В началото на новата търговска седмица валутната двойка eur/usd опита да развие корекционно движение. Въпреки това, индексът на щатския долар все още се държи стабилно, поради което е трудно за купувачите на двойката да наложат своята игра. Вече през европейската сесия на понеделник двойката отново падна под нивото от 1,0900. Антирисковият настрой все още се държи на преден план. Например, днес интересът към риска ослаби поради съобщенията, че S&P Global обяви за понижаването на прогноза за растежа на БВП на Китай тази година – от 5,5% на 5,2%. На този фон бъдещите отчисления за щатските фондови индекси се предлагат с намаление, а индексът на щатския долар се опитва да възстанови своите позиции, въпреки че започна с пълнеж на южната граница.
Това обаче е само прелюдия: основните събития на тази седмица ще се развият малко по-късно, а именно от сряда, когато в рамките на Форума на ЕЦБ в португалския град Синтра ще говорят главите на Централните банки на водещите световни страни. Също така, през втората половина на седмицата се очакват важни макроикономически доклади: за индекса на PCE в САЩ и индекса на потребителските цени в Германия и еврозоната.
И така, в сряда, по време на панелната дискусия на годишния форум на Европейската централна банка в Синтра, ще говорят, по-специално, Кристин Лагард и Джером Пауъл. По мое мнение, трейдърите на eur/usd ще обърнат специално внимание на речта на главата на ЕЦБ, тъй като председателят на Фед през последните две седмици вече няколко пъти изрази своята позиция: по време на пресконференцията след юнското заседание и два пъти в Конгреса. Затова той малко вероятно ще изненада участниците на пазара с някаква устна изненада. Перспективите за затегняване на паричната политика на Фед са доколкото ясни. Регулаторът с голяма вероятност ще повиши лихвената ставка на едно от следващите заседания (вероятно вече през следващия месец) и може би още веднъж до края на тази година (ако се ускорят инфлационните тенденции). Тази диспозиция съответства на очакванията на пазара. Според данните на инструмента CME FedWatch Tool, вероятността за повишаване на лихвената ставка през юли е 72%. Вероятността за задържане на текущите стойности, при условие че лихвената ставка е повишена през юли, е 66%. Ако Джером Пауъл в сряда не разбие това прогнозно построение, реакцията на пазара може да бъде минимална. Доларът може да получи ситуативна подкрепа, но не повече от това.
Кристин Лагард може да засили позициите на еврото. Главата на ЕЦБ наблизо окрепи тоновете на своята реторика, като в момента няма обективни причини за омекването й. Напомням, че по време на заседанието през юни, Лагард фактически обяви повишаване на лихвените ставки през юли и заяви, че е нужно "да се движим напред". Освен това тя отново подчерта тезата, че ставките ще остават на нивото, което е постигнато, "колкото е необходимо". Относно такава реторика, участниците на пазара предвиждат повишаване на лихвените ставки на ЕЦБ през юли, есента и може би на заседанието през декември. С оглед на реториката на Лагард през последните няколко седмици, може да се предположи, че тя също ще изрази ястребини тези, като подкрепи единната валута.
Интересно е, че Пауъл и Лагард ще излязат преди важни данни за инфлацията.
В четвъртък, на 29 юни, ще бъдат публикувани данни за растежа на немската инфлация. Очаква се ускоряване на основните показатели. Общият индекс на потребителските цени ще бъде на отметката от 6,3% (предходната стойност е 6,1%). Хармонизираният ІПЦ ще демонстрира аналогична динамика (растеж до 6,7% от предходната стойност от 6,3%). Ако отчетът излезе на прогнозния показател (не говорейки за "зелената зона"), то това ще бъде "звънецът на тревогата" за продавачите на eur/usd, тъй като немската инфлация корелира с динамиката на общоевропейския ІПЦ.
Доклад за растежа на инфлацията в еврозоната ще бъде публикуван буквално на следващия ден, в петък. Според прогнозите на мнозинството експерти, общият индекс на потребителските цени трябва да се понижи доста рязко - до 5.6% (от майската стойност на 6,1%). А ето фокусната IPC, без включването на цените на енергия и хранителни продукти, трябва да демонстрира възходяща тенденция, като се изкачи до 5,5% от предишната стойност на 5,3%. В този случай цялото внимание ще бъде насочено към базовата инфлация, докато намаляването на общия IPC ще има второстепенно значение.
В САЩ също ще бъдат публикувани важни данни за инфлацията. В последния търговски ден от седмицата ще научим динамиката на един от най-предпочитаните от Федералния резерв индикатори на инфлация - индекс на личните разходи (PCE). Счита се, че този показател бива проследяван от членовете на Федералния резерв "с особено удоволствие". Според прогнозите показателят ще остане на нивото на предишния месец (април), т.е. на 4,7%. Всякакви отклонения от прогнозния сценарий ще имат отговорно въздействие върху позициите на зеления бакното. И макар индексът PCE да не разклати увереността в повишаването през юли, неговата динамика може да засили/ослаби увереността на пазара в допълнителните действия на Федералния резерв по отношение на затегняването на политиката за паричните разплащания.
Така, ни очакват "горещи дни", но основните ценови "качели" започват, като цяло, от средата на седмицата. Теоретично, Кристин Лагард с ястребината си риторика може да завърти извода и да върне покупателите на eur/usd към живота - но нейните думи трябва да бъдат подкрепени от инфлацията. Според предварителните прогнози за темпа на инфлацията в Германия и като цяло в еврозоната, такава сценария е много вероятен. Джером Пауъл, от своя страна, вече каза думата си и трудно ще изненада пазарните участници с думи.
От техническа гледна точка, EUR/USD на дневната диаграма продължава да се намира в Kumo облака, над Tenkan-sen и Kijun-sen линиите и между средната и горната линия на Bollinger Bands индикатора. Да се разглеждат дългосрочни позиции е целесъобразно само след като купувачите се върнат в зоната на 9-те числа, а именно след преодоляване на таргет 1,0940 (горна граница на Kumo облака на D1). В такъв случай Ichimoku индикаторът ще формира By signal "Парад линий". В този случай началната и основна цел на северното движение ще бъде 1,1010 (горната линия на Bollinger Bands индикатора на четиричасовата диаграма).