Въпреки очакванията за още две повишения на лихвените проценти от Федералния резерв, основните американски фондови индекси завършиха миналия месец, тримесечие и първото полугодие с положителна динамика.
В изказване миналата седмица във Форума на Европейската централна банка, председателят на Федералния резерв, Джером Пауъл, потвърди намерението на ръководството на американската централна банка да повиши лихвените проценти още два пъти през тази година.
Според него, за намаляване на инфлацията до 2% е "необходимо да се измине дълъг път" и "ще отнеме време, за да се покаже напълно ефектът от заздравителната парично-кредитна политика, особено в отношение на инфлацията".
Очакванията за още повишение на цената на заеми от страна на Федералния резерв се запазват, което подкрепя положителната динамика на долара. Въпреки това това не пречи и на америската фондова борса да се развива, като получи подкрепа от положителната макро статистика, получена през юни и миналата седмица.
Според окончателните данни, американският БВП нарасна с 2,0% през първото тримесечие, което е по-добро от предварителната прогноза за ръст от 1,3%. Тези данни потвърдиха, че националната икономика намалява рисковете от влизане в рецесия.
Също така, важни данни публикувани миналата седмица показват, че през май поръчките за стоки с дълъг срок на ползване, които подразбират големи инвестиции, нараснаха с 1,7%, а капиталовите стоки (без отбранителни и авиационни продукти) нараснаха с 0,7%.
Същевременно докладът на Конференцията на домакинствата в САЩ, базиран на анкета сред около 3000 американски домакинства, показва високо ниво на доверие сред американските потребители (109,7 в сравнение с предишните стойности на индикатора от 102,3, 101,3, 104,2). В крайна сметка, потребителският индекс от Мичиганския университет през юни беше коригиран от 63,9 на 64,4 (в сравнение с прогнозата от 63,9 и предишните стойности от 59,2, 57,7).
Тези показатели са водещ индикатор за потребителските разходи, които съставляват голяма част от общата икономическа активност, а високото доверие на потребителите говори за икономически растеж.
Икономистите смятат, че американската икономика е защитена от риск от рецесия, благодарение на няколко механизма (активно създаване на работни места, висока печалбоносност на корпорациите, намаление на спестяванията на домакинствата в САЩ, държавни програми за подкрепа на инвестициите и енергийната трансформация).
Миналата петък беше завършващото с мощен акорд завършек на последната търговска седмица от месеца. Инвеститорите в американската икономика бяха вдъхновени от данните за индекса на цените на личните разходи PCE, които потвърдиха тенденцията на инфлацията да намалява, което пък може да накара ръководителите на Федералния резерв да запазят изчакващата си позиция и да се въздържат от допълнително повишаване на лихвените проценти.
Като говорим за възможността за още две повишения на лихвената процентна ставка през тази година, председателят на Федералния резерв Пауъл направи забележка, че все още не е взето окончателно решение относно заседанието през юли. "Не искаме да прекаляваме", каза Пауъл, и "ще продължим да вземаме решения от заседание на заседание, въз основа на входящите данни, техните последствия за перспективите и баланса на рисковете".
По този въпрос, участниците на пазара също обърнаха внимание на изявлението на председателя на Федералния резерв в Атланта Рафаел Бостик от миналата седмица, който подчерта необходимостта от запазване на параметрите на кредитно-валутната политика на Федералния резерв без промени на заседанието през юли, тъй като очакванията за инфлацията в момента са по-ниски от данните за юни.
Инвеститорите също бяха вдъхновени от резултатите от стрес теста, проведен от Федералният резерв на междубанковата система миналата седмица. Те показват, че почти всички големи банки в САЩ са способни да издържат сериозна икономическа рецесия с текущите резерви на парична ликвидност и в случай на евентуални нови извънредни ситуации, вече са разработени механизми за оперативна подкрепа от страна на Федералният резерв.
Другими думи, в момента има повече основания за допълнителен растеж на американските фондови индекси, отколкото за тяхно спадане.
Днес инвеститорите в американската икономика ще получат нова порция от очаквана положителна информация. В 13:45 часа S&P Global ще публикува окончателната оценка на деловата активност в производствения сектор, а в 14:00 часа (GMT) ще бъде публикуван индексът на ISM за деловата активност (PMI) в производствения сектор.
Според данните на ISM се очаква ръст на деловата активност в производствения сектор и PMI индексът през юни да достигне 47,2, в сравнение със 46,9 през предишния месец, а индексът на новите поръчки може да се коригира от 42,6 (през май) на 44,0.
Въпреки че показателите са под нивото от 50, което разделя растежа от забавянето на активността, техният относителен ръст може да подкрепи както долара, така и американските фондови индекси.
Ако фактическите стойности се окажат по-слаби от прогнозите, може да се очаква начало на низходяща корекция на американския фондов пазар, по-специално в широко-базирания индекс S&P 500.
Фокусът на тази седмица, от друга страна, ще бъде публикуването на отчета на Министерството на труда на САЩ, с данни за юни (за събитията на седмицата вижте Най-важните икономически събития за седмицата 03.07.2023 - 09.07.2023).
От техническа гледна точка индексът S&P500 развива възходяща динамика в рамките на глобалния биков пазар, като се намира значително по-високо от нивата на поддръжка 2910.00, 2610.00, които отделят глобалния биков пазар от мечовия. Пробивът на максимума от юни 4461.00 може да бъде сигнал за отваряне на нови дълги позиции (повече информация и алтернативен сценарий вижте в "S&P 500: сценарии динамики на 03.07.2023").
*) копирането на сигнали в Instaforex -
https://www.instaforex.com/bg/forexcopy_system?x=P...
**)** ПАММ-системата в Instaforex -
https://www.instaforex.com/bg/pamm_system?x=PKEZZ
Отворете търговски акаунт в Instaforex -
https://www.instaforex.com/bg/fast_open_live_accou...
https://www.instaforex.com/bg/open_live_account?x=...