От началото на годината зелената банкнота поевтинява само със 0,4%, предизвиквайки предизвикателство за експерти, които му пророкуваха ослабване.
"Доларът възприема благоприятен вятър от Федералния резерв, който намерава да повиши лихвите", отбелязаха стратегите на Saxo Bank.
В недавните си коментари председателят на Федералния резерв Джером Пауъл потвърди мнението си, че централната банка едва ли ще спре повишаването на лихвите и отбеляза, че официалните прогнози, публикувани на това заседание, показват, че през тази година се очаква допълнително повишение с половин процент.
Като ръководителите на Федералния резерв дадоха да се разбере, че все още е прекалено рано да се очаква краят на цикъла на повишаване на лихвите, докато началото на цикъла на понижаване на лихвите в САЩ, изглежда, се отдалечава все повече и повече, това позволява да се предположи, че доларът може да остане стабилен по-дълго време.
В четвъртък зелената банкнота поевтиня с около 0,2%, но се задържа над нивото от 103.
Предният ден доларът достигна тримесечни максимум над 103.50 след като бяха публикувани данни за САЩ, които показаха, че Федералният резерв разполага с достатъчно възможности за по-нататъшно повишаване на лихвените проценти.
През юни броят на работещите в частния сектор на страната, измерен от ADP, се увеличи до 497 хил. души, което е много повече от очакваните 228 хил. от пазара и от майските 267 хил.
Средният брой на заявките за безработица в САЩ за 4 седмици е 253.25 хил. души, което е по-малко от консензус прогнозата от 256.64 хил. и от предишната стойност от 256.75 хил.
Освен това индексът на деловата активност в непроизводствения сектор на страната спрямо май се повиши от 50.3 до 53.9 срещу очакваните 51.0.
В този контекст доходността на двугодишните казначейски облигации на САЩ, която обикновено отразява краткосрочните очаквания за лихвените проценти, достигна шеснадесетгодишното си максимум над 5%.
Такава динамика допринесе до очакванията, че Федералният резерв ще трябва да направи още една стъпка в повишаването на лихвените проценти, за да контролира инфлацията, което натлакна долара до най-високите нива от 13 юни.
В същото време, валутната двойка EUR/USD падна до минимални стойности от 15 юни в района на 1,0830–1,0840.
Президентът на Федералния резерв на Далас Лори Логан заяви в четвъртък, че тя е много загрижена дали инфлацията ще се върне към устойчивия и своевременен целеви показател.
Предишният ден главата на Ню Йоркската филия на Федералния резерв Джон Уилямс каза, че все още предстои огромна работа за балансиране на предлагането и търсенето и за намаляване на инфлацията.
Той каза, че американската централна банка ще зависи от данни при обмислянето на бъдещите стъпки, но добави, че последните данни потвърждават идеята, че Федералният резерв може да има нужда да повиши лихвите още повече в някакъв момент.
След като бяха публикувани силни статистически данни за САЩ, паричният пазар повиши вероятността за повишаване на федералния фондов резерв с 25 базисни точки до 92%, когато FOMC приключи двудневното си заседание на 26 юли.
Разпродажбата на долара в четвъртък в крайна сметка беше недостатъчна и това позволи на валутната двойка EUR/USD да измести дневните загуби и да се повиши с около 35 точки от нивата на предишното затваряне в 1,0850.
"Американските облигации на казначейството достигат ключовите нива в контекста на неочаквано силни данни за САЩ, но доларът не намира реална подкрепа. Възможно е това да отразява някакво несъгласие на пазара да следва точния план на Федералния резерв, който предвижда две повишения на лихвените проценти", посочиха икономистите от ING.
Вчера зеленият бакшиш доста бързо изгуби положителния си импулс, тъй като ръстът на доходността на американските облигации се съпровождаше от увеличаване на доходността на немските аналози.
В частност, индикаторът за 2-годишните германски облигации вчера достигна 15-годишен максимум над 3%, тъй като Европейската централна банка дава ясно да се разбере, че очакваното повишение на лихвените проценти в края на този месец е почти факт, тъй като тя се бори със задържаното инфлационно нарастване.
Председателят на Бундесбанк Йоахим Нагел заяви в сряда, че лихвените проценти в еврозоната трябва да продължат да растат, докато се качествено не постигне подходящото равнище, като допълни, че все още е прекалено рано да се каже колко.
"Главните централни банки по голяма част коригират парично-кредитната политика, но с оглед на това, че те са колебаеми в едно и също време, доларът се задължава", изявиха специалисти от Jefferies.
Освен това, инвеститорите отбелязват, че част от кривата на доходността на американските облигации със срок от 2 до 10 години, която се смята за индикатор на икономическите очаквания, отново се подплъзва и достига негативните 96,90 базисни пункта.
