Днес в Обединеното кралство бяха публикувани ключови данни за инфлацията в страната. В реакция на публикацията, двойката gbp/usd постигна дневен връх, но почти веднага се оттегли обратно: трейдърите не рискуват да играят срещу зелената банкнота преди изявлението на главата на Федералния резерв Джером Пауъл, който днес ще представи доклада си в Палатата на представителите на Конгреса. Въпреки това, публикуваният релийз все още ще напомни за себе си, и то много скоро - в рамките на следващите 24 часа. В крайна сметка, утре - на 22 юни - Банката на Англия ще проведе своето следващо заседание, след което (според всички вероятности) централната банка ще повиши лихвената си ставка с 25 точки. Освен това, като се има предвид динамиката на базовата инфлация, регулаторът може не само да повиши лихвената си ставка, но и да обяви допълнителни стъпки в тази посока.
Сухите цифри на езика
Почти всички компоненти на релийза са в "зелената зона", надхвърлили прогнозните оценки. Реакцията на gbp/usd беше неясна, предимно поради възобновяването на растежа на индекса на щатския долар. Зелената банкнота то засилва, то ослабва натиска върху валутната двойка, като чака ръководителя на Федералния резерв. Общо взето, днешният доклад засили позициите на британската валута, повишавайки вероятността Банката на Англия да не натисне спирачката този месец и да натисне отново акселератора.
Британската инфлация наистина изненада с "зеленото си оцветяване". Общият индекс на потребителските цени на годишна база достигна 8,7%, докато повечето експерти прогнозираха намаление до 8,4%. На месечна база общият ИПЦ спадна до 0,7%, при прогноз за спад до 0,5%. Както поясниха в Управлението на националната статистика на Великобритания, най-голям принос за месечната инфлация дадоха ръстът на цените на авиобилетите, стоките и услугите за почивка и култура, както и на употребяваните автомобили.
Въпреки това, особено безпокойство предизвиква базовата инфлация. Индексът на потребителските цени без хранителните продукти и енергията през май скочи до 7,1%, докато повечето анализатори прогнозираха намаление до 6,7%. Това е многогодишен рекорд - най-силният темп на растеж на показателя от 1992 година насам. Освен това, показателят демонстрира възходяща динамика за втори месец в ред, въпреки прогнозите за спад.
Структурата на този компонент показва, че растежът на цените в услугите се ускори до 7,4% (в сравнение с предишните 6,9%), инфлацията на стоките достигна 10% (9,7% през април), а растежът на цените на горивата е 13,1% (през предишния месец беше отчетен растеж от 8,9%).
Малкообемните цени (RPI индекс) през миналия месец нарастват с 11,3% на годишна база (през април растежът на индикатора беше 11,4%). Стойността на RPI индекса се използва от работодателите в Обединеното кралство по време на преговорите за размера на заплатите.
За какво говори релийзът?
Растежът на инфлацията, особено на базовата инфлация, няма да позволи на Банката на Англия да запази монетарната си политика в сегашния й вид. Според мнозинството от експертите, попитани от агенцията Ройтерс, английският регулатор ще увеличи лихвените проценти с 25 базисни точки през юни, като ги доведе до 15-годишен максимум (4,75%).
Стои си отбележим, че това проучване е проведено преди днешния релийз, докато постфактум на пазара се чуват по-смели предположения. Например, експертите от Commerzbank заявиха, че неочакваното нарастване на инфлационното налягане увеличава шансовете за повишаване на лихвените проценти сразу с 50 базисни точки. Въпреки това, според мен, Банката на Англия ще се ограничи с повишаване на лихвените проценти с 25 точки, но ще засили своята реторика, като заяви, че запазва ястребината си насоченост.
Всъщност не само докладът за растежа на ИПЦ допринася за засилване на ястребината настроение. Наскоро публикуваните данни в областта на пазара на труда също излязоха в "зелената зона", включително и индикаторът за инфлация. Нивото на средната заплата (без премии) нарасна с 6,5%, при прогноза за растеж от 6,1%. С бонусите показателят също скочи, отбелязвайки се на 7,2% (при прогноза за растеж от 6,9%) - това е най-силен темп на растежа от юли 2021 година.
Останалите компоненти на релийза също се оказаха по-добри от очакванията. Например, нивото на безработицата, въпреки прогнозите за нарастване, намаля до 3,8%, а показателят за нарастване на броя на заявките за получаване на безработни помощи падна в отрицателната зона (отбеляза се на -13 хиляди), въпреки прогнозите за нарастване с 22 хиляди.
Заключение
Купувачите на gbp/usd днес получиха доста силен козирка от фундаментален характер. Силен доклад за нарастване на инфлацията "развързва ръцете" на членовете на английския регулатор. Може практически да не се съмняваме, че Банката ще увеличи лихвената ставка си с 25 точки утре. Също така може да не се съмняваме в засилването на риториката на съпровождащото изявление и на самия Ендрю Бейли.
Въпреки нарастващата инфлация във Великобритания, лирата не се възползва от ситуацията. Вината е на Джеръм Пауъл, който днес може да засили или да ослаби позициите на доларовите бикове. Преди изявлението му в Конгреса, трейдърите на gbp/usd не продължиха възходящото движение и бързо реализираха печалбата си, за да потушат северния импулс. Но южната корекция трябва да се взема с голяма внимателност: ако Пауъл не стане съюзник на зелената банкнота (което е много вероятно), пружината може да се разпъне в обратна посока. В такъв случай купувачите на валутната двойка не само ще се върнат в зоната на 28-та цифра, но и ще тестват нивото на съпротивление 1,2870 (горната линия на индикатора Bollinger Bands на таймфрейма D1).