в рамките на 1,3230 - 1,3330, границите на които съответстват на средната и горната линия на индикатора Bollinger Bands на D1.