Хаос цари на пазара на петрола. И неуспешното въстание в Русия го само засили. ANZ смята, че опасността от ослабване на властта на настоящия президент изисква наличието на геополитически риск в цената на черния златен бонус. RBC Capital Markets се съгласява, че вероятността от по-нататъшни граждански безпорядъци трябва да се взема под внимание при анализа на Brent. Голдман Сакс, от своя страна, оценява влиянието на бунта като ограничено, тъй като фундаменталните показатели на пазара не се промениха. На него владее макроикономиката, а не геополитиката.
Всъщност, няма ясна връзка между нападението на наемниците върху Москва и цените на петрола. От една страна, заплахата властта може да накара Владимир Путин да увеличи добивните и износните му обеми, които вече са големи. Според информацията на Bloomberg, обработката на черно злато в Русия достигна максимално ниво от началото на април и достигна 5,6 млн барела на ден. Заедно с нарастването на морския износ това говори, че Русия не изпълнява своите задължения за намаляване на добива с 500 000 барела на ден. В крайна сметка това може да доведе до конфликт със Саудитска Арабия.
Динамиката на преработката на петрол в Русия
Трябва да се отбележи, че ефективното пренасочване от Москва на потоци от черно злато от Запад към Изток поради санкциите е един от движещите сили зад падането на Brent с 13% от началото на годината. Предложението все още е голямо и може да нарасне още повече!
Според аналитичната компания Vortexa, към 23 юни върху морски танкери бяха складирани 129 млн барела нефт. Това е най-високият показател от октомври 2020. Намалението му ще доведе до нарастване на предложението и негативно ще се отрази на цените.
Динамика на обема на нефта върху морски танкери
От друга страна, въстанието в Русия може да затрудни работата на нефтените компании, да доведе до намаление на мащабите на добива и преработването на черно злато. Това е "биков" фактор за Brent. Според BMI Research, комбинацията от геополитика, сезонно високо търсене и ангажимента на Саудитска Арабия да намали добива с 1,1 млн барела на ден, който ще влезе в сила от юли, трябва да затегне пазара на черно злато и да създаде основа за рали на североморския сорт.
По моето мнение, е трудно да се очаква излизането на Brent от консолидацията, докато няма конкретни промени в основните движещи сили на текущия "мечови" пазар. Това включва доставките на нефт от Русия, затягането на парично-кредитната политика на Федерални Резерви и възстановяване на китайската икономика. Последното изглежда слабо и опитите на Народната банка да я възстановява с помощта на намаляване на лихвите, още повече плашат инвеститорите. Ако всичко беше добре, защо има монетарни стимули?
Технически, на дневния график Brent продължава да се консолидира в рамките на "Разширяващата се клин" формация. Има напрегната борба между "биковете" и "мечките". Търговците трябва да използват тактиката на Койот – стоят отстрани, докато всичко не стане ясно. Повод за покупка на нефт ще бъде пробивът на съпротивата на $ 77 за барел. Повод за продажба – успешен напад на подкрепата на $ 72,4.