Цената на златото пада в четвъртък поради очаквания за бъдещи повишения на лихвените проценти в САЩ, но драгоценният метал може да възстанови загубите си благодарение на нарастващия държавен дълг на най-голямата световна икономика.
Към 18:31 часа по московско време цената на августовия златен фючърс на Ню Йоркската стокова борса Comex се понижаваше с 0,29%, достигайки отметката от $1909 за тройска унция. В същото време септемврийският фючърс на среброто намаляваше с цена от 1,86%, достигайки нивото от $22,68 за унция.
Публикуваният вчера протокол от заседанието на Федералния резерв възпрял пазарите. Според документа, американската централна банка намерава да продължи да повишава лихвените проценти през 2023 година. В същото време членовете на Федералния резерв по време на последното си заседание признаха, че е време повишенията на лихвените проценти да забавят.
Съгласно данните на CME Group, 88,7% от анализаторите са уверени, че Федералният резерв ще повиши лихвената ставка с 25 базисни пункта през юли. В момента нивото на ставката е между 5% и 5,25%.
Златото е много чувствително към решенията на Федералния резерв, тъй като те директно влияят върху курса на долара. Всяко затягане на паричната политика на централната банка подкрепя долара, а силен долар прави златото по-малко достъпно за покупка с други валути.
Освен това бяха публикувани много позитивни данни за пазара на труда в САЩ. Оказва се, че броят на безработните работници през юни се увеличил повече от очакваното от анализаторите, което показва продължаваща стабилност на пазара на труда в Съединените щати. Тези показатели са много неочаквани при условията на повишение на лихвените ставки.
След като данните за пазара на труда бяха обнародвани, доходността на 2-годишните облигации на САЩ се изстреля до най-високото ниво, което този показател последно е било забелязано през юни 2007 година. Доларът при такива положителни новини вчера не можеше да остане встрани и изцяло отстрани предишно изгубените си позиции. Разбира се, при такива събития налягането върху златния пазар се увеличи значително.
Но въпреки всички тези очевидни фактори за намаление, златото има възможността да върне загубите, чрез растежа на щатския държавен дълг. Причината е, че в последните петдесет години цената на златото показва висока корелация със щатския държавен дълг.
Жълтият благороден метал е по-волатилен, тъй като върху неговата динамика влияят множество фактори, включително настроението на инвеститорите, политиката на централните банки и общо състояние на световната икономика.
Какво представлява американският дълг? Това е просто съвкупност от пари, които федералното правителство на страната заема за финансиране на бюджетния дефицит. От 1970 г. насам американският дълг нараства всеки един воен, с изключение на 2000 г. (тогава спада със 2% поради силния икономически растеж и бюджетен профицит). През този период дългът се увеличава от 370 милиона до 32 трилиона долара.
Растящото дългово бреме на световните правителства (включително САЩ) влошава опасенията за инфлацията. При увеличаването на дълга имат желание да отпечатат все повече празни пари, за да го покрият по-бързо, което забележително повишава държавните разходи. Такива действия на банковите чиновници намаляват устойчивостта на световната финансова система и превръщат златото в бенефициер. Златото започва да се разглежда, от една страна, като инфлационен хедж, а от друга страна, като по-надеждно активо, което не е под влиянието на световните централни банки.