Възстановяването на DXY набира скорост. Очаква ли се нови върхове тази седмица, като се вземат предвид новите данни?
Индексът на долара се задържа в понеделник над 104 след ръст от половин процент на предишната сесия. Настроенията на трейдърите на долара са подкрепени от неочаквано силните данни за заетостта, които повишиха ставките за това, че Федералният резерв ще задържи лихвените проценти по-високо и по-дълго време.
Някои чиновници на Федералния резерв по-рано предположиха, че централната банка може да пропусне повишаването на лихвените проценти на следващото заседание, но подчертаха, че такова решение не следва да се тълкува като край на цикъла на затягане. Междувременно президентът Джо Байдън през изминалия уикенд подписа закон за тавана на дълга, предотвратявайки потенциално катастрофален дефолт на правителството на САЩ.
С оглед на текущата ценова динамика, по-нататъшното движение на север може да доведе до повторно тестване на майския връх на 104,79 в близко бъдеще. Както се казва, по-нататък - повече.
Индекс на американската валута е напълно способен да атакува второстепенната препятствие на кръглото ниво 105,00 преди да постигне победа над отметката 105,56.
За тази цел е необходимо поне да се проведе анализ на ключовите събития от миналата седмица и да се фокусира върху предстоящите новини.
Впечатляващият ръст на заетостта може да даде увереност на твърдението, че лихвените проценти в САЩ ще бъдат по-високи за дълъг период от време. Въпреки това това не е достатъчно, за да засили очакванията за потенциално повишаване на лихвените проценти през юни.
В момента инвеститорите оценяват, че повишението ще бъде с 20 базисни точки до юли, в сравнение с 18 базисни точки преди публикуването на данните за заетостта. Освен това те продължават да настояват за пауза през юни, която има вероятност от 70%.
Възможно е, че Ахилесовата пета на доклада е увеличението на нивото на безработицата до 3,7% от 3,4%, както и забавянето на растежа на заплатите.
Като допълнение към преразглеждането в посока на намаляване на индекса на специфичните разходи за труд за първото тримесечие и други проучвания, които потвърждават забавянето на заплатите през май, петъчните данни може да усилят предположенията, че инфлацията може да намалее още повече в близките месеци.
Това означава, че на чиновниците няма нужда да спешат с лихвените проценти.
Следващият тест за долара може да бъде индексът на деловата активност ISM за май.
Очакваше се индексът да спадне от 51,9 на 51,8. В действителност всичко е много по-лошо. Показателят падна до 50,3. Това указва на най-бавния растеж в сектора за пет месеца.
Въпреки че трейдърите могат да обърнат специално внимание на ценовия субиндекс, където забележимото намаление може да потвърди още повече мнението, че инфлацията може да намалява по-бързо, отколкото се предполагаше по-рано.
Въпреки това, релийзът, който наистина ще определи бъдещите действия на Федералния резерв, са данните за месечния индекс на потребителските цени. Цифрите ще бъдат известни следващата седмица, във вторник.
Растежът на нивото на безработицата и забавянето на темповете на растеж на заплатите позволиха на инвеститорите в акции да продължат да увеличават своята податливост на риска, въпреки нарастването на доходността на казначейските облигации.
След вземането на решение за тавана на дълга, което отстрани опасенията за икономическа дестабилизация, впечатляващият ръст на NFP може да свидетелства, че икономиката се развива добре.
Другими думи, опасенията, че затегнатата политика на Федералния резерв може да нанесе сериозна щета на икономиката, намаляват.
Споразумението за тавана на дълга може да действа като стимулираща таблетка, но потенциалното намаляване на ликвидността поради издаването на казначейски облигации може да има обратен ефект.
Тъй като Nasdaq нарасна с почти 40% спрямо октомврийския минимум, риска от корекция надолу в близко бъдеще може да се увеличи.
Фунтът остава фаворит
Ако погледнем картината като цяло, пазарът очаква повишаване на лихвените проценти от Банката на Англия с около 100 базисни точки през годината. Следващото заседание е планирано на 22 юни.
Мнозина експерти подчертават решимостта на Банката на Англия да се бори с инфлацията, която се оказа по-устойчива спрямо други страни от G10.
Банката на Англия вече повиши лихвените проценти до 4,5% в усилията си да върне инфлацията под контрол, но данните, представени от ONS на 24 май, свидетелстват, че политиците може би са силно недооценили инфлационното налягане.
Специално безпокойство ще предизвика инфлацията в услугите, която се увеличи от 6,6% на 6,9%. Банкът подчертава, че ще следи внимателно този показател, тъй като той дава представа за това как отечествените фирми и работници допринасят за инфлационното налягане.
Според Scotiabank, "повишаването на лихвените проценти от Банката на Англия намаля малко през последната седмица, но потенциалът за значително затягане на политиката на Федералния резерв и Европейската централна банка през следващите няколко месеца остава важен източник на подкрепа за британската лира".
Календарът за следващата седмица не предлага много важни събития за икономиките на САЩ и Великобритания. Въпреки това, решенията по парично-кредитната политика в Австралия и Канада могат да повлияят на курса на долара.
Ако някое от решенията по лихвените проценти в Австралия или Канада повлияе на долара или ако индексът на деловата активност в услуговия сектор на САЩ намали шансовете за следващото повишаване на лихвените проценти от Федералния резерв, британската лира трябва да се засили.
В резултат на повишаването очакванията за ръст на банковата лихва се увеличиха от малко под 4,75% до почти 5,5% и напълно компенсираха предишното предимство на долара пред лихвените доходности на лирата. Въпреки че някои анализатори твърдят, че пазарните очаквания отидоха твърде далеч и направиха валутната двойка GBP/USD уязвима.
В цялостта възстановяването на лирата се забави. Консолидацията може да доведе до повторно тестване на подкрепата при 1,2300.