"Пазарът на облигациите се вижда да продължава да бъде загрижен за въздействието на ограничителната парично-кредитна политика в Съединените щати върху икономиката и фактически очакваме САЩ да влезе в рецесия по-късно тази година", казват анализаторите от Commonwealth Bank of Australia.
Съвсем ясно е, че икономиката на САЩ забавно загубва сили, но това става на значително по-бавни темпове в сравнение с еврозоната.
Сводният индекс на деловата активност в САЩ от S&P Global през юни се понижава от 54,3 пункта в май на 53,2 пункта, но остава в областта на растежа.
За сравнение: съставният PMI индекс в еврозоната в миналия месец пада от 50,3 пункта в май на 49,9 пункта.
Според данните на Евростат, обемът на розничните продажби в еврозоната през май се запазва непроменен спрямо април. В годишно изчисление тази показател намалява с 2,9%.
"Централната банка на еврозоната все още поддържа единната валута по-скъпоегълски настроено, но икономическите данни, които се получават, показват че икономиката на валутния блок загубва скорост. Очакваме ослабване на единната валута с промяна в очакванията относно паричната политика на еврозоната", заявиха анализатори от Националната банка на Канада.
В петък доларът колебае около 103 пункта, а EUR/USD се търгува в слаба сесия под нивото от 1,0900.
Трейдърите очакват публикуването на данни за заетостта в САЩ през юни.",
Динамиката на пазара на труда е важна, тъй като тя определя динамиката на заплатите, която е основният фактор за вътрешната инфлация, която Федералната резервна система се опитва да удържи под контрол с помощта на по-високи лихвени проценти.
Според прогнозите, през юни американската икономика е създала около 230 хил. нови работни места, като резултатът над или под тази цифра, вероятно, ще определи посоката на движение на долара и съответно на валутната двойка евро/долар.
Еврото в момента се възползва от някаква слабост на долара, отбелязват специалистите от ING. Те все още не са склонни да преследват движение на евро/долар над нивото на 1,0900.
"Пазарните условия предвиждат укрепване на долара във в близката перспектива, освен ако докладът NFP не представи съществено изненада във вид на спад в данните. Върнето наUSD над 104,00 през следващите дни изглежда като впълнешен вероятен сценарий", казаха експертите на банката.
"Затова няма да се опитваме да прекараме валутната двойка EUR/USD значително над 1,0900. Текущите пазарни условия предполагат, че диапазонът от 1,0750 до 1,0800 е по-подходящ за търговия с валутната двойка", допълват те.
"Още един набор от по-силни показатели от САЩ трябва да повиши очакванията за второ повишаване на лихвените проценти от Федералния резерв през септември или ноември", считат икономистите от OCBC Bank.
Докладът за заетостта в САЩ през последните 14 месеца надминаваше очакванията.
"Днешните данни за работните места и, може би, данните за средния доход може отново да превишат консенсус прогнозата, и ако получим още един силен резултат, това би могло още повече да заздрави долара", смятат в Commonwealth Bank of Australia.
Реакцията на долара ще бъде по-силно изразена в случай на разочароващи резултати, казват анализаторите от Commerzbank.
"Ако пазарът забележи само най-малките признаци, че пазарът на труда в САЩ не е толкова силен, колкото се очакваше, доларът ще се ослаби. За да се постигне ниво от 1,0800 или по-ниско за валутната двойка EUR/USD, ще бъде необходим отчет за пазара на труда, който наистина да разтърси", отбелязаха те.
По-силните от очакваното данни за заетостта в САЩ ще променят пазарните очаквания за по-нататъшно засилване на политиката на Федералния резерв в следващите месеци, съобразно "графика с точки", който предвижда още две повишения на лихвите в бъдеще. Това ще помогне на долара да запази позициите си преди почивните дни.
От друга страна, неутешителните данни могат да породят съмнения относно възможностите за по-нататъшно повишение на лихвите на Федералния резерв след очакваното повишение от 25 базисни точки през юли. В такъв случай ще настъпи натиск върху зеленчуците.
Въпреки това потенциалният ръст на EUR/USD ще бъде ограничен, ако инвеститорите предпочетат да изчакат публикуването на отчет за потребителската ценова инфлация в САЩ следващата седмица.
Това трябва да бъде главното календарно събитие за долара през юли, чийто изход ще зависи не само от решението на Федералния резерв за срещата през юли, но и от очакванията за паричната политика през септември и ноември.
Най-близката подкрепа за двойката EUR/USD се намира на нивото от 1,0860 (50-дневно плаващо средно), след което следват нивата от 1,0830 (100-дневно плаващо средно) и кръглото ниво от 1,0800.
Нивото от 1,0890 (21-дневно плаващо средно) служи като първична препятствие. Следващата възходяща бариера е на нивото от 1,0950, като пробивът му ще позволи на двойката да насочи към върха от юни близо до 1,1010